На этой неделе мы стали свидетелями впечатляющего ралли на фондовых рынках, которое зафиксировало исторические рекорды. Инвесторы активно вкладывались в рисковые активы, такие как акции технологических компаний и даже биткойн, на фоне недавнего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США. Это решение Fed изменить свою политику по ставкам стало катализатором для стремительного роста фондовых индексов. Согласно последним данным, индекс S&P 500 и индекс Dow Jones Industrial Average достигли новых исторических максимумов, что стало результатом комплекса факторов, в первую очередь связанных с изменениями в денежно-кредитной политике и положительными экономическими данными. Федеральная резервная система США неожиданно объявила о снижении ключевой процентной ставки на полпункта, что стало значительным поворотным моментом после долгого периода повышения ставок, который длился 23 года.
Такой шаг стал сигналом для инвесторов о том, что экономические условия улучшаются, а риск рецессии снижается. Этот фактор стал основным двигателем роста фондового рынка на протяжении всей недели. Согласно индексу страха и жадности, который анализирует рыночные настроения, в данный момент мы наблюдаем сильное преобладание жадности, что также свидетельствует о положительной атмосфере на рынках. Одним из ключевых событий, повлиявших на обострение этой жадности, стали недавние экономические данные, которые подтвердили, что экономика США находится на устойчивом положении. Лишь на прошлой неделе индекс цен на личные потребительские расходы, который является одним из основных показателей инфляции, показал рост на 2,2% в годовом исчислении.
Этот показатель оказался ниже ожиданий экономистов и близок к цели ФРС в 2%. Подобные данные вызывают оптимизм среди инвесторов, поскольку они предполагают, что монетарная политика будет оставаться мягкой, а ставки могут продолжить снижение. Кроме того, экономика США показала уровень роста валового внутреннего продукта в 3% во втором квартале этого года, что подчеркивает её стабильность. Экономисты, такие как Грегори Дако, отмечают, что все признаки указывают на так называемую «мягкую посадку» экономики, которая предпочтительнее для долговременного экономического роста, чем резкие изменения в экономической политике. Успех фондовых рынков также был подкреплён данными с рынка жилья.
Средняя ставка по стандартным 30-летним фиксированным ипотечным кредитам опустилась до наименьшего уровня с сентября 2022 года. Это создает дополнительные стимулы для американцев, страдающих от сложной ситуации на рынке жилья, и увеличивает количество заявок на рефинансирование, которые выросли на 20% по сравнению с предыдущей неделей. Инвесторы также с нетерпением ждут отчёта по занятости в сентябре, который выйдет в следующую пятницу. По прогнозам, работодатели добавили приблизительно 142 000 рабочих мест в прошлом месяце, что является улучшением по сравнению с июльским периодом. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,2%, что также дает надежду на то, что рынок труда остаётся достаточно здоровым.
Технологический сектор особенно выделялся на фоне ралли, так как акции таких компаний, как Nvidia и Tesla, продолжали рост на фоне оптимизма относительно снижения ставок и сильных отчётов о доходах. Акции Nvidia, например, взлетели на 4,6%, а акции Tesla подскочили на 9,3% в течение недели. Это подчеркивает растущий интерес инвесторов к акциям технологических компаний, которые часто считаются более рискованными, но и потенциально более доходными на фоне общих рыночных тенденций. Неудивительно, что на фоне этого бурного роста все внимание переключилось и на криптовалюты. Биткойн снова оказался в центре внимания, достигнув отметки в 65 747 долларов за монету.
Этот рост также можно связать с нарастающим доверием к рисковым активам в условиях снижения процентных ставок. Тем не менее, отрицательные факторы тоже имеют место быть. В частности, цены на нефть снизились на этой неделе; средняя цена бензина составила около 3,21 доллара за галлон по данным GasBuddy. Есть информация, что Саудовская Аравия планирует отказаться от своей цели в 100 долларов за баррель, что также повлияло на международные рынки. Кроме того, биржевые индексы в Китае продемонстрировали положительную динамику благодаря мерам Центрального банка страны, направленным на стимулирование экономики, включая снижение процентных ставок.
Этот фактор также подстегнул активность инвесторов и поддержал глобальный рынок. Несмотря на все эти позитивные события, впереди у фондового рынка остаются определённые риски. Рынок труда останется в центре внимания, и игроки на фондовом рынке с нетерпением ждут выхода данных о занятости, которые могут оказать значительное влияние на дальнейшие решения ФРС. В заключение, текущие события на финансовых рынках подчеркивают важность мониторинга макроэкономических показателей и активов. Эта неделя показала, насколько быстро могут изменяться настроения на рынке в ответ на politiqueи и экономические данные.
Внимание инвесторов останется сосредоточено не только на внутренней экономике, но и на международных событиях, которые могут вновь изменить климат на финансовых рынках в более широком смысле. Настоящий вопрос заключается в том, как долго этот оптимизм продлится и что ждет нас за углом в условиях постоянно изменяющегося экономического ландшафта.
