В условиях усиливающегося внимания со стороны регуляторов и снижения доходов некоторых подразделений Macquarie Group сталкивается с масштабным давлением со стороны акционеров, которые открыто выражают недовольство размерами вознаграждений высшего руководства компании. Этот конфликт обнажил комплексную проблему, с которой сталкиваются многие крупные финансовые организации: как поддерживать высокую мотивацию менеджмента при одновременной необходимости демонстрировать ответственность перед инвесторами и регуляторами. Macquarie Group является одной из самых влиятельных и успешных инвестиционных компаний Австралии, с CEO в списке самых высокооплачиваемых руководителей страны. Тем не менее, растущие вызовы на финансовых рынках и претензии со стороны регуляторов, такие как иск зарегистрированного в мае 2025 года австралийского регулятора корпоративного поведения ASIC о неправильном отражении сделок короткой продажи на сумму до 1,5 миллиарда австралийских долларов, усиливают обеспокоенность инвесторов. В мае 2025 года ASIC предъявил иск Macquarie, утверждая, что банк допустил неправомерную отчетность по ряду сделок короткой продажи, что потенциально может повлиять на доверие к компании и вызвать дополнительные финансовые и юридические риски.
В ответ Macquarie заявила, что уже выявила и уведомила регулирующих органов обо всех ошибках, а также начала внутреннее расследование по существу претензий. Подобные регуляторные проблемы, наряду с замедлением активности слияний и поглощений и неблагоприятной динамикой на рынках нефти и газа, серьезно сказываются на прибыльности нескольких ключевых подразделений Macquarie. Как результат, группа отчиталась о снижении прибыли в первом квартале 2025 года, что спровоцировало падение цены акций банка и усилило давление со стороны акционеров. На ежегодном собрании акционеров 2025 года около четверти инвесторов проголосовали против предлагаемой политики вознаграждений руководителей, что означало фиксацию так называемого «страйка». В соответствии с австралийским законодательством, повторение подобного результата два года подряд может привести к проведению специального голосования по отставке всего совета директоров компании.
Сложившаяся ситуация оказалась тем более непростой, что именно в преддверии собрания было объявлено об уходе в отставку главного финансового директора Alex Harvey. Его решение покинуть пост было неожиданным и исключило одного из наиболее вероятных кандидатов на преемника нынешней CEO Shemara Wikramanayake, которая занимает свою позицию с 2018 года и в 2024 году заработала рекордные 30 миллионов австралийских долларов. В рейтинге самых высокооплачиваемых топ-менеджеров Австралии она занимает первое место среди руководителей компаний из индекса ASX 100 и остаётся единственной женщиной в двадцатке лидеров по доходам. Лидерство Wikramanayake на посту CEO сопровождается одновременно высоким уровнем ожиданий со стороны акционеров и постоянным вниманием к вопросам корпоративного управления и прозрачности. Инвесторы все чаще требуют от Macquarie пересмотра стратегий вознаграждений и ужесточения стандартов комплаенса на фоне растущего регуляторного давления и необходимости повышения устойчивости бизнеса.
Несмотря на факт, что инвестиционный банк считается «фабрикой миллионеров» по причине высоких зарплат и бонусов, сложившаяся ситуация демонстрирует, что акционеры готовы на беспрецедентные меры для ограничения сверхдоходов руководства, если финансовые результаты и соответствие регулятивным требованиям оставляют желать лучшего. Председатель совета директоров Macquarie Glenn Stevens, известный своей карьерой в качестве управляющего Резервного банка Австралии, в своих комментариях перед собранием отметил, что, несмотря на разочарование от масштаба критики, руководству придется прислушаться к мнению акционеров. Он также подчеркнул, что любые изменения в системе вознаграждений будут отражены в финансовом отчете за 2026 год. Акции Macquarie закрылись снижением на 5,1%, что значительно превысило падение главного индекса Австралии и указывает на усиление нагрузки на компанию в условиях внешних и внутренних вызовов. Кроме того, охлаждение рынка слияний и поглощений ограничивает возможности для дополнительного дохода, что приводит к снижению прибыльности ряда ключевых бизнес-единиц.
Для Macquarie важным вызовом становится балансировка между необходимостью оставаться конкурентоспособной и привлекательной для ключевых сотрудников и демонстрацией ответственного подхода к корпоративному управлению. В условиях ужесточения регуляторного контроля и появления риска дополнительных санкций, компания должна обновить свои внутренние политики, чтобы восстановить доверие инвесторов и создать устойчивую платформу для долгосрочного роста. На фоне глобальных экономических изменений и изменений в финансовом секторе Australia, развитие Macquarie можно рассматривать как индикатор общей трансформации индустрии управления активами и инвестиционного банкинга. В следующем году рынок ожидает от компании конкретных действий по совершенствованию практик комплаенса и повышению эффективности бизнеса, что, безусловно, станет решающим фактором для поддержания интереса акционеров и сохранения лидерства на рынке. Инвестиционное сообщество внимательно следит за дальнейшим развитием событий, так как их исход может задать тон для других банков и финансовых компаний, столкнувшихся с аналогичными вызовами.
В конечном итоге, как показывает пример Macquarie, жесткость регуляторных требований и ожиданий акционеров формируют новую реальность для корпоративного управления, где прозрачность и эффективность вознаграждений становятся не просто желательной практикой, а насущной необходимостью для успешного функционирования компаний в условиях повышенной нестабильности и конкурентной борьбы.
