С приближением снижения процентных ставок Федеральной резервной системы США, криптовалютный рынок начинает переживать ощущения ожидания перемен. Согласно анализу, проведенному экспертами компании Bernstein, на фоне возможных сокращений ставок, особенно большие шансы на восхождение имеют сектора децентрализованных финансов (DeFi) и Ethereum. Не секрет, что децентрализованные финансы взорвали рынок в 2020 году своей уникальной возможностью предоставления ликвидности и получения дохода через такие токены, как USDC и USDT. Однако после обострения рыночных условий в последние годы, многие инвесторы задаются вопросом, будет ли DeFi когда-либо таким же привлекательным, как прежде. По оценкам аналитиков Bernstein, потенциальные снижения не только возродят interest к DeFi, но и хотя бы частично вернут доверие к кредитным рынкам криптовалют.
Аналитики Гаутам Чхугани, Махика Сапра и Санскар Чиндалия отмечают, что сектор DeFi может продемонстрировать восстановление, если ставка на ликвидность начнет расти на фоне более низких процентных ставок. Это также может привести к укоренению большого числа участников на рынке, включая институциональных инвесторов и крупных игроков, таких как "киты". Как видно из данных, рынок DeFi, хотя и испытавший свой пик в 2020 году, демонстрирует признаки восстановления. К примеру, общий объем заблокированных средств (TVL) в DeFi резко увеличился с уровня, достигнутого в 2022 году, на сегодня составляет примерно 77 миллиардов долларов. Что также блестяще подтверждается номиналом активных пользователей – зоны DeFi продемонстрировали рост до трех-четырех раз по сравнению с минимальными значениями, которые наблюдались ранее.
На этом фоне восстанавливается интерес к таким проектам, как Aave, который считается самым мощным рынком кредитования на Ethereum. Напоминаем, что несмотря на падение цен на криптоактивы, доходность по займам в Aave по-прежнему находится в диапазоне от 3,7% до 3,9%. Если же действительно произойдут снижения процентных ставок, это даст возможность доходности DeFi превысить 5%. Такая доходность могла бы стать более привлекательной по сравнению с традиционными инвестициями, что вновь привлечет внимание крупных инвесторов. Тем не менее, определенные трудности остаются.
Хотя Ether, основной токен сети Ethereum, за последнее время продемонстрировал свою подверженность волатильности, укрепление кредитных рынков в сети DeFi может помочь стабилизировать его положение. Учитывая, что Ethereum играет ключевую роль в децентрализованных финансах, возможное увеличение ликвидности может ознаменовать новый этап в том, как игроки на рынке воспринимают Ether. Аналитики Bernstein предсказывают, что рынок DeFi нуждается в новых импульсах, чтобы снова привлечь внимание. В контексте снижения ставок и укоренения положительного отношения к кредитованию, вероятно, вторичный рынок займет вести в восприятии активов, что лишь добавит уверенности в рост общей капитализации на рынке. Все эти факторы подчеркивают важность приближающегося снижения ставок и возможность появления новой волны интереса как к DeFi, так и к Ethereum.
Но важны не только цифры и результаты: за этим движением также стоят истории развитий, индивидуальные удивительные консультации и эксперименты, которые приводят к революции в мире финансов. Финансовый мир наблюдает за ситуации с интересом. Как предыдущие циклы показали, некоторое время после снижения ставок наблюдается рост интереса к высокодоходным инвестициям, включая криптовалюты. Если ставка будет снижена, если криптовалютные трейдеры начнут проявлять больше аппетита к кредитованию, это обеспечит еще один шанс для DeFi стать привлекательным местом для инвестирования. В конечном счете, возможность успешного восстановления кредитного рынка зависит от сочетания нескольких факторов.
Включая не только снижения ставок, но и готовность участников рынка к новому риску. Психология трейдеров в этот момент может стать определяющим фактором. Рынок по-прежнему будет наблюдать за действиями Федеральной резервной системы и тому, как эти действия будут влиять на общую динамику. Кроме того, стоит отметить, что в результате этой тенденции Bernstein обновили свой портфель цифровых активов, добавив в него токен Aave вместо таких деривативных протоколов, как GMX и Synthetix. Интересно, что токен Aave продемонстрировал рост на 23% в течение последних 30 дней, несмотря на вялые цены на Bitcoin.
В заключение, с приближающимися снижениям процентных ставок, внимание рынка сосредоточено на децентрализованных финансах и их потенциале. Восхождение интереса к DeFi может стать тем толчком, который так необходим криптоинвестициям для их возрождения. И если тренды сохранятся, это может привести к значительным изменениям в восприятии всей отрасли в целом. Не оставайтесь в стороне от этих перемен – мир криптовалют меняется, и его обращение обратно в сторону роста на горизонте.
