Криптовалюты прочно вошли в современный финансовый мир, привлекая инвесторов своими обещаниями быстрой прибыли и децентрализованными технологиями. Однако недавний коллапс стабильной криптовалюты TerraUSD и ее сопутствующей валюты LUNA стал ярким напоминанием о волатильности и рисках, связанных с этим рынком. Недавнее исследование математики из Университета Королевы Марии в Лондоне предоставило новые данные о скрытых паттернах, ведущих к потере 3.5 миллиарда долларов почти за одну ночь. В своем исследовании, опубликованном в журнале ACM Transactions on the Web, ученые использовали продвинутые математические методы и программное обеспечение, чтобы выявить подозрительные торговые паттерны, указывающие на координированную атаку на экосистему TerraUSD.
Исследование возглавил доктор Ричард Клегг, который в своей работе применил метод временного многослойного графового анализа. Этот метод позволяет исследовать сложные, взаимосвязанные системы во времени и помогает понять, как различные криптовалюты взаимодействуют друг с другом. TerraUSD была стабильной криптовалютой, предназначенной для поддержания фиксированной стоимости, обычно привязанной к доллару США. Однако в мае 2022 года она и LUNA приняли участие в одном из самых драматичных падений в истории криптовалют, которое обернулось потерей огромных сумм для инвесторов. Доктор Клегг и его команда нашли доказательства того, что за этим падением стояли не случайные обстоятельства, а целенаправленные действия со стороны трейдеров, которые делали ставки против системы, известные как "шортинг".
"Мы обнаружили удивительные вещи," говорит доктор Клегг. "В дни перед коллапсом мы наблюдали очень ненормальные торговые паттерны. Вместо того чтобы видеть обычное распределение транзакций среди сотен трейдеров, мы обнаружили, что небольшая группа людей контролирует почти весь рынок. Эти паттерны являются неопровержимым доказательством того, что это была сознательная попытка дестабилизировать систему." Команда исследования также выявила, что на ключевых датах всего пять или шесть трейдеров отвечали за почти все торговые операции, каждый из которых контролировал практически одинаковую долю рынка.
Эта степень координации практически невозможна в нормальной торговой среде, что сильно подразумевает, что эти лица работали вместе, чтобы инициировать коллапс. Важность этого исследования заключается не только в раскрытии причин коллапса TerraUSD, но и в создании мощного нового инструмента для анализа криптовалютных рынков. Программное обеспечение, разработанное в сотрудничестве с Pometry, компанией-спин-оффом Университета Королевы Марии, использует графовый сетевой анализ для визуализации и интерпретации сложных торговых данных. Этот инструмент может быть неоценим для регуляторов, инвесторов и исследователей, стремящихся понять и снизить риски в мире криптовалют. "Криптовалюты часто рассматриваются как дикий запад финансов, с минимальным контролем и еще меньшей подотчетностью," добавляет доктор Клегг.
"Наша работа показывает, что, применяя строгие математические техники, мы можем раскрыть скрытые паттерны и поведение, которые движут этими рынками. Это не только о том, чтобы понять, что пошло не так в прошлом, но и о создании более безопасной финансовой системы для будущего." Методы, разработанные доктором Клеггом и его командой, могут быть применены не только в области криптовалют, но и в других сложных системах, от финансовых рынков до социальных сетей. Для государственных регуляторов это исследование предлагает новый способ мониторинга и защиты от системных рисков, защищая как отдельных инвесторов, так и более широкую экономику. Нарастающая волатильность и сложность криптовалютного рынка обязательно вызовут необходимость в новых подходах к его анализу и регулированию.
Настоящее исследование демонстрирует, что математика и технологии могут сыграть ключевую роль в этом процессе. Например, графовый анализ позволяет лучше понимать динамику движения активов и может быть применён в разных финансовых системах. В целом, результаты работы исследовательской команды не только открывают новые горизонты для будущих исследований, но и предоставляют практические решения для тех, кто работает в сфере криптовалют и финансов. С учетом риска, связанного с резкими изменениями курса активов, инвесторы и аналитики должны быть вооружены инструментами и знаниями, которые помогут предсказать возможные кризисы и минимизировать ущерб. Несмотря на свои недостатки и вызовы, криптовалюты продолжают быть инновационным и привлекательным явлением для инвесторов и исследователей.
Понимание их внутренней логики и динамики – это необходимость для эффективного управления рисками и создания прозрачной и безопасной финансовой системы. В будущем подобные исследования могут стать основой для строительства более эффективных платформ и подходов в мире цифровых активов.
