В последние годы инвестиционный мир активно обсуждает позиции различных активов, которые раньше считались эталонами надежности. Среди таких активов традиционно выделялся золото — металл, который на протяжении веков воспринимался как надежное средство сохранения капитала при экономических кризисах и рыночной нестабильности. Однако ситуация меняется, и многие эксперты сегодня указывают на то, что инвестирование в золотые акции всё больше начинает напоминать вложения в криптовалюту — но далеко не в самом позитивном смысле. В чем же заключаются эти параллели и какие риски могут подразумеваться для инвесторов?Исторически золото всегда служило своего рода «безопасной гаванью» для капитала. В моменты рыночного спада цена золота обычно росла, поскольку инвесторы уходили из рискованных активов и искали защиты.
Такая отрицательная корреляция между золотом и фондовым рынком была основой для использования металла в диверсифицированных инвестиционных портфелях. Однако в последнее время, особенно в 2023 году, эта традиционная картина начинает рушиться. Золото стало заметно более волатильным, иногда демонстрируя ценовые колебания, сопоставимые с криптовалютами — классом активов, изначально известным своей высокой нестабильностью.Одним из ключевых факторов, влияющих на эту ситуацию, является осознание того, что золото, по сути, не обладает значительной практической полезностью. Несмотря на то что металл используется в некоторых промышленных отраслях, таких как электроника, его применение ограничено.
Большая часть спроса приходится на ювелирные изделия и накопительную ценность, а не на производственные нужды. Из-за этого спрос на золото сильно зависит не от объективных экономических процессов, а от психологического восприятия инвесторов и потребителей.Интересно отметить, что знаменитый инвестор Уоррен Баффетт неоднократно высказывал скепсис по поводу золота как инвестиции. Он указывал на то, что в отличие от бизнеса или промышленного предприятия, золото не создаёт никакой продуктивной ценности — оно не производит товары или услуги и не генерирует доход. В свою очередь, именно эти денежные потоки и будущее прибыльное развитие являются краеугольным камнем фундаментального анализа при инвестировании в акции компаний.
Ещё одним переломным моментом в истории золота стало снятие в 1971 году президентом США Ричардом Никсоном золотого стандарта, при котором доллар был конвертируем в золото. До этого момента золото играло ключевую роль в мировой финансовой системе как основа денежной массы. После отказа от такого стандарта золото потеряло статус практического «запаса валюты» и превратилось исключительно в актив с ценностью, выраженной только через восприятие рынка. Это очень схоже с тем, как сегодня оценивается большинство криптовалют: их цена определяется исключительно спросом и предложением на бирже, без поддержки физической стоимости или прибыли. Параллели между золотом и криптовалютами проявляются ещё и в том, что оба актива имеют сильно спекулятивный характер.
Цена и золота, и криптовалют подвержена резким скачкам из-за рыночных настроений, макроэкономических новостей и изменений в регулировании. Эта волатильность делает инвестиции в них более рискованными, особенно для тех, кто рассчитывает на стабильность и сохранение капитала в долгосрочной перспективе.Кроме того, золото, подобно криптовалюте, не является источником дохода. В отличие от акций компаний, которые могут приносить дивиденды и расти вместе с развитием бизнеса, золото не генерирует денежного потока. Это ограничивает инвестиционную привлекательность металла как актива для формирования портфеля с долгосрочным ростом.
В то время как криптовалюты обещают инновационные технологии и потенциал роста через децентрализацию и блокчейн, их рыночная структура всё ещё находится в стадии формирования, что увеличивает неопределённость для инвесторов.В свете этих обстоятельств многие финансовые аналитики и опытные инвесторы рекомендуют проявлять осторожность как с золотом, так и с криптовалютами. Вместо поиска быстрой прибыли или защиты капитала в этих активах стоит рассмотреть более устойчивые и проверенные временем варианты инвестиций. Например, вклады в акции крупных, стабильных компаний с устойчивым бизнесом и дивидендной политикой. Такие компании способны приносить стабильный доход и обладают реальными экономическими преимуществами, которыми можно управлять и прогнозировать.
Хорошим примером могут служить крупные банки с устойчивой позицией на рынке, которые, несмотря на текущие экономические вызовы, продолжают демонстрировать стабильность и потенциал для роста. В отличие от золота и криптовалют, акции таких компаний подкреплены реальными денежными потоками и бизнес-показателями. При этом временная волатильность акций на фоне изменений процентных ставок или макроэкономической ситуации может создавать выгодные точки входа для долгосрочных инвесторов.В итоге, сравнение золотых акций и криптовалют с инвестиционной точки зрения показывает, что хотя эти активы могут казаться защитой, на самом деле они обладают высокой степенью риска и непредсказуемостью. Оба варианта зависят от настроений рынка и не обеспечивают устойчивого дохода, что делает их менее привлекательными для долгосрочного вложения капитала.
Вместо этого специалисты рекомендуют обращать внимание на качественные акции надёжных компаний и строить инвестиционные стратегии, ориентированные на фундаментальную ценность и устойчивый рост.Современный инвестор должен быть готов к сложностям и переменам на рынке, тщательно анализировать активы перед вложениями и отдавать предпочтение тем инструментам, которые предлагают реальную экономическую основу и потенциал развития. В условиях неопределённости и высокой волатильности золото и криптовалюты перестают быть универсальной «безопасной гаванью» и требуют более взвешенного подхода. Только комплексный и продуманный выбор позволить минимизировать риски и максимально эффективно использовать возможности рынка для приумножения капитала.
