В 2024 году мир криптовалют столкнулся с беспрецедентной волной штрафов, которые обрушились на компании, работающие в этой быстроразвивающейся отрасли. Одним из наиболее значительных событий стало историческое соглашение между Terraform Labs и Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), в результате которого компания была оштрафована на астрономическую сумму — 4,5 миллиарда долларов. Это событие не только ознаменовало собой крупнейший штраф в истории сектора, но и сделало 2024 год самым наказуемым годом для криптофирм, с ростом штрафов более чем на 3000% по сравнению с предыдущим годом. Главной причиной увеличения штрафов стало стремление SEC активно бороться с правонарушениями в сфере криптовалют, которые, по мнению регулятора, угрожают интересам инвесторов и целостности финансовых рынков. Исследование, проведенное аналитической компанией Social Capital Markets, показало, что с 2013 года SEC наложила штрафов на сумму более 7,42 миллиарда долларов, из которых 4,68 миллиарда (или около 63%) были собраны именно в этом году.
Для сравнения, в прошлом году общая сумма штрафов в сфере криптовалют составила чуть более 150 миллионов долларов. Одним из катализаторов этой волны наказаний стало крушение Terra LUNA/USD в 2022 году, которое вызвало широкие волнения на крипторынке и привело к потере миллиардов долларов инвесторов. Terraform Labs, стоящий за этим проектом, притягивал внимание регуляторов, и их нарушения в итоге привели к столь суровому наказанию. SEC обвинила компанию в мошенничестве, утверждая, что она вводила в заблуждение инвесторов и неправомерно использовала их средства. С начала 2024 года SEC провела 11 крупных правоприменительных действий, а средний размер штрафа составил 426 миллионов долларов.
Для сравнения, в прошлом году средний штраф составлял всего 5 миллионов долларов, при этом было зафиксировано 30 правонарушений. Это резкое увеличение штрафов и количество проведенных расследований подчеркивает изменившийся подход SEC к контролю за криптовалютными компаниями. Регулятор теперь сосредоточился на крупных игроках и высокопрофильных делах, поскольку стремится укрепить контроль за сектором и повысить уровень ответственности в нем. По словам Гэри Генслера, председателя SEC, данное шаги подчеркивают необходимость жесткой регуляции в области криптовалют, чтобы защитить простых инвесторов, которые, как стало очевидно, подвергаются рискам из-за недостатков в прозрачности и борьбе с мошенничеством. Генслер подчеркнул, что криптоиндустрии необходимо обратить серьезное внимание на соблюдение норм и правил, а для этого не обойтись без эффективной надзорной системы.
Крупнейшие игроки крипторынка тоже оказались под прицелом регулятора. В июне 2023 года SEC подала иск против Binance и ее основателя Чанпэна Чжао, обвинив компанию в применении обманчивых тактик, конфликте интересов и уклонении от соблюдения законов. Почти одновременно пришел иск и к Coinbase, в котором власти обвинили биржу в незаконной деятельности как национальной биржи ценных бумаг. Следовательно, многие компании начали пересматривать свои бизнес-модели и инвестировать в compliance (соответствие законодательству), чтобы минимизировать риски, связанные с потенциальными штрафами. Однако не все дела закончились столь трагично для компаний.
Например, Ripple Labs была оштрафована на 125 миллионов долларов за нарушение федеральных законов о ценных бумагах через продажу XRP, но этот штраф оказался значительно ниже того, что запрашивала SEC — почти 2 миллиарда долларов. Это говорит о том, что некоторые компании все же могут вести успешные переговоры с регуляторами и оспаривать штрафы, привлекая дополнительные ресурсы к своей защите. Несмотря на растущее давление со стороны регуляторов, некоторые эксперты предполагают, что штрафы могут не остановить развитие криптовалютной отрасли. Научившись действовать в рамках жестких требований, компании смогут выстроить свои бизнес-модели так, чтобы удовлетворять новые стандарты. Это приведет к большей прозрачности и устойчивости сектора.
Некоторые ведущие игроки крипторынка, такие как Ethereum, также начинают переосмысливать свои стратегии и работу с регуляторами, осознавая, что без должного надзора они могут столкнуться с серьезными проблемами. В то же время инвесторы становятся более осведомленными, что может повысить уровень доверия к криптовалютной индустрии, если компании начнут соответствовать новым стандартам. Таким образом, события 2024 года не просто обнажили слабые места в финансовых моделях криптофирм, но и создали основу для будущего регулирования и контроля. Команды, работающие в криптосфере, обязаны будут адаптироваться к новым реалиям, иначе их ждет аналогичная судьба, как в случае с Terraform Labs. В итоге можно сказать, что 2024 год стал отправной точкой для новой эры в криптоиндустрии, где соблюдение норм и стандартов станет неотъемлемой частью бизнес-стратегий.
Возможно, со временем это приведет к более безопасной и устойчивой экосистеме, где инвесторы смогут чувствовать себя увереннее, а компании — эффективно развивать свои проекты, не опасаясь штрафов и санкций со стороны государственных органов.
