В мире информационных технологий мы наблюдаем фундаментальные изменения, которые заставляют инвесторов и аналитиков пересматривать свои взгляды на лидирующие компании отрасли. Одной из таких компаний является Microsoft, которая продолжает демонстрировать впечатляющие результаты и уверенно занимает лидирующие позиции в сфере облачных вычислений, корпоративного ПО и, что особенно важно, искусственного интеллекта. В последние годы стало очевидно, что мы переходим в новую эру, где искусственный интеллект «поедает» программное обеспечение, радикально меняя бизнес-модели и технологические тренды. Рассмотрим глубокий анализ, который объясняет, почему аналитики сохраняют высокий уровень уверенности в перспективности Microsoft на фоне стремительного развития искусственного интеллекта и революционных изменений в софтверном секторе. Один из ведущих аналитиков, Бен Рейтцес из Melius Research, недавно выступил на CNBC с утверждением, что традиционные SaaS-компании оказываются под угрозой из-за появления новых AI-агентов.
В то же время Microsoft и Oracle рассматриваются как главные бенефициары этой технологической трансформации. По словам Рейтцеса, именно Microsoft демонстрирует ускорение роста выручки, в то время как многие SaaS-компании замедляют свой рост. Такой сдвиг обусловлен тем, что искусственный интеллект буквально меняет ландшафт отрасли, выступая своего рода антиподом знаменитой идеи Марка Андриссена о том, что «программное обеспечение съедает мир». Теперь IT-сектор переживает обратный процесс: AI «ест» программное обеспечение, трансформируя его и вытесняя устаревшие модели. Вторая квартальная отчётность 2025 года от Wedgewood Partners укрепила уверенность в потенциале Microsoft.
Компания показала внушительный органический рост выручки на 15% и рост операционного дохода на 19%, что является выдающимся достижением на фоне нестабильной глобальной экономической ситуации. Кроме того, наблюдается значительный рост облачного сегмента Azure, который активно развивает бизнес, связанный с вычислениями для искусственного интеллекта. Рост популярности Azure напрямую связан с увеличением спроса на вычислительные мощности для обработки AI-моделей, что становится одним из стратегических драйверов в цифровой трансформации. Wedgewood Partners отмечает, что в условиях снижения величины мультипликаторов на акции Microsoft компания представляет собой привлекательную инвестиционную возможность с потенциалом роста. При этом стоит учитывать, что Microsoft удачно сочетает новаторство в области искусственного интеллекта с проверенными бизнес-направлениями, такими как Office 365, что обеспечивает стабильный и регулярный доход.
Ключевым фактором успеха Microsoft становится именно гармоничное сочетание традиционных продуктов с инновационными решениями. Это позволяет компании оставаться резистентной к рыночным колебаниям и не зависеть от одной лишь «моды» на AI-продукты. В современной высококонкурентной среде IT-компании испытывают сильное давление, поскольку новые технологии требуют быстрого развития и интеграции в действующие бизнес-модели. В таких условиях Microsoft показывает способность адаптироваться, выводить на рынок актуальные продукты и быстро масштабировать бизнес. Искусственный интеллект становится поистине революционной технологией, меняющей само понятие программного обеспечения.
Это напрямую влияет на методы автоматизации, персонализации и аналитики данных в корпоративном секторе. Рынок SaaS, который пережил бурный рост в прошлом десятилетии, сейчас испытывает давление со стороны AI-решений, которые способны автоматически создавать коды, оптимизировать процессы и предлагать более интеллектуальные решения. Microsoft, обладая мощной экосистемой и масштабами бизнеса, стала одной из немногих компаний, способных не только противостоять этим изменениям, но и брать лидерство, задавая новые стандарты. Ключевые направления, на которые делают ставку аналитики и инвесторы, включают в себя развитие облачных вычислений, интеграцию AI-инструментов в корпоративные продукты, а также мультиоблачные решения, обеспечивающие гибкость и безопасность данных. Это формирует фундамент дальнейшего роста компании на протяжении многих лет вперед.
Интересно, что на фоне роста Microsoft в сегменте искусственного интеллекта, другие известные технологические гиганты сталкиваются с замедлением выручки и перебалансировкой портфелей из-за необходимости перестраиваться более кардинально. Подобное положение дел делает текущий момент очень благоприятным для инвестирования в акции Microsoft, особенно учитывая их историческую стабильность, качество управления и ориентацию на инновации. Также немаловажным фактором остается геополитика и экономические меры, такие как тарифы и политика стимулирования на национальном уровне. Например, некоторые AI-акции могут получить дополнительную выгоду от политики наращивания локальных производств, что открывает новые перспективы для технологических компаний, в том числе Microsoft. Нельзя не подчеркнуть, что радикальные изменения в IT-сфере оказывают значительное влияние на рынок труда, образование и предпринимательскую деятельность.
