В нынешних условиях энергетический сектор сталкивается с многочисленными вызовами, которые существенно влияют на стратегии и оценки компаний, задействованных в разведке и добыче углеводородов (E&P). Одним из таких примеров стала недавняя корректировка целевой цены акций Berry Corporation (BRY) инвестиционной фирмой Piper Sandler, которая снизила прогноз с 5 долларов до 4 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Это событие привлекло внимание инвесторов и аналитиков, заинтересованных в перспективных акциях низкой стоимости и динамично развивающихся энергетических компаниях США. Berry Corporation работает преимущественно в западных регионах Соединённых Штатов и специализируется на эксплуатации и развитии нефтегазовых месторождений, а также на сервисных услугах, связанных с техническим обслуживанием и ликвидацией скважин. Компания функционирует в двух основных сегментах: Exploration & Production (разведка и добыча) и Well Servicing & Abandonment (обслуживание и ликвидация скважин).
Несмотря на полугодовой спад на рынке и нестабильность цен на нефть, Berry Corporation демонстрирует устойчивые операционные показатели и уверенность в достижении плановых целей на 2025 год. В первом квартале 2025 года компания отчиталась о продажах нефти и газа на сумму около 148 миллионов долларов при средней цене реализации нефти на уровне 93% от Brent. Это подтверждает сохранение прибыльной ценовой политики в условиях колебаний мирового рынка. При этом свободный денежный поток составил 17 миллионов долларов, скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (Adjusted EBITDA) достигла отметки в 68 миллионов долларов, а операционный денежный поток — 46 миллионов долларов. Среднесуточная добыча нефти за отчетный период превысила 24 700 баррелей.
Основными драйверами роста остаются проекты в Калифорнии, включая программу Thermal Diatomite, которая демонстрирует рентабельность свыше 100%, что является редким показателем в нынешних условиях волатильности отрасли. Развитие месторождения Yuenta также отмечается положительной динамикой с сокращением затрат и превышением ожидаемых показателей производства на активах, управляемых не напрямую самой компанией. Несмотря на обеспокоенность аналитиков из-за нестабильности цен на нефть и газа, а также геополитических рисков и увеличения предложения со стороны OPEC+, руководство Berry Corporation сохраняет оптимизм и подтверждает прогноз среднесуточной добычи на уровне от 24 800 до 26 000 баррелей нефтяного эквивалента в сутки с сохранением доли нефти на уровне около 93%. Понижение прогноза Piper Sandler связано именно с неблагоприятными внешними факторами, оказывающими давление на весь сектор E&P, а не с внутренними экономическими показателями компании. Геополитическая напряженность, санкции и изменения в глобальных цепочках поставок оказывают влияние на ожидания аналитиков и инвесторов, заставляя корректировать целевые оценки.
Стоит отметить, что несмотря на снижение целевой цены акций Berry Corporation, компания сохраняет свои конкурентные преимущества и потенциал для долгосрочного роста. В современном инвестиционном климате многие участники рынка предпочитают диверсифицировать портфели, рассматривая акции E&P-компаний как часть более широкой стратегии, направленной на получение дохода с учетом волатильности энергетических ресурсов. Кроме того, в обзорах аналитиков часто звучат рекомендации по альтернативным инвестициям, в частности в высокотехнологичный сектор, где компании, связанные с искусственным интеллектом, действительно показывают более высокие темпы роста и меньший уровень риска. Несмотря на это, для инвесторов, ориентирующихся именно на энергетическую отрасль, Berry Corporation может представлять интерес благодаря своей структурной устойчивости и руководству, демонстрирующему гибкость в управлении затратами и развитием проектов даже в сложные периоды. Инвестиционный климат для E&P-компаний остается неопределённым, что связано с постоянными изменениями в геополитике, регулировании и колебаниями цен на нефть.
Тем не менее, компании, обладающие эффективными активами и инновационными технологиями добычи, имеют хорошие шансы выйти из кризиса сильнее. Для Berry Corporation ключевым направлением остается развитие и оптимизация уже существующих месторождений, увеличивая рентабельность и уменьшая затраты на добычу. Программа Thermal Diatomite занимает важное место в стратегии, предлагая инвесторам уверенность в будущих доходах. Перспективы также связаны с более масштабным развитием новых активов и поиском возможностей для расширения бизнеса в условиях меняющегося рынка. Снижение целевой цены Piper Sandler следует воспринимать как корректировку ожиданий в краткосрочной перспективе, а не как сигнал к продаже акций.
