Майкл Сэйлор, основатель и исполняющий председатель MicroStrategy, снова привлек внимание инвесторов своим драматическим заявлением о том, что сейчас самое время инвестировать все свои средства в биткойн. В условиях постоянно меняющегося финансового ландшафта это заявление вызывает множество вопросов: насколько обоснованы прогнозы Сэйлора, и следует ли обычным инвесторам следовать его примеру? С момента, когда MicroStrategy объявила о своей стратегии массовых закупок биткойна в августе 2020 года, компания приобрела актив на сумму более 14,6 миллиардов долларов, что сделало ее одним из крупнейших держателей биткойна в мире. Биткойн сейчас занимает более 1% всего капитала в криптовалюте, даже больше, чем владеет правительство США. Такие инвестиции резко увеличили стоимость акции MicroStrategy — на 100% за текущий год по сравнению с 40% для биткойна и менее 20% для S&P 500. Является ли такая стратегия блестящим ходом или же это просто крайняя форма спекуляции? В своей недавней речи Сэйлор озвучил амбициозный прогноз о том, что стоимость одного биткойна может достичь 13 миллионов долларов к 2045 году.
Для достижения этой цифры биткойн должен будет демонстрировать среднегодовой темп роста на уровне 30%. На первый взгляд, такой рост может показаться затруднительным, особенно учитывая, что за время своего существования криптовалюта переживала значительные падения; например, в 2022 году она потеряла 65% своей стоимости. Однако стоит учитывать и тот факт, что с 2011 по 2021 год биткойн показал доходность в 230% годовых, что вселяет надежду в быков. Основная проблема, связанная с таким «всей ставкой на биткойн», заключается в высокой волатильности криптовалют. Она может принести значительные прибыли, но также может и нанести совершенно неприемлемые убытки.
Прогнозировать движение биткойна крайне сложно: за его историей скрываются моменты, когда актив падал на 77% или более. Подобные колебания должны настораживать инвесторов, которые ставят на одну карту, полностью игнорируя принципы диверсификации. Сэйлор, тем не менее, считает, что именно сейчас время для агрессивной покупки биткойна. Его компания использует конвертируемые облигации для финансирования своих приобретений, что можно сравнить с использованием низкопроцентных кредитных карт для инвестирования в биткойн. Риск такой стратегии очевиден: здания новой финансовой империю MicroStrategy могут рухнуть за один неверный шаг, который может вызвать очередной обвал рынка.
Один сильный удар по биткойну и, возможно, новый долг придется выплачивать за обесцененные активы. Согласно критикам такой стратегии, инвесторы не должны терять из виду основные принципы финансового планирования. Опытные финансисты рекомендуют инвесторам держать не более 1-3% своего портфеля в криптовалютах, так как они остаются высоко рискованными. В то время как Сэйлор помимо биткойна не оставляет места для диверсификации, другим инвесторам следует найти компромисс в своих ставках. Существует множество рынков, в которые можно инвестировать, включая акции, облигации и недвижимость, которые более устойчивы к кризисам.
Однако, если вы рассматриваете возможность инвестирования в биткойн, стоит сначала ознакомиться с нашим недавним рейтингом акций, которые также могут принести серьезные дивиденды в ближайшие годы. Несмотря на свои высокие прогнозы, микроинвестирование в биткойн может оказаться частью широкой стратегии, включающей в себя другие активы. Это популярная альтернатива для более традиционных инвесторов, которые желают исследовать возможности криптовалют, не подвергая себя чрезмерному риску. Вдобавок к этому, всем, кто планирует активно инвестировать в биткойн, следует помнить и о рисках использования кредитного плеча. Такой подход придаёт дополнительные возможности для получения прибыли, однако также значительно увеличивает риск капитальных потерь.
Вместо того чтобы использовать долговые механизмы для увеличения своих инвестиционных позиций, возможно, будет более разумно стремиться к повышению финансовой устойчивости, создавая резервный фонд. Не стоит забывать и о возможностях других, более традиционных активов, которые могут принести стабильный доход. Недавние исследования показывают, что для большинства инвесторов диверсифицированный портфель из акций и облигаций является более эффективным способом наращивания богатства, чем ставка на один подобный актив, каким является биткойн. В заключение, определять, прав ли Майкл Сэйлор в своей стратегической ставке на биткойн, довольно сложно. Пока рынок находится на подъёме и вновь дает возможность для роста, его прогнозы могут соблюдаться.
Но длительные падения рейтинга и метания криптовалюты обязательно должны оставить след на менталитете разумного инвестора. Возможно, стоит рассмотреть подход, основанный на диверсификации, который может обеспечить необходимую безопасность на волатильном рынке, особенно когда речь идет о таких непредсказуемых активах, как биткойн.
