В последние недели биржевые фонды, ориентированные на спотовый Ether (ETH), демонстрируют впечатляющую динамику. 16-дневная непрерывная серия чистых притоков в размере суммарно более 9 миллиардов долларов свидетельствует о возросшем интересе инвесторов к этому виду криптоактивов. Подобный тренд не остался незамеченным аналитиками и участниками рынка, ведь он напрямую отражает всё растущую популярность Ethereum и его потенциал в сфере децентрализованных финансов и смарт-контрактов. В пятницу чистый приток в спотовые Ether ETF составил $452,72 млн, что стало очередным подтверждением высокого спроса. Большую часть этой суммы обеспечил фонд BlackRock — iShares Ethereum Trust, который принёс $440,10 млн и теперь управляет активами на сумму в $10,69 млрд.
Лидирующее положение именно BlackRock связано с доверием институциональных инвесторов и широким распространением фонда среди клиентов. Немного отстают по объёмам другие продукты, такие как Bitwise ETHW и Fidelity FETH, которые зафиксировали притоки в размере $9,95 млн и $7,3 млн соответственно. Однако важно отметить, что Grayscale ETHE продолжает фиксировать отток средств — $23,49 млн за день и общий cumulative outflow в $4,29 млрд, оставаясь крупнейшим по суммарным потерям среди Ether ETF. Это может быть связано с особенностями структуры фонда или восприятием инвесторов относительно его перспектив. На данный момент суммарный объём чистых инвестиций в спотовые Ether ETF со времени их запуска достиг $9,33 млрд, при этом общий объем управляемых активов превысил $20,66 млрд, что составляет примерно 4,64% от рыночной капитализации Ethereum.
Объёмы торговли ETH в подобных фондах остаются заметными — например, в последние дни дневные обороты достигали $1,5 млрд. Продолжающаяся 16-дневная серия ежедневного притока средств стала заметным событием для всего криптовалютного сообщества. Начиная с 2 июля, когда зафиксирован первый всплеск притоков около $4,25 млрд, объёмы инвестиций удвоились, что подчеркивает устойчивый рост интереса к Ether в формате ETF. Такой тренд имеет под собой фундаментальные причины. Во-первых, Ethereum продолжает развиваться как главная платформа для децентрализованных приложений и финансов, что создаёт устойчивый спрос среди институциональных инвесторов и частных лиц.
Во-вторых, Ether представляет собой ключевой актив для стейкинга и участия в различных DeFi-протоколах, что дополнительно стимулирует интерес к нему. Эксперты отмечают, что спрос на ETH может значительно превысить его предложение: по оценкам аналитиков Bitwise, за следующий год институциональный спрос через ETP (exchange-traded products) может достигнуть 20 миллиардов долларов или около 5,33 миллиона ETH, тогда как эмиссия сети Ethereum за тот же период составит лишь около 0,8 миллиона монет. Это создает фундамент для значительного дефицита и потенциального роста стоимости актива. В то же время рынок Bitcoin ETF демонстрирует более волатильные показатели. В пятницу приток составил $130,69 млн после нескольких дней значительных оттоков.
Общая сумма управляемых Bitcoin ETF активов достигла $151,45 млрд, при общей кумулятивной сумме инвестиций $54,82 млрд. Несмотря на недавние колебания, июль стал рекордным месяцем по притокам в Bitcoin ETF, с дневными сессиями, превышающими миллиардные уровни. Рост интереса к Ether ETF особенно важно рассматривать с точки зрения инвестиционной экосистемы. ETF дают инвесторам возможность получать экспозицию к криптовалютам без необходимости напрямую покупать и хранить цифровые активы, что особенно привлекательно для институциональных инвесторов и корпоративных клиентов. Такие фонды обеспечивают прозрачность, удобство покупки на традиционных рынках и регулируемый подход к вложениям.
Появление и популяризация ETF на базе ETH совпало с растущими тенденциями токенизации активов и переходом к цифровой экономике, где криптовалюты выступают важным строительным блоком. Стабильный приток средств подтверждает мнение о том, что инвестиционные стратегии на базе Ethereum имеют всё большее значение в долгосрочной перспективе. Еще одним важным фактором является высокая ликвидность и разнообразие доступных продуктов. BlackRock и другие крупные управляющие компании активно расширяют линейки ETF, предлагая различные варианты инвестиций — от полностью спотовых ETH-фондов до продуктов с элементами управления рисками. Это способствует привлечению более широкого круга инвесторов с разными уровнями риска и предпочтениями.
На фоне этих процессов важно также учитывать конкуренцию между различными фондами и платформами. Как показывает ситуация с Grayscale ETHE, не все продукты демонстрируют одинаковый успех. Аналитики связывают их оттоки с растущей конкуренцией и предпочтениями рынка, а также с возможными регуляторными особенностями. С точки зрения будущего развития рынка, устойчивый рост притоков в Ether ETF является индикатором зрелости криптовалютной индустрии и перехода в новый этап институционализации. Это также подчеркивает растущую роль Ethereum как ключевого инфраструктурного проекта для децентрализованных приложений и финансовых инноваций.
