Майкл Сейлор, соучредитель и исполнительный председатель компании MicroStrategy, вновь привлек внимание инвесторов своим стратегическим подходом к инвестированию в биткойн. В интервью программе CNBC «Squawk Box» он обсудил, почему акции MicroStrategy (MSTR) могут быть предпочтительнее для инвесторов, ищущих экспозицию к криптовалюте, по сравнению с биткойн-ETF. Сейлор начал свою речь с подчеркивания неизменной приверженности MicroStrategy к стратегии инвестирования в биткойн, которая была утверждена еще в августе 2020 года. Он гордо отметил, что с тех пор компания накопила около 8,3 миллиарда долларов в биткойнах, несмотря на волатильность на рынке. Сравнивая результаты своего портфеля с традиционными акциями, Сейлор отметил, что биткойн продемонстрировал средний рост на 44% в год, что значительно превышает показатели S&P 500, который вырос всего на 12% за тот же период.
По его словам, MicroStrategy с биткойн-ориентированной стратегией превосходит все компании из индекса S&P 500, включая Nvidia, которая до момента интервью показала прирост в 821%. Но, несмотря на фокус на биткойн, Сейлор заверил, что компания по-прежнему активно ведет свой оригинальный бизнес в области программного обеспечения. Он назвал его «дойной коровой», однако акцент все больше смещается на секьюритизацию биткойна. В частности, MicroStrategy начала продавать конвертируемые облигации, обеспеченные биткойном, что предоставляет инвесторам различные возможности для вложения средств. Сейлор объяснил, что некоторые инвесторы предпочитают более рискованные активы, в то время как другие ищут менее волатильные варианты.
MicroStrategy обеспечивает доступ к биткойну с различными уровнями риска, что делает их предложение привлекательным для широкой аудитории инвесторов. Обсуждая влияние новых биржевых фондов (ETF) на биткойн, Сейлор высказал мнение, что хотя эти ETF увеличивают спрос на биткойн, они также могут привести к большей волатильности. Он уточнил, что спотовые ETF обеспечивают «один к одному» производительность с минимальными сборами, но им недостает доходов, которые MicroStrategy может генерировать через свои предложения по облигациям. По словам Сейлора, MicroStrategy получает 50% премии на свои облигации и использует производительность биткойна на заднем плане, чтобы укрепить свои позиции. Недавние оттоки из спотовых биткойн-ETF также стали предметом обсуждения, где Сейлор объяснил их как следствие быстрой природы торговли биткойном.
Он охарактеризовал биткойн как «умные, быстрые, сильные деньги» и сказал, что его ликвидность позволяет инвесторам быстро выходить и входить в позиции. Эта особенность, хотя и полезна в долгосрочной перспективе, может приводить к краткосрочной волатильности, что вызывает определенные опасения среди инвесторов. Сравнивая биткойн с традиционными активами, Сейлор подметил, что биткойн является намного более ликвидным и адаптируемым, чем недвижимость или другие физические активы. В качестве иллюстрации он привел пример missile strike (ракетного удара), объяснив, что в отличие от недвижимости, биткойн можно быстро продать или переместить через границы, что делает его ценным активом в периоды неопределенности. Несмотря на свою волатильность, Сейлор повторил, что биткойн выполняет функцию «цифрового золота» в долгосрочной перспективе, а его производительность оправдывает использование биткойна как средства сбережения.
Важность и влияние стратегии MicroStrategy на рынок биткойна было также отмечено многими экспертами и аналитиками. Их мнение заключается в том, что подобные инвестиционные решения могут формировать рынок, придавая дополнительную уверенность множеству инвесторов, которые по-прежнему скептически относятся к волатильным активам. Тем не менее, такой подход требует осторожности от инвесторов, поскольку ямы и волны биткойн-рынка могут вызвать внезапные изменения в их портфелях. Кроме того, Сейлор подчеркнул, что растущая популярность биткойных ETF также может способствовать созданию новых инвестиционных инструментов и возможностей на базе криптовалюты. Эти инструменты могут привлечь внимание институциональных и розничных инвесторов, что, в свою очередь, повысит интерес к этому классу активов.
Сейлор подметил, что хотя ETF предлагают удобные решения для инвестиции в биткойн, MicroStrategy предоставляет нечто большее — возможность для генерации дохода через более сложные финансовые инструменты, такие как облигации, обеспеченные биткойном. Для инвесторов, ищущих долгосрочные возможности, предложенные MicroStrategy могут стать высокодоходной альтернативой. При этом важно учитывать, что инвестиции в криптовалюту и связанные с ней финансовые инструменты могут быть сопряжены с высокими рисками, и поэтому необходимо проводить тщательный анализ. В заключение, Майкл Сейлор представил уникальную перспективу на современный рынок биткойнов, подчеркнув преимущества своего подхода к инвестициям. Он увидел в MicroStrategy возможность не только участвовать в восходящем тренде биткойнов, но и приносить потенциальную прибыль своим инвесторам через более инновационные и адаптивные инструменты.
Учитывая текущие рыночные условия и постоянно меняющиеся обстоятельства, его мнения и наблюдения, безусловно, внесут свою лепту в дальнейшие дебаты об инвестициях в биткойн и его осмыслении как надежного и прибыльного актива.
