В 2025 году рынок криптовалют демонстрирует значительные изменения, которые формируют новые перспективы для ведущих цифровых активов. Согласно последнему исследованию, подготовленному при участии Coinbase Institutional и Glassnode, тенденция к росту биткоина (BTC) остается устойчивой, несмотря на ряд потенциальных рисков. При этом большинство альткоинов сталкиваются с трудностями и, скорее всего, не смогут повторить успех BTC в текущем году. Такие выводы основываются на глубоком анализе рыночных данных за второй квартал 2025 года и отражают важные изменения в поведении крупных инвесторов, корпоративных структур и регуляторных условиях в Соединенных Штатах. Интернет-компании и учреждения всё активнее интегрируют биткоин в свои корпоративные резервы, что создает новую, значительную потребность в биткоине и укрепляет его позиции как цифрового актива с высокой надежностью и потенциалом роста.
Эта новая волна спроса играет ключевую роль в формировании долгосрочных фундаментальных перспектив биткоина. Специалисты Coinbase и Glassnode отмечают, что несмотря на определенные риски, связанные с использованием заемных средств для покупки криптовалюты и возможность принудительной продажи активов в среднесрочной и долгосрочной перспективе, в краткосрочной перспективе это не представляет существенной угрозы для динамики биткоина. Основное внимание аналитиков сосредоточено на том, что рост останется устойчивым, а значительный рост стоимости биткоина в мае и июле 2025 года является подтверждением позитивного тренда. Кроме того, регуляторная среда в США существенно эволюционировала в сторону поддержки криптоиндустрии. В 2025 году были приняты ключевые законодательные инициативы, включая такие акты как GENIUS, CLARITY и Anti-CBDC, которые способствуют либерализации правил и создают благоприятные условия для развития цифровых активов.
Одобрение данных законодательных изменений в Палате представителей указывает на стремление правительства смягчить ограничения и поддержать инновации в финансовой сфере. Влияние этих правовых реформ серьезно отражается на общем настроении рынка, что стимулирует рост капитала и увеличивает привлекательность биткоина для институциональных инвесторов. Позитивный прогноз в отношении мировой экономики и ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы также поддерживают цены на криптовалюты и способствуют снижению неопределенности на рынке. Тарифные споры с сопутствующими рисками уже начинают утихать, что снижает давление на рискованные активы. В совокупности эти макроэкономические и политические факторы создают благоприятную обстановку для дальнейшего укрепления позиции биткоина и увеличения доли его доминирования на рынке цифровых валют.
На пике этого периода доминирование биткоина на криптовалютном рынке достигло 64%, что почти соответствует четырёхлетнему максимуму, и свидетельствует о растущей концентрации инвесторов на проверенном и надежном активе. При этом доля ведущих альткоинов, таких как Ethereum (ETH) и Solana (SOL), также демонстрировала рост, что указывает на повышение интереса к наиболее устоявшимся и перспективным токенам среди альткоинов. Анализ поведения больших держателей криптовалют показывает, что большинство долгосрочных инвесторов в биткоин продолжает удерживать свои активы, несмотря на краткосрочные колебания цен выше отметки в 100 тыс. долларов. Рост доли ликвидного биткоина свидетельствует о более активной торговле, но снижение численности неактивных монет подтверждает доверие крупных участников рынка к биткоину как к надежному средству сбережения.
Аналогичная динамика наблюдается у Ethereum, где количество монет, находящихся в прибыли, увеличивается с менее 40% до почти 90% за второй квартал, что сопровождается уменьшением объема «перманентно» неактивных токенов. Усиление позитивного настроения среди инвесторов связано с ослаблением торговых разногласий в глобальной экономике и с ростом основных макроэкономических индикаторов, что стимулирует интерес к криптовалютам как к альтернативному классу активов. Аналитики подчеркивают, что рынок криптовалют сохраняет низкую или даже отрицательную корреляцию с классическими финансовыми инструментами, что делает биткоин привлекательным дополнением в диверсифицированных портфелях инвесторов. Тем не менее, наблюдается возрастание корреляции биткоина с фондовым рынком США, что отражает растущее влияние макроэкономических и регуляторных факторов на динамику цифровых активов в среднесрочной перспективе. В рейтингах криптовалют по объему рынка на фоне стремительного роста биткоина почти все альткоины демонстрируют неоднозначные результаты с преобладанием снижения стоимости.
Это свидетельствует о том, что только ограниченный круг альткоинов с уникальными свойствами, технологическими преимуществами и сильной командой разработчиков имеет шансы показать значительный рост в ближайшей перспективе. К таким проектам относятся, прежде всего, те, которые привлекают внимание институциональных инвесторов и интегрируются в экосистему блокчейна с большими и устойчивыми пользовательскими базами. В контексте текущих изменений в регуляторной и экономической среде можно прогнозировать, что 2025 год станет точкой отсчета для существенной консолидации рынка, где биткоин подтвердит статус «цифрового золота», а перспективные альткоины пройдут отбор на основании своей технологической зрелости и коммерческой применимости. В целом, отчет Coinbase Institutional и Glassnode отражает значимые трансформации в криптовалютном пространстве, где биткоин укрепляет свою позицию как ключевой актив для инвесторов и корпораций. Сочетание увеличения спроса со стороны институциональных игроков, улучшение регуляторного фона, а также макроэкономические факторы формируют фундамент для дальнейшего роста BTC.
