Компания MARA Holdings, один из ведущих публичных майнеров биткоина, объявила о планах привлечь до 850 миллионов долларов через частный выпуск конвертируемых старших облигаций с нулевой купонной ставкой. Этот масштабный финансовый шаг направлен на укрепление стратегических позиций компании в индустрии криптовалют, а также на расширение деятельности и снижение долгового бремени. Важно отметить, что предусматривается дополнительная опция для первоначальных покупателей увеличить сумму предложения на 150 миллионов долларов, что повысит общий потенциальный объем привлеченных средств до одного миллиарда долларов. Облигации предполагается выплатить в августе 2032 года, однако инвесторы смогут опционально потребовать выкуп до 2030 года при невыполнении определённых условий по цене акции. Для MARA это позволит диверсифицировать финансовые обязательства и избежать высоких расходов на обслуживание долга в краткосрочной перспективе.
Особенностью выпуска являются условия конверсии — инвесторы смогут в любой момент выбрать конвертацию облигаций либо в наличные, либо в акции компании, либо в комбинацию этих двух вариантов. При этом MARA сохраняет право досрочного выкупа бумаг, начиная с 2030 года, что предоставляет ей дополнительную финансовую гибкость. Значительная часть привлеченных средств — до 50 миллионов долларов — будет направлена на выкуп конвертируемых облигаций компании с купоном в 1%, срок погашения которых наступит в 2026 году. Это стратегическое решение поможет сократить долговую нагрузку в краткосрочном периоде и повысить финансовую устойчивость MARA. Остальные средства пойдут на приобретение биткоинов, поддержку операционной деятельности, расширение инфраструктуры майнинговых мощностей и финансирование стратегических приобретений.
Одним из важных аспектов сделки является выделение части капитала на «capped call transactions» — хеджирующую финансовую структуру, призванную защитить акционеров от разбавления капитала, возникающего после конвертации облигаций в акции компании. Такой механизм поддерживает долгосрочные интересы инвесторов, снижая риски и стимулируя доверие к компании на фондовом рынке. На данный момент MARA Holdings удерживает около 50 000 биткоинов, которые по текущей рыночной цене оцениваются почти в 5,9 миллиарда долларов. Это выводит компанию на второе место среди публичных эмитентов с крупнейшими запасами биткоинов, уступая лишь Strategy (MSTR) — самой известной корпоративной структуре, концентрирующей биткоины, и значительно опережая остальных конкурентов в майнинговом секторе. В последние годы MARA активно усиливала свои позиции за счет ориентированности на долгосрочное накопление цифровых активов наряду с масштабированием майнинговой инфраструктуры и оптимизацией операционной эффективности.
Привлечение капитала посредством выпуска конвертируемых облигаций позволяет ей продолжать движение в этом направлении, сочетая гибкое финансирование с сохранением контроля над активами и минимизацией затрат на обслуживание долга. Инвестиционная привлекательность компании подкрепляется текущими финансовыми показателями и стратегическими инициативами, направленными на увеличение доходности и снижение рисков. Несмотря на временное снижение стоимости акций на 4% в предторговой сессии, долгосрочный потенциал MARA оценивается как высокий вследствие инновационных подходов к хеджированию, масштабным запасам биткоинов и качественному управлению капиталом. Интеграция новых финансовых инструментов, как например, конвертируемые облигации без регулярной выплаты процентов с возможностью обратного выкупа, демонстрирует профессионализм финансовой команды компании и её готовность адаптироваться к динамичному рынку криптовалют. Подобная структура выпуска позволяет привлекать институциональных инвесторов, заинтересованных в надежных инвестициях с потенциалом роста стоимости акций и контролируемыми рисками.
MARA продолжит использовать новые ресурсы не только для увеличения запасов биткоинов, но и для развития операционных мощностей, что в совокупности обеспечит ей конкурентное преимущество в будущем. Среди планируемых направлений — модернизация майнингового оборудования, расширение дата-центров и внедрение передовых технологий энергоэффективности, что особенно актуально на фоне растущего внимания к экологической ответственности в отрасли. Еще одним важным элементом стратегии MARA является проведение стратегических поглощений и партнерств, что позволяет ускорить инновационные процессы и расширить спектр предлагаемых продуктов и услуг. Привлеченные через выпуск конвертируемых облигаций капиталы создают финансовую базу для реализации этих инициатив на высоком уровне качества. Объемы инвестиций и серьезность намерений MARA подтверждают ее статус ключевого игрока в мире криптодобычи и управлении цифровыми активами.
Компания продолжает удерживать лидерские позиции и задавать тренды, сочетая добычу биткоина, управление рисками и финансовые инновации. Развитие MARA тесно связано с динамикой рынка криптовалют, и использование новых финансовых инструментов обеспечивает ей устойчивость и адаптивность в быстро меняющейся среде. Рынок положительно воспринимает усилия MARA по оптимизации структуры капитала и расширению своей сети майнингового оборудования, что выгодно отражается на инвестиционных перспективах компании. Кроме того, активные действия по хеджированию и снижение долговых обязательств создают предпосылки для повышения доходности акционеров и снижения волатильности акций. В перспективе MARA Holdings планирует не только укреплять свои позиции на существующих рынках, но и изучать возможности для диверсификации бизнеса, что позволит минимизировать внешние рыночные риски.
