В современном мире цифровые валюты стремительно трансформируют способы перевода и хранения денежных средств. Центральной фигурой в этой трансформации стали стабильные монеты — криптовалюты с привязкой к традиционным валютам или активам, обеспечивающие стабильность стоимости и удобство использования. В последние годы интерес к таким решениям проявляют не только банки и финансовые учреждения, но и крупные ритейлеры и небанковские игроки, такие как Walmart и Amazon. Их активные шаги в направлении выпуска собственных стабильных монет способны радикально изменить рынок платежей и взаимодействия с клиентами.Стабильные монеты, или stablecoins, представляют собой цифровые активы, которые сохраняют стабильную цену за счет привязки к базовой валюте, чаще всего американскому доллару.
Это позволяет пользователям избежать волатильности, привычной для криптовалют общего назначения, таких как биткойн или эфир. Уже сейчас на рынке лидируют такие эмитенты, как Tether и Circle с их USDT и USDC, но рост интереса огромен и простирается на новые сегменты экономики.Появление законопроекта GENIUS Act на американском законодательном горизонте раззадорило крупные банки, вынуждая их разрабатывать стабильные монеты собственного выпуска или присоединяться к консорциумам разработчиков и сервис-провайдеров. Банки Citigroup, Bank of America и многие другие уже рассматривают стратегию эмиссии стабильных монет, в то время как JPMorganChase предлагает альтернативные цифровые решения. Это усиливает конкуренцию, однако на этом фоне особенно выделяются компании, далекие от классической банковской системы.
Именно небанковские игроки часто становятся пионерами и драйверами цифровых инноваций в платежной индустрии.Tether, базирующаяся в Сальвадоре, продолжает оставаться самым крупным эмитентом стабильных монет, а её USDT занимает лидирующую позицию по рыночной капитализации — порядка 156 миллиардов долларов. Компания намерена выпускать новые продукты, нацеленные на институциональных клиентов, с акцентом на трансграничные платежи в развивающихся странах. По словам главы Tether Паоло Ардоино, в то время как крупные банки стремятся охватить западные рынки, Тезер видит значительный и долгоиграющий потенциал именно в нишах, которые банки нередко рассматривают как менее приоритетные.Circle, второй по величине эмитент с USDC, развивается стремительно, дополнительно интегрируя производные финансовые сервисы.
IPO компании в мае 2025 года подстегнуло интерес к стабильным монетам и расширило сферу применения USDC. Помимо прочего, Circle реализовала сеть мгновенных платежей, соединяющую финансовые институты, банки, платежные компании и цифровые кошельки для быстрой обработки операций в различных валютах и регионах. Примечательно, что Circle рассматривает банки не как конкурентов, а как партнеров, что выделяет её подход на фоне более агрессивной конкурентной позиции Tether.Платежный гигант PayPal также внес значительный вклад, выпустив свою собственную стабильную монету PYUSD. Для масштабирования монеты PayPal сотрудничает с крипто-компаниями пользователями с высоким уровнем проникновения, а недавно заключил партнерство с Mastercard, что позволяет выходить на более широкую аудиторию и делать платежи более привычными и доступными.
Такое взаимодействие свидетельствует о все более взаимосвязанной экосистеме, где традиционные и цифровые финансы находят способы сосуществования и взаимного усиления.Mastercard в свою очередь не планирует запускать собственную стабильную монету, однако расширяет возможности для работы с такими активами посредством обновления и совершенствования услуг. Недавно была улучшена функция Mastercard Move, позволяющая финансовым учреждениям и цифровым кошелькам отправлять и принимать стабильные монеты. Также компания сотрудничает с Fiserv, интегрируя банк-ориентированную платформу цифровых активов с собственной мульти-токенной сетью. Это открывает новые двери для разрабатываемых банками цифровых валют и других участников рынка.
Visa занимает схожую позицию, признавая потенциал стабильных монет для улучшения расчетов, повышения скорости и снижения затрат на международные переводы, а также для интеграции платежей с картами. Visa официально заявила о необходимости для всех участников платежной сферы иметь собственную стратегию в области стабильных монет. Эксперты утверждают, что несмотря на потенциал вызова традиционным платежным системам, в краткосрочной перспективе переход на стабильные монеты как основной метод оплаты представляется сомнительным из-за удобства, безопасности и преимуществ привычных систем.Компания Fiserv, поставщик банковских технологий, планирует выпустить собственную стабильную монету FIUSD уже в конце текущего года. Помимо этого, она предлагает платформу, позволяющую небольшим банкам и кредитным союзам создавать собственные цифровые активы и стабильные монеты.
Это может значительно расширить круг эмитентов и ускорить распространение цифровых валют среди традиционных финансовых институтов.Ритейлеры мирового масштаба, Walmart и Amazon, также вовлечены в разработку стабильных монет, прежде всего с целью оптимизации расходов на комиссии по картам и улучшения платежной инфраструктуры. Известно, что оба гиганта неоднократно спорили с Visa и Mastercard по поводу величины платежных сборов. Стабильные монеты для них могут стать инструментом снижения издержек и оптимизации процессов. По оценкам аналитиков, даже сдвиг в один процент от общего объема платежей Amazon на модель с использованием стабильных монет или подарочных карт может привести к экономии до полутора миллиардов долларов в год.
Аналогично для Walmart такая экономия оценивается в сотни миллионов долларов.Несмотря на то, что на первый взгляд стабильные монеты выглядят как конкурентная угроза традиционным платежным сетям, сейчас они скорее представляют собой возможность для реинжиниринга платежных процессов. Крупные компании способны создавать экосистемы цифровых активов, которые не только снижают затраты, но и стимулируют новых потребителей осваивать новые способы оплаты и взаимодействия с брендом, улучшая пользовательский опыт и лояльность клиентов.Uber — еще один пример корпорации, рассматривающей выпуск собственной стабильной монеты. Подобное решение позволит не только сократить издержки на трансакции, но и сделать более прозрачными расчеты между пассажирами, водителями и партнерами платформы.
Для Uber уже характерно добавление финансовых сервисов с интеграцией платежных систем, таких как Marqeta и бразильская платежная система PIX, что доказывает готовность компании к инновационным изменениям.Развивающийся рынок стабильных монет демонстрирует наглядное взаимодействие между традиционными финансовыми институтами, цифровыми провайдерами и крупными предприятиями розничной торговли. Его будущее зависит от успешной интеграции технологий, регулирования и создания доверия пользователей. Однозначно, появление и внедрение стабильных монет существенно расширят возможности для трансграничных платежей, ускорят расчеты и снизят расходы.В итоге, Walmart, Amazon и другие небанковские игроки, задействованные в развитии стабильных монет, являются не просто ведомыми участниками рынка, а активными архитекторами нового финансового ландшафта.
Их инициативы стимулируют конкуренцию, раздвигают границы технологических возможностей и задают новые стандарты в обработке и осуществлении платежей. Совместно с банками, платежными системами и финтех-компаниями, они способны сформировать целостную экосистему, где цифровые и традиционные деньги гармонично сосуществуют, открывая новые горизонты для бизнеса и потребителей по всему миру.