В последние годы мир свидетелем множества геополитических волнений, которые повлияли на финансовые рынки и привели к нестабильности целых экономик. Эти события ставят под сомнение устойчивость традиционных активов, таких как золото, и относительно новых игроков вроде биткойна. В данной статье мы проанализируем, как биткойн и золото прошли через эти испытания с 2016 по 2024 год и что ждет оба актива в будущем. Начнем с золота — традиционного убежища для инвесторов. За свою долгую историю золото зарекомендовало себя как надежный актив в периоды экономической нестабильности.
С 2016 года золото пережило несколько стратегически важных периодов: Brexit, торговые войны между США и Китаем, а также пандемию COVID-19. Каждый из этих факторов оказал значительное влияние на цены на драгметалл. Например, золото достигло рекордных значений в 2020 году, когда инвесторы активно искали безопасные активы на фоне экономического кризиса. С 2016 года цена золота увеличилась на более чем 60%, что подтверждает его статус якоря в сложные времена. Золото привлекает внимание не только крупных инвесторов, но и рядовых граждан, которые стремятся сохранить свои сбережения от инфляции и экономического хаоса.
Однако высокая ликвидность и колебания на фондовых рынках также ставят под вопрос его абсолютную стабильность. Неопределенность, вызванная геополитическими факторами, продолжает создавать волатильность, которая может отразиться на ценах на драгметаллы. Переходя к биткойну, необходимо отметить, что криптовалюта за относительно короткий срок успела стать популярной альтернативой золоту. В 2016 году цена биткойна была около 700 долларов, тогда как в 2021 году она достигла исторического максимума в 64 000 долларов. Биткойн позиционируется как "новое золото", которое привлекает как спекулянтов, так и крупных инвесторов.
Одним из основных факторов, способствующих популярности биткойна, стала его ограниченная эмиссия: всего 21 миллион монет, что защищает его от инфляции и девальвации. Однако природа биткойна делает его более уязвимым к резким колебаниям цен в ответ на новости и события. За время своего существования биткойн пережил множество "медвежьих" рынков, когда цены падали на 80% и более. Геополитические события, такие как регулярные нападения на криптобиржи, а также законодательные ограничения, введенные государствами, могут оказать сильное влияние на его стоимость. Взаимодействие между биткойном и золотом также стоит отметить.
Многие инвесторы пытаются создать сбалансированный портфель, включая оба актива для снижения рисков. Вчерашние респектабельные инвесторы всё чаще обращаются к криптовалютам, что делает биткойн и золото конкурентами за внимание и инвестиции. За последние годы наблюдается интересный тренд: в условиях нестабильности многие инвесторы начинают рассматривать криптовалюты как средство сохранения капитала вплоть до уровня, сравнимого с золотом. Например, в начале 2022 года, когда мировая экономика начала сталкиваться с последствиями войны в Украине, цены на золото начали расти, но биткойн не оставался в стороне — он тоже демонстрировал стабильный рост, хотя и с существенно большими колебаниями. Тем не менее, для многих все еще существует миф о том, что биткойн является безопасной гаванью в кризис.
Лучший тест для этого актива случился в 2022 году, когда многочисленные проблемы в экономике, связанные с инфляцией и общим экономическим спадом, заставили инвесторов задуматься о прибежище. Биткойн оказался под давлением, и его цена существенно упала, что вызвало волнения среди инвесторов, которые рассматривали его как защитный актив. Это показало, что на данном этапе развития биткойн не может полностью заменить золото как защитный механизм. В 2023 году можно было наблюдать, как что-либо из двух активов становится более привлекательным в зависимости от ситуации на геополитической арене. Кроме того, центральные банки продолжают активно скупать золото для резервов, что поддерживает его стоимость.
В это же время инновации в области блокчейн-технологий и улучшение инфраструктуры для накопления криптовалют открывают новые возможности для биткойна. Каковы же перспективы для обоих активов на 2024 год и далее? Ожидается, что золото продолжит сохранять доверие как защищенный актив в условиях неопределенности. Инвесторы будут наблюдать за потенциальными изменениями в политике крупных держав, а также за обещаниями мэра о введении национальных криптовалют и изменениям в регулировании криптоиндустрии. Тем временем биткойн, вероятно, продолжит свою волатильную природу. Эволюция технологий блокчейн и растущее количество сектора DeFi могут дать новый импульс к росту криптовалюты.
В то же время неопределённость, связанная с регулированием и потенциальной конкуренцией со стороны государственных цифровых валют, также может создать риски для инвесторов. В заключение, вопрос о том, что выбрать — биткойн или золото в условиях геополитических стресс-тестов, остается открытым. Каждый инвестор должен самостоятельно оценить риски и возможности, подходя к выбору активов с учетом своих финансовых целей и отношения к риску. В последующие годы биткойн и золото, вероятно, будут продолжать конкурировать за инвестиции, оставляя позади тех, кто не готов адаптироваться к меняющемуся миру.
