В последние годы мир финанасов претерпевает значительные изменения, вызванные не только технической революцией, но и изменениями в денежной политике государств. Одним из главных понятий, которое стоит на повестке дня, является агрегат М2, который включает в себя наличные деньги, депозиты до востребования и некоторые другие ликвидные активы. В то же время растёт интерес к биткойну (BTC) как к альтернативной валюте и ценному активу. Вопрос, который беспокоит многих инвесторов и экономистов: будет ли биткойн следовать за трендами глобального агрегата М2? С точки зрения экономической теории, М2 является важным индикатором денежной массы в экономике. Рост М2 обычно указывает на расширение денежной базы, что может приводить к инфляционным последствиям.
В условиях повышенной инфляции центральные банки могут принимать меры по её сдерживанию, например, увеличивая процентные ставки. В таких условиях традиционные активы, как акции и облигации, могут терять свою привлекательность для инвесторов, что может побудить многих искать более безопасные или альтернативные вложения, такие как биткойн. Биткойн, как цифровая валюта, был создан в 2009 году, и с тех пор привлёк внимание миллионов пользователей и инвесторов. Его децентрализованная природа и ограниченный объём (максимум 21 миллион BTC) делают его привлекательным в условиях инфляции и обесценивания традиционных валют. Некоторые экономисты рассматривают биткойн как «цифровое золото», способное сохранять ценность в условиях нестабильности традиционной финансовой системы.
Последние данные показывают, что глобальный агрегат М2 значительно увеличился. Например, в США в 2020 году, в ответ на пандемию COVID-19, было напечатано огромное количество долларов, что привело к резкому увеличению М2. Центробанки других стран также пошли по этому пути, запуская программы количественного смягчения. Таким образом, наблюдается синхронный рост денежной массы в большинстве экономик мира. Этот зависимый от М2 сценарий привёл к тому, что многие инвесторы начали анализировать, как изменения в денежной массе могут повлиять на цену биткойна.
Исторически биткойн показывает свою волатильность и не всегда имеет чёткую корреляцию с изменениями в М2. В первые годы своего существования, когда его цена была незначительной, биткойн демонстрировал рост в ответ на ухудшение экономических условий и рост инфляции. Однако в последние годы эта связь стала менее очевидной, и не всегда можно утверждать, что увеличение М2 обязательно ведёт к росту цены биткойна. Некоторые эксперты считают, что теперешняя волатильность биткойна может быть обусловлена не только экономической ситуацией, но и спекулятивной природой его рынка. В отличие от традиционных финансовых активов, которые зачастую регулируются и имеют развитые рынки, рынок криптовалют по-прежнему остаётся диким и подвержен "качелям".
Это может приводить к тому, что цена на биткойн может колебаться независимо от состояния глобальной денежной массы. Однако, существует и другой аспект, который стоит учитывать. Поскольку всё больше институциональных инвесторов начинает обращать внимание на биткойн, рынок становится более зрелым. Компании начали включать биткойн в свои балансы, а некоторые фонды начали предлагать свои клиентам инвестиции в криптовалюту. Это может создать дополнительный спрос на биткойн, который, в свою очередь, может привести к его росту в условиях увеличения агрегата М2.
Тем не менее, некоторые вам могут изменить мнение об этом вопросе. Непредсказуемость регуляторной политики многих стран в отношении криптовалют вызывает опасения инвесторов. Обостряется конкуренция между традиционными валютами и криптовалютами, что может привести к изменению динамики цен. Например, некоторые государства начали разрабатывать свои собственные цифровые валюты, что может изменить ландшафт денежной массы и спроса на биткойн. Некоторые исследователи утверждают, что биткойн может следовать за трендами глобального агрегата М2, но с определённым временным лагом.
Например, увеличение денежной массы может создать инфляционное давление, что в свою очередь может привести к более высокому спросу на биткойн как актив-убежище. То есть, можно ожидать, что в ответ на значительное увеличение М2 в определённый момент времени, цена биткойна также может показать рост. Важно отметить, что не существует единого ответа на вопрос о том, будет ли биткойн следовать за изменениями в глобальном агрегате М2. Экономические, политические и технологические факторы могут влиять на динамику цен на криптовалюту, поэтому инвесторам следует учитывать многие переменные. Практически все эксперты согласны с тем, что биткойн – это высоко рискованный, но потенциально высокодоходный инвестиционный инструмент.
