В последние годы мы наблюдаем значительный сдвиг в инвестиционном ландшафте, и даже такие гиганты, как BlackRock, начинают искать новые возможности вне традиционных публичных рынков. BlackRock, якорный игрок в управлении активами, который с момента своего основания раскрыл для себя различные классы активов, внезапно делает шаг в сторону альтернативных инвестиций. Это вызывает вопросы у аналитиков и инвесторов: что же стоит за этим трендом и какие последствия он может иметь для рынка? Переход к альтернативным активам BlackRock, известная своими инвестициями в фиксированный доход и акции, рассматривает возможности, которые выходят за рамки традиционных активов. Одним из последних крупных шагов компании стал анонс приобретения HPS Investment Partners за приблизительно 12 миллиардов долларов. Этот шаг стал ярким подтверждением того факта, что публичные рынки теряют свою привлекательность.
Вместо этого BlackRock начинает концентрироваться на управлении частными инвестициями, особенно в области частного кредита. Но что на самом деле побуждает такую крупную компанию менять направления? Одним из главных факторов является снижение количества публичных компаний. В последние два десятилетия число акций на рынках упало более чем в два раза — с 8000 до примерно 4000 с 1996 года. В то же время число «единорогов», стартапов с капитализацией более одного миллиарда долларов, только растет, что создает новые возможности для инвесторов. Почему частные активы? Одной из основных причин, по которой высокодоходные частные активы становятся предпочтительными, является их способность обеспечивать более высокие доходности по сравнению с корпоративными облигациями и акциями.
Высокая волатильность на публичных рынках, нестабильность политической обстановки и неопределенность, связанные с изменениями в монетарной политике США, создают атмосферу, в которой инвесторы ищут более стабильные источники дохода. Альтернативные активы, такие как частный кредит, обожают за их потенциальные доходности, которые могут достигать 5 процентных пунктов выше базового уровня ставок. В то время как BlackRock предоставляет широкий спектр ETF и моделей портфелей, все большее количество инвесторов, особенно «мини-миллионеров», стремятся диверсифицировать свои портфели, включая частные активы. Эта тенденция нарастает в условиях растущей конкуренции среди финансовых консультантов и менеджеров по активам. Влияние на ETF и фондовый рынок С ростом популярности ETF и моделирования портфелей многие финансовые консультанты начинают полагаться на платформы крупных управляющих активами, таких как BlackRock и Vanguard.
С увеличением количества ETF на рынке, возможности выбора становятся сложными. Тем не менее, это также создает конкурентное давление. BlackRock, помимо поиска частных активов, сталкивается с конкуренцией со стороны таких компаний, как Apollo Global Management и State Street, которые начинают разрабатывать новые продукты для розничных инвесторов на базе частного кредита.Это давление создает необходимость для BlackRock адаптироваться и предлагать дифференцированные продукты. Влияние вокруг мира Не только BlackRock движется в сторону альтернативных активов.
Эта тенденция наблюдается и среди других крупных управляющих активами. В условиях экономической неопределенности и волатильности на фондовых рынках многие инвесторы делают ставку на долгосрочные вложения в альтернативные активы, включая недвижимость, частные кредиты и хедж-фонды. Внешние факторы, такие как изменения в регуляторной политике, геополитическая нестабильность и пандемия COVID-19, также способствовали этому сдвигу. Инвесторы все больше ищут стабильные источники дохода и возможности, которые могут защитить их капитал от рыночной волатильности. Это способствует росту интереса к частным активам, которые обычно обладают более низкой корреляцией с публичными рынками, что может помочь снизить риски в портфеле.
