Федеральная резервная система США готовится к первому за четыре года снижению процентных ставок. Но, согласно мнению аналитиков BlackRock, это снижение может быть менее значительным, чем ожидает рынок. В своем свежем докладе BlackRock Investment Institute отметил, что экономическая устойчивость и устойчивый инфляционный фон не позволят ФРС провести такие глубокие ставки, как на это рассчитывают инвесторы. В последние недели финансовые рынки испытывают нестабильность, во многом из-за ожиданий скорого снижения ставок. Трейдеры на рынке фьючерсов активно ставят на то, что в этом году Федеральная резервная система может снизить ставки на 120 базисных пунктов, а к концу 2025 года, возможно, еще на 250 базисных пунктов.
Такие прогнозы могли бы снизить процентные ставки до уровня 2.8%-2.9%, что существенно ниже текущего диапазона 5.25%-5.5%.
Однако аналитики BlackRock предостерегают от излишнего оптимизма. Они отмечают, что риски рецессии, из-за которых возникает такая тихая эйфория на рынках, преувеличены. Вместо того чтобы сталкиваться с резким падением инфляции, как ожидает рынок, аналитики считают, что её снижение будет временным и, скорее всего, инфляция останется высокой на протяжении более длительного периода. В докладе BlackRock говорится о факторах, которые могут поддерживать инфляцию на повышенном уровне. Это стареющее население, постоянные бюджетные дефициты и структурные изменения, такие как геополитические напряжения, играют основную роль в поддержании инфляционного давления.
Такие факторы подчеркивают, что глубины будущих снижения процентных ставок будут ограничены, и это, в свою очередь, повлияет на финансовые рынки. Несмотря на недавнюю динамику роста уровня безработицы, уровень занятости в целом остается стабильным, что также указывает на то, что экономика продолжает двигаться вперед. Проблемы с поставками, которые все еще наблюдаются в различных секторах, оказывают дополнительное давление на цены, что делает прогнозы о резком снижении ставок менее вероятными. Инвестиционная компания BlackRock придерживается пессимистичного взгляда на краткосрочные облигации США, считая, что текущие доходности уже учитывают ожидания глубокого снижения ставок. Вместо этого они сохраняют оптимистичный настрой на акции США.
В частности, свой прогноз они обосновывают возможным положительным воздействием искусственного интеллекта на экономику. Таким образом, несмотря на текущие рыночные волнения и ожидания глубоких снижения ставок со стороны ФРС, эксперты BlackRock призывают потребителей и инвесторов оставаться осторожными. В сложившихся условиях разумнее сосредоточиться на долгосрочном инвестировании и учитывать возможные риски, связанные с переоценкой ситуации с инфляцией и процентными ставками. Рынок акций, по мнению BlackRock, может предложить лучшие возможности для роста, особенно на фоне новых технологий и инноваций в области искусственного интеллекта. Это создает новые возможности для компаний, что в свою очередь может оказать положительное влияние на экономику и улучшить финансовые результаты.
Так, в краткосрочной перспективе положение на финансовых рынках может оставаться волатильным, но в долгосрочной перспективе существуют индексные фонды и акции, которые могут предложить достойные доходности для инвесторов. Это позволяет оставаться оптимистами, несмотря на текущие экономические вызовы. Таким образом, ожидания глубоких снижения ставок могут оказаться преждевременными. Важно помнить, что экономическая ситуация остается сложной, и проводить анализ событий необходимо с учетом различных факторов, включая скорость восстановления экономики, уровень инфляции и изменения на рынке труда. Инвесторы следует управлять своими ожиданиями и ориентироваться на долгосрочные цели, а не паниковать из-за краткосрочных колебаний.
Основные слова: Федеральная резервная система, BlackRock, проценты, инфляция, рынок, ставки, экономика, акции, искусственный интеллект, инвесторы, волатильность, долгосрочные цели. В результате, несмотря на нависывающее снижение процентных ставок, эксперты BlackRock обращают внимание на то, что экономическая реальность может оказаться не такой простой. Инвесторам стоит проявлять бдительность и не поддаваться панике, а лучше присмотреться к возможностям, которые предоставляет текущая экономическая ситуация. Прогнозы о будущем остаются неопределёнными, но важно помнить, что стратегии инвестирования в акции могут оказаться более выгодными в условиях роста новых технологий и изменений в мировой экономике.
