В середине 2025 года мировые финансовые рынки испытывают значительное воздействие со стороны индустрии полупроводников и новостей, касающихся международной торговли. Сильные результаты производителей микрочипов дают надежду инвесторам и способствуют укреплению широкого спектра индексов США, а также отдельных высокотехнологичных компаний. Основное внимание привлекают мощные нововведения и сделки, при этом инвесторы держат в поле зрения формы регулирования и геополитические факторы, которые оказывают влияние на развитие рынка акций. Главными индикаторами динамики американского фондового рынка выступают ведущие индексные портфели. На начало июля 2025 года индекс S&P 500 демонстрирует умеренный рост, а Nasdaq 100 особенно поднимается благодаря активной поддержке со стороны производителей полупроводников и гигантов IT-сектора.
Dow Jones сохраняет некоторые колебания, но общая тенденция положительная, что отражает возобновление интереса к технологиям и инновациям. Усиление полупроводникового сектора является ключевым драйвером роста, поскольку компании с этим профилем активно демонстрируют впечатляющие финансовые результаты и технологические прорывы. Эта группа акций служит мощным катализатором для рынка в целом, благодаря высоким темпам развития и устойчивому спросу на микрочипы во всем мире. Данный сегмент уже давно считается базисом цифровой экономики и основой для дальнейшего развития технологий искусственного интеллекта, автономного транспорта и IoT. Apple и Tesla, как представители мегакорпораций технологического сектора, показывают существенный рост, что влечёт за собой дальнейшее восстановление интереса к высокотехнологичным активам.
Оба бренда усилили позиции на рынке не только за счёт внутреннего спроса, но и благодаря новостям, связанным с заключёнными торговыми соглашениями, которые улучшают условия доступа к зарубежным рынкам и снижают тарифную нагрузку на импортеров и экспортеров. Одним из значимых событий, оказавших влияние на настроения участников рынка, стало объявление о достижении торгового соглашения между США и Вьетнамом. Этот шаг способствует расширению кооперации в области технологий и производства, что особенно важно для цепочек поставок полупроводников и связанных с ними отраслей. Подобное развитие событий создает позитивный фон для дальнейших сделок и стимулирует капиталовложения в промышленные и технологические сегменты. Однако зарождающийся оптимизм ограничивается некоторыми негативными факторами.
В частности, ситуация на рынке труда США вызывает опасения, так как в июне отмечено неожиданное сокращение занятости в частном секторе, что является первым подобным случаем за последние несколько лет. Такой сигнал указывает на возможность замедления экономического роста, что, в свою очередь, может ограничить потребительский спрос и инвестиционную активность в ближайшие кварталы. Особое внимание уделяется сектору здравоохранения, где акции ряда компаний показывают слабость. Это связано с изменениями на страховом рынке, что особенно сильно сказалось на Centene, чьи акции упали почти на 40% после того, как компания отозвала свои прогнозы на 2025 год в связи с пересмотром перспектив рынка. Такие потрясения оказывают давление на общую динамику рынка, несмотря на позитивные сигналы из технологического сегмента.
Важным моментом остаются политические изменения и законодательные инициативы, которые потенциально могут сыграть решающую роль в макроэкономической стабильности страны. Сенат уже одобрил закон о налогах и расходах, цель которого – поднять потолок государственного долга и предотвратить дефолт. Этот документ еще рассматривается Палатой представителей, где голосование ожидается в ближайшие дни. Политические решения такого масштаба имеют прямое влияние на финансовые рынки, причем прогнозируется, что закон приведет к значительному увеличению бюджетного дефицита в течении следующего десятилетия. Еще одним фактором, способным скорректировать рынок, являются торговые переговоры с ведущими экономиками мира.
На ближайшем горизонте стоит угроза введения взаимных тарифов, отказ от торговых соглашений или их пересмотр. Особенно важным было заявление президента США о маловероятности достижения соглашения с Японией. Это означает, что японская сторона, скорее всего, столкнется с новыми тарифными барьерами, процент которых будет определяться в будущем. Подобная неопределенность вызывает волатильность и заставляет инвесторов быть осторожнее в своих решениях. На фоне этих событий заметен рост небольших и средних технологических компаний, которые занимаются разработками в области искусственного интеллекта и квантовых вычислений.
Примерами являются акции Rigetti Computing, USA Rare Earth и SoundHound. Их активность и сильное ценовое движение указывают на повышенный интерес к перспективным нишам, что дополнительно поддерживает общий позитивный настрой на рынке. Рынок жилой недвижимости также демонстрирует определенное оживление благодаря росту заявок на ипотечные кредиты, а средняя ставка по 30-летним ипотечным займам снижена, что улучшает доступность жилья для потребителей. Это стимулирует сегмент строительства и сопутствующие отрасли, оказывая положительное влияние на сопредельные отрасли экономики и финансовые инструменты. В целом, текущая ситуация на фондовом рынке США характеризуется многогранностью влияний и значительным потенциалом для роста, который поддерживается прежде всего технологическим сектором и надеждами на благоприятное завершение торговых переговоров.
