В последние годы децентрализованные финансы (DeFi) стали популярным способом заработка на криптовалютном рынке. Один из самых распространенных методов получения дохода в DeFi — это обеспечение ликвидности в пулах. Однако многие начинающие пользователи сталкиваются с проблемой непостоянных убытков, что может существенно снизить их прибыль. В этой статье мы обсудим, что такое непостоянные убытки, как они возникают и как их минимизировать, чтобы ваша инвестированная ликвидность работала на вас. Что такое непостоянные убытки? Непостоянные убытки (impermanent loss) происходят, когда вы предоставляете ликвидность в пул, основанный на автоматизированных маркет-мейкерах (AMM), и цены токенов в этом пуле меняются относительно друг друга.
Если цена одного токена растет по сравнению с другим, то при высвобождении ликвидности ваша общая стоимость может оказаться ниже, чем если бы вы просто держали эти токены. Это явление временное, и его величина зависит от волатильности цен на криптовалюту. Как возникают непостоянные убытки? Когда вы добавляете ликвидность в пул, ваши токены будут использованы для обеспечения сделок в этом пуле. Например, если вы добавляете ETH и USDT в пул, то депозит будет разбит пополам между этими двумя токенами. Если затем цена ETH вырастет до 3000 долларов, а USDT останется стабильным, AMM автоматически продаст часть вашего ETH для поддержания баланса 50 на 50 между этими токенами.
Ваши активы будут обесцениваться, если вы решите изъять их, так как вам придется продать ETH по сниженной цене относительно его рыночной стоимости. Разница между общей стоимостью ваших активов в пуле и их рыночной ценой называется непостоянными убытками. Как минимизировать непостоянные убытки? Существует несколько стратегий, которые вы можете использовать для уменьшения или предотвращения непостоянных убытков, когда вы предоставляете ликвидность в DeFi. 1. Выбор стабильных токенов: Стабильные токены имеют постоянную стоимость и не подвержены сильным колебаниям.
Инвестирование в ликвидные пулы, состоящие из стабильных токенов, может минимизировать риск непостоянных убытков. Пулы с токенами, такими как DAI, USDC и USDT, часто имеют меньшие риски по сравнению с пулами с волатильными активами. 2. Поддержание баланса токенов: Вы можете следить за процентным соотношением токенов в вашем пуле. Если одно из ваших вложений значительно возросло в цене, вы можете изъять его часть и реинвестировать в пул.
Таким образом, вы поддержите баланс и уменьшите вероятность возникновения непостоянных убытков. 3. Разделение рисков: Вместо вложения всех средств в один пул, рассмотрите возможность распределения ваших активов между несколькими пулами. Это поможет минимизировать риски, связанные с непостоянными убытками. Такой подход также увеличивает шансы получения дохода от нескольких источников.
4. Использование пулов с меньшей волатильностью: Постарайтесь находить пулы, которые включают менее волатильные токены. Например, пулам с токенами, связанными с конкретными проектами или компаниями, может быть проще сохранять стабильность цен по сравнению с криптовалютами, которые подвержены резким колебаниям. 5. Мониторинг рынка: Будьте в курсе рыночных трендов и событий, которые могут повлиять на стоимость вашего актива.
Это поможет вам быстро реагировать на изменения и при необходимости изымать ликвидность из пула. 6. Использование и применения дельта-нейтралов: При помощи алгоритмов и торговых стратегий дельта-нейтралов вы можете снизить фоновые риски, связанные с непостоянными убытками. Эти методы требуют глубоких знаний в области алгоритмической торговли и могут не подходить для начинающих. Заключение При предоставлении ликвидности в DeFi всегда имеется риск непостоянных убытков.
Однако, применяя указанные выше стратегии, вы можете эффективно управлять рисками и сохранить свою прибыль более стабильной. Важно помнить, что хотя непостоянные убытки могут показаться угрозой для ваших инвестиций, правильный подход и осознанное управление ликвидностью могут свести к нулю эти опасения. Исследуйте различные возможности и алгоритмы для принятия взвешенных решений, и ваша деятельность в DeFi будет приносить желаемые результаты.
