Фондовые рынки продолжают демонстрировать значительный рост, ввиду появления все более явных признаков приближающегося снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС). На фоне опубликованного отчета по августовской инфляции, который точно совпал с прогнозами аналитиков, и неожиданного резкого роста числа первичных заявок на пособия по безработице, инвесторы активизировались, выбрав рискованные активы, такие как акции, в то время как доходность государственных облигаций США снизилась до минимумов за последние пять месяцев. Индекс S&P 500 увеличился на 0,66%, а Dow Jones Industrial Average поднялся на 1,21%, что свидетельствует о позитивных настроениях среди инвесторов. Nasdaq 100 также прибавил в пределах половины процента. Фьючерсы на сентябрьские контракты по индексам также продемонстрировали рост, что укрепляет ожидания дальнейшего развития роста на рынке в ближайшее время.
Интересно отметить, что после публикации данных по инфляции в США за август, которые показали рост потребительских цен на 2,9% в годовом выражении - результат совпал с ожиданиями - внимание рынка переключилось к показателям рынка труда. Объявленные первичные заявки на пособия по безработице неожиданно выросли на 27 000, достигнув максимального уровня за 3,75 года - 263 000 заявок, в то время как прогнозировалось снижение количества заявок до 235 000. Этот значительный скачок сигнализирует о некотором ослаблении на рынке труда и служит косвенным признаком замедления экономического роста, что усиливает шансы на снижение процентных ставок ФРС. В ответ на эти новости доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 3,99%, достигнув минимального уровня за последние пять месяцев. Рост цен на облигации и падение их доходности отражают новый настрой на рынке: инвесторы ожидают, что ФРС в ближайшем будущем будет готова ослабить монетарную политику, чтобы поддержать экономику.
В настоящий момент рынки полностью учитывают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов уже на ближайшем заседании ФРС 16-17 сентября. Более того, существует около 12% вероятности более значительного снижения ставки - на 50 базисных пунктов. После сентябрьского снижения ожидается, что федеральный резерв повторит снижение ставок на 25 базисных пунктов и в конце октября, что в совокупности приведет к общему снижению ставки по федеральным фондам с текущего уровня 4,33% до примерно 3,60% к концу года. Такие ожидания на фоне данных по безработице и стабильной инфляции стимулируют повышение аппетита инвесторов к риску и поддерживают рост фондовых индексов. Помимо американского рынка, мировые фондовые площадки демонстрируют позитивную динамику.
Европейский индекс Euro Stoxx 50 поднялся на 0,47%, китайский Shanghai Composite достиг максимума за неделю, прибавив 1,65%, а японский Nikkei 225 обновил исторический максимум, поднявшись на 1,22%. Эти данные свидетельствуют о глобальном доверии инвесторов и общем настрое на снижение экономических рисков в ближайшей перспективе. Стоит отдельно отметить реакцию рынка облигаций: цены на 10-летние казначейские векселя взлетели до пятимесячного максимума, а доходность резко снизилась, что указывает на растущую уверенность участников рынка в приближении цикла смягчения монетарной политики. Резкое снижение доходности долгосрочных облигаций часто является сигналом ожиданий замедления экономического роста и, как следствие, снижения ставок центрального банка. Аналитики подчеркивают, что сейчас рынок балансирует между сигналами стабильной инфляции и ухудшением ситуации на рынке труда.
Текущие данные указывают, что инфляционное давление остается под контролем, однако слабость в сфере занятости порождает опасения замедления экономического развития. В таком контексте политика ФРС может существенно измениться в сторону поддержки экономики, включая смягчение процентной политики. Важно учитывать и политические и торговые новости, которые способны повлиять на рыночную волатильность в ближайшие недели. Особое внимание уделяется информации о торговых соглашениях и тарифах, поскольку они играют значительную роль в формировании инвестиционного климата не только в США, но и во всем мире. Ожидания инвесторов подкреплены данными из Университета Мичигана относительно индекса потребительских настроений, который, по прогнозам, немного снизится в сентябре.
Снижение доверия потребителей может стать дополнительным аргументом в пользу смягчения денежно-кредитной политики ФРС, что, в свою очередь, поспособствует дальнейшему росту фондового рынка. Среди крупнейших игроков рынка выделяются технологические компании, такие как NVIDIA, Apple и Baidu, акции которых сегодня демонстрируют значительную динамику. В то же время, некоторые компании показывают снижение, что обусловлено как общей рыночной конъюнктурой, так и специфическими факторами, влияющими на их деятельность. Суммируя случившееся, можно отметить, что фондовые рынки находятся в фазе бычьего тренда, стимулированного ожиданиями снижения ставок ФРС и поддерживаемого положительными макроэкономическими индикаторами. Падение доходности облигаций свидетельствует о смене настроений в сторону более мягкой монетарной политики, что обычно воспринимается как позитивный фактор для рисковых активов.
Инвесторам стоит внимательно следить за дальнейшими данными по инфляции, занятости и потребительским настроениям, а также за заявлениями Федерального резерва, поскольку они будут определять краткосрочную динамику рынков. В среднесрочной перспективе потенциал для роста акций и дальнейшего снижения доходности облигаций сохраняется, хотя риски коррекции в связи с нерешенными экономическими и геополитическими вопросами остаются значительными. Таким образом, текущая ситуация на финансовых рынках отражает комплексное сочетание экономических индикаторов, рыночных ожиданий и внешних факторов, что формирует благоприятные условия для роста фондовых активов и укрепления позиций облигационного рынка в условиях реформирования монетарной политики США. .
