Криптовалютный рынок продолжает стремительно развиваться, привлекая внимание как розничных, так и институциональных инвесторов. В 2025 году наблюдается заметная трансформация в структуре инвестиционных портфелей, где Биткоин закрепился на позиции лидера, занимая около одной трети от общего объема криптовалютных активов. Такой рост обусловлен несколькими ключевыми факторами, включая инновационную политику в отношении криптовалют в США, активное внедрение и запуск спотовых Bitcoin ETF, а также изменение поведения розничных инвесторов в пользу альткоинов с высоким потенциалом одобрения со стороны регуляторов, таких как XRP. Рост доли Биткоина в портфелях отражает важнейшую роль, которую он продолжает играть в восприятии инвесторов. По данным исследования, проведенного Bybit, к маю 2025 года Биткоин составил около 30,95% инвестиционных портфелей, что значительно выше показателя 25,4% в ноябре 2024 года.
Это подтверждает статус Биткоина как крупнейшего по капитализации актива среди криптовалютных инвестиций. Интересно отметить, что соотношение держания эфира к биткоину достигло исторического минимума – 0,15 на конец апреля и скорректировалось впоследствии до 0,27. Это означает, что на каждый доллар, вложенный в эфир, инвесторы имеют в среднем $4 в биткоине, что свидетельствует о росте доверия и предпочтения к первой криптовалюте. Институциональные игроки значительно влияют на динамику рынка. За последние месяцы количество компаний, держащих биткоин в своих балансах, практически удвоилось – с 124 до более чем 244.
По состоянию на сегодняшний день, на счетах публичных компаний хранится около 834 тысяч биткоинов (примерно 3,97% от общего предложения). Кроме того, через спотовые биткоин-ETF на рынке сосредоточено более 1,39 миллиона биткоинов, что составляет около 6,6% от общего циркулирующего объема. Такая концентрация институциональных инвестиций способствует укреплению позиций Биткоина как стратегического актива, способного конкурировать с традиционными инструментами, такими как золото. Поддержку Биткоину оказывает и благоприятный регуляторный фон в США. Введение нормативных актов, направленных на стимулирование инноваций в криптоотрасли, позволило увеличить уровень доверия со стороны крупных финансовых организаций.
Появление спотовых ETF на биткоин серьезно повысило доступность криптовалюты для институциональных инвесторов, расширив возможности для диверсификации портфеля и снижения рисков. На фоне роста институционального интереса и увеличения доли биткоина снижается активность розничных инвесторов по части прямого вложения в BTC. За последние полгода индивидуальные трейдеры сократили свои биткоин-активы более чем на треть, отдав предпочтение альткойнам и стабильным монетам. Это подтверждается снижением розничных вложений до 11,6% от общего объема, что примерно вдвое меньше институциональной доли. Среди альткойнов наибольшим спросом пользуются монеты, имеющие высокие шансы на одобрение регуляторными органами, в частности XRP, чья доля в портфелях выросла с 1,29% в ноябре 2024 года до 2,42% в мае 2025 года.
Рост интереса к XRP и спотовым ETF объясняется ожиданиями скорого одобрения Ripple ETF, что создаёт дополнительный приток капитала в этот цифровой актив. В то же время, Solana — еще недавно один из популярных альткойнов, продемонстрировал значительное снижение — с 2,72% доли портфеля до 1,76%. По мнению аналитиков, часть капитала из SOL перераспределяется в пользу XRP, что связано с различиями в регуляторной поддержке и восприятием рисков. Помимо изменений в структуре инвестиционных портфелей, Биткоин доказал свою эффективность как средство диверсификации и накопления. После инаугурации президента США Дональда Трампа, биткоин значительно опередил по доходности основные мировые рынки, включая фондовые индексы, государственные облигации и драгоценные металлы.
Благодаря высокой волатильности и потенциалу роста, Биткоин стал привлекательным активом для инвесторов, стремящихся сохранить капитал и получить дополнительную доходность в условиях нестабильности традиционных рынков. Эксперты прогнозируют дальнейший рост стоимости Биткоина и расширение его влияния как цифрового актива. По оценкам Джо Бёрнетта, директора по исследованию рынка Unchained, к 2035 году цена на биткоин может достичь $1,8 миллиона, что приблизит его капитализацию к уровню золотого рынка с текущими $22 триллионами. Эта перспектива отражает не только технологический прогресс, но и растущее признание Биткоина как «цифрового золота» — надежного средства сохранения стоимости и защиты от инфляции. В целом, 2025 год стал важной вехой для криптовалютной индустрии.
Биткоин укрепил свои позиции в структуре портфелей, подтвердил статус ключевого актива для институциональных инвесторов, и продолжает оставаться драйвером инноваций и развития всего рынка цифровых активов. Новые регуляторные инициативы, растущий интерес к ETF и диверсификация инвестиций создают благоприятные условия для устойчивого роста и привлечения новых участников на рынок. Для инвесторов важна регулярная оценка текущих тенденций и возможности балансировки портфеля с учётом меняющегося ландшафта криптовалютного рынка. Успешное управление активами требует понимания влияния институциональных потоков, регуляторных изменений и динамики цены ключевых криптовалют, прежде всего Биткоина и ведущих альткойнов. Ожидается, что в ближайшие годы интерес к Биткоину только усилится, стимулируя дальнейшее расширение его доли в глобальных инвестиционных портфелях и способствуя расширению экосистемы цифровых финансов.
Таким образом, Биткоин в 2025 году занимает прочное положение одной из главных инвестиционных составляющих портфелей криптовалютных участников рынка, демонстрируя рост доверия и подтверждая статус стратегического актива следующего десятилетия.
