В последние дни нефтяные рынки переживают значительные колебания, вызванные резким обострением геополитической ситуации на Ближнем Востоке. В центре внимания инвесторов оказалось заявление бывшего президента США Дональда Трампа, который призвал Иран к безоговорочной капитуляции и рекомендовал эвакуировать жителей Тегерана. Эти слова вызвали волну беспокойства на рынках и усилили ожидания серьезных событий в регионе, что неминуемо отразилось на динамике цен на нефть и характере торговой активности. Одним из главных индикаторов, оценивающих реакцию участников рынка на текущие риски, стал индекс волатильности нефти XX:OVX. Этот индекс отражает предполагаемую 30-дневную волатильность фьючерсных контрактов на нефть и служит барометром колебаний и неопределенности среди инвесторов.
Последние данные показали резкий рост индекса, который достиг максимума с марта 2022 года, зафиксировав дневное повышение на 26% и закрытие на отметке 71.56, что является самым высоким уровнем за последние три года. За пять торговых дней индекс вырос более чем на 100%, демонстрируя резкий скачок нервозности на рынке. Эксперты отмечают, что такое увеличение индекса XX:OVX свидетельствует о том, что инвесторы закладывают в цены значительные «хвостовые риски» — то есть вероятность экстремальных негативных событий, связанных не только с краткосрочными перебоями поставок нефти, но и с расширением региональной нестабильности. Причины усиления неопределенности аналитики видят в последствиях последних нападений Израиля на Иран и ответных ракетных обстрелах со стороны Тегерана.
Политические заявления Трампа, в частности утверждения о контроле США над воздушным пространством Ирана, усиливают опасения относительно глубины вовлечения Америки в конфликт, что может привести к дальнейшему эскалационному развитию событий. Исторический контекст роста индекса волатильности нефти позволяет оценить масштаб текущих изменений. Например, в октябре 2023 года после атаки Хамаса на Израиль индекс вырос на 11.7%, но после этого повышения текущий скачок более чем вдвое превышает предыдущий максимум. Также индекс взлетал после введения тарифов во время «дня освобождения» в апреле 2024 года, но и тогда прирост составил лишь около 18%, что значительно ниже нынешних показателей.
Для инвесторов подобные графики служат предупреждением о возрастающей неопределенности и необходимости пересмотра стратегий управления рисками. Сторонники осторожного подхода сейчас уделяют особое внимание политическим новостям и сигналам из региона. Нефтяные котировки традиционно чувствительны к геополитике, а ситуация вокруг Ирана и Израиля усугубляется исторической напряжённостью и взаимными угрозами ядерного характера. Если напряженность продолжит нарастать, это может спровоцировать перебои в поставках энергоносителей, что, в свою очередь, отразится на глобальных экономиках через рост цен на топливо и сопутствующих товаров. Среди профессионалов рынка также наблюдается внимание к тому, как санкции и потенциальные торговые ограничения могут сказаться на экспорте нефти из Ирана.
