Меньше 15% биткоинов на биржах: сигнал дефицита предложения и его влияние на рынок

Юридические новости Майнинг и стейкинг

В мае 2025 года рынок биткоина столкнулся с важным событием — процентное соотношение биткоинов, находящихся на криптовалютных биржах, упало ниже отметки в 15% впервые с 2018 года. Это падение отражает сокращение ликвидного предложения цифрового актива на площадках для торговли и породило разговоры о возможном дефиците предложения, который может спровоцировать значительный рост стоимости биткоина в ближайшей перспективе. Данные, предоставленные аналитическими сервисами Glassnode и CryptoQuant, подтверждают, что количество биткоинов, оставшихся на биржевых счетах, достигает семилетнего минимума. Сейчас примерно 14,5% от общего выпуска BTC припадает на резервы бирж, что намного ниже показателей нескольких последних лет. Такая динамика вызвана масштабным институциональным спросом, преимущественно через механизмы криптофонтов – биржевых инвестиционных фондов (ETF), а также переходом инвесторов и частных держателей в стратегию долгосрочного удержания активов.

Сокращение объема биткоинов на биржах связано с несколькими факторами. Во-первых, инвесторы переводят свои монеты на холодные и кастодиальные кошельки, которые значительно уменьшают возможность быстрой продажи. Это демонстрирует повышенную уверенность в будущем роста курса и желание защитить капиталы от волатильности рынков. Во-вторых, крупные игроки, так называемые "киты", активно выводят свои балансы с торговых платформ, совершая накопления или готовясь к дальнейшим инвестициям без риска резкой просадки из-за высокой ликвидности. Одновременно с этим, баланс биткоинов на внебиржевых площадках (OTC) также снижается и достигает исторических минимумов.

OTC-рынок традиционно помогает крупным трейдерам проводить сделки с большими объемами криптовалюты, используя прямые соглашения между продавцами и покупателями. Падение активов на этих счетах указывает на ограничение быстрого доступа к значительным запасам BTC и подчеркивает тенденцию сокращения свободного предложения. На фоне снижения ликвидности на биржах и в OTC-сегменте, биткоин демонстрирует устойчивость, удерживая цену выше психологически важного уровня в 100 000 долларов. Этот показатель служит индикатором доверия инвесторов и фундаментальной поддержки рынка. Рост капитализации и активности покупателей поддерживается значительными инвестициями в криптофонды, которые за последние две недели продемонстрировали беспрецедентный приток капитала – общая сумма превысила 4,7 миллиарда долларов.

Такие объемы влияют на баланс спроса и предложения и могут стать катализатором для нового ралли на рынке BTC. Однако аналитики предупреждают, что пробой уровня в 100 000 долларов может привести к резкой волатильности, включая ликвидацию большого объема позиционных ставок с кредитным плечом. Согласно статистике CoinGlass, в случае падения курса ниже этой отметки может быть закрыто позиций на сумму свыше 6,4 миллиарда долларов. Тем не менее, многие эксперты считают такой сценарий маловероятным, опираясь на многопараметрические прогнозы, которые предусматривают дальнейший рост стоимости биткоина – вплоть до значений в 140 000 и более 200 000 долларов к концу 2025 года. Феномен снижения поставок биткоина на биржах можно рассмотреть как начало нового этапа зрелости крипторынка, когда акцент смещается с краткосрочных спекуляций на долгосрочные инвестиции.

Уступка ликвидности подкрепляется ростом институционального капитала и использованием сложных финансовых инструментов, что стимулирует уменьшение активных предложений и создаёт условия для устойчивого ценового роста. Важным элементом в данной ситуации выступает доверие инвесторов к текущему состоянию рынка и его перспективам. Долгосрочное удержание биткоина способствует стабилизации базовых показателей и снижению риска резких колебаний. Помимо этого, тренд на вывод средств с централизованных бирж влияет на уменьшение первоначальной волатильности и повышает привлекательность актива для традиционных финансовых институтов. Также стоит обратить внимание на технические аспекты.

Сжатие предложения на биржах и OTC-платформах повышает вероятность возникновения «суперцикла» – периода интенсивного роста криптовалютных котировок. Такой сценарий наблюдался ранее в 2017 и начале 2021 годов, когда значительные объемы цифровых активов собирались в руках долгосрочных держателей под воздействием повышенного институционального спроса и оптимизма рынка. В целом, текущее положение дел свидетельствует о серьезных изменениях на рынке Bitcoin. Уменьшение доступного предложения на торговых площадках вызывает потенциальный дефицит и стимулирует усиление спроса. Этот фактор в сочетании с высоким уровнем институциональных инвестиций является сильным индикатором вероятной ценовой устойчивости и открытия новых максимумов в ближайшем будущем.

Для инвесторов и трейдеров важно внимательно следить за динамикой балансов на биржах и внебиржевых платформах, а также анализировать тенденции входящих потоков в криптофонды. Поддержание цены биткоина выше ключевых психологических уровней создаёт благоприятные условия для роста и минимизации рисков. На фоне глобальных экономических изменений и адаптации рынка к новым реалиям, биткоин демонстрирует качество защитного актива с потенциалом значительного капиталовложенческого интереса. Подводя итог, можно отметить, что снижение доступных на биржах биткоинов до менее чем 15% — это не просто статистический показатель, а серьезный сигнал о дефиците предложения с сильным влиянием на структуру рынка. Эксперты прогнозируют усиление бычьих тенденций и рост стоимости BTC при условии сохранения высокого институционального спроса и стратегий долгосрочного накопления.

Следующий этап развития криптовалютного рынка, вероятно, будет связан с новыми инвестиционными инструментами, улучшением инфраструктуры и увеличением доверия со стороны традиционных финансовых игроков.