На фоне выхода данных о занятости в США за июль 2025 года финансовые рынки переживают новые волнения. Слабые показатели трудоустройства, дополненные пересмотром данных за май и июнь в сторону понижения, зафиксировали самый слабый трехмесячный период прироста рабочих мест с начала пандемии COVID-19 в 2020 году. Это стало важнейшим сигналом для участников рынка, повлиявшим на динамику различных активов в последние дни. Одним из ключевых последствий такого экономического отчета стало изменение ожиданий относительно политики Федеральной резервной системы. Глава Центробанка, Джером Пауэлл, вероятнее всего прекратит свою выжидательную позицию и уже на ближайшем заседании в сентябре начнет снижение процентных ставок.
Это обусловлено необходимостью поддержать экономический рост на фоне замедления темпов создания рабочих мест. Эти новости вызвали немедленное воздействие на доходность и цены традиционных защитных активов. Доходность десятилетних казначейских облигаций США упала на 14 базисных пунктов, достигнув отметки 4,22%. В то же время золото резко подскочило в цене на 1,5%, приблизившись к рекордному уровню в $3400 за унцию. Инвесторы, ищущие надежные активы в условиях неопределенности, переключились в пользу драгоценных металлов и государственных бумаг.
Однако картина выглядит совсем иначе в сегменте цифровых валют и технологических акций. По состоянию на конец торговой сессии в США криптовалюты демонстрировали существенное падение, что контрастировало с ростом золота и облигаций. Индекс Nasdaq снизился на 2,5%, а биткоин опустился более чем на 3% до отметки около $113,800. Более крупных потерь понесли эфир (ETH), солана (SOL), бинанс коин (BNB) и догекоин (DOGE), потерявшие приблизительно по 6% стоимости. Исключением стал XRP - криптовалюта, потерявшая менее 3% за тот же период.
Такая динамика свидетельствует о сохраняющейся высокой волатильности крипторынка и его чувствительности к экономическим новостям. Несмотря на новые положительные ожидания снижения ставок, цифровые активы просят большего времени для стабилизации. Это связано с продолжающейся неопределенностью в сфере регулирования, а также с общим рисковым настроением инвесторов, охватившим технологический сектор. Промежуточный фактор стресса на рынке создают не только экономические данные, но и политические заявления. Бывший президент Дональд Трамп незамедлительно отреагировал на публикацию отчета, раскритиковав главу Федерального резерва, которого он окрестил «слишком поздним», и призвал к снижению ставки.
Более того, он обвинил комиссия по статистике труда во главе с Эрикой МакЭнтарфер в манипуляции данными с целью улучшить показатели предыдущей администрации, что подлило масла в огонь противоречий вокруг экономической статистики. В сегменте криптовалютных акций ситуация также оставалась напряженной. Котировки Coinbase рухнули почти на 18% на фоне слабого отчета по прибыли и общего негативного настроения на рынке. Акции Robinhood упали на 3,1%, а добытчики биткоина - Riot Platforms и MARA Holdings - отметились снижением на 17% и 3% соответственно. Эмитенты стейблкоинов, такие как Circle, снизились примерно на 7,5%, что свидетельствует о широкой коррекции на рынке digital finance.
Данная волатильность отражает сложившийся тренд, когда инвесторы все больше склоняются к активам с меньшим риском в условиях экономической неопределенности. В то время как золото и госбумаги становятся прибежищем спокойствия, криптовалюты воспринимаются как слишком рискованные и подверженные значительным колебаниям. Прогнозы на ближайшие месяцы остаются неоднозначными. Снижение ставок ФРС, несмотря на свою теоретическую поддержку рынков, может потребовать времени для реализации позитивных эффектов и перезапуска экономического роста. Для крипторынка это может означать продолжение фазы коррекции и поиск новых уровней поддержки.
С другой стороны, ожидание смягчения монетарной политики может привлечь новую волну инвесторов, стремящихся получить прибыль от уже улучшенных условий финансирования. На фоне всего происходящего рекомендуется следить за дальнейшими экономическими отчетами и новостями о регуляции в криптосфере. Также стоит обращать внимание на настроения крупных игроков и изменения в политическом ландшафте, которые способны существенно влиять на рынок. Таким образом, текущая ситуация на финансовых рынках демонстрирует продолжение дивергенции между классическими защитными активами и рисковыми цифровыми валютами. Слабые данные по занятости в США вызвали рост цен на золото и облигации, но при этом не смогли поддержать биткоин и сопутствующие криптомонеты, что свидетельствует о сохраняющейся популярности осторожной стратегии среди инвесторов.
В условиях неопределенности и потенциальных изменений в монетарной политике участникам рынка необходимо проявлять повышенное внимание и гибкость в своих инвестиционных решениях.
