В июле 2025 года на криптовалютном рынке произошла масштабная волна ликвидаций, которая стала крупнейшей с мая, когда обнулились позиции на сумму около 460-470 миллионов долларов. Главными участниками этого явления были так называемые "медведи" — трейдеры, ставившие на падение цен ведущих цифровых активов. В условиях стремительного ралли биткоина, эфира и Соланы появились массовые ликвидации коротких позиций, что вызвало каскадный эффект и ускорило рост цен. Этот феномен заинтересовал многих участников рынка и аналитиков, поскольку он отражает одновременно и возможности, и опасности, связанные с торговлей с использованием кредитного плеча и структурированными позициями на фоне высокой волатильности. Bitcoin, самая популярная и капитализированная криптовалюта, заметно вырос и преодолел отметку в 111 000 долларов, что стало главным катализатором ликвидаций.
Ethereum, второй по величине актив, также продемонстрировал значительный рост, превысив $3 800, а Solana уверенно поднялась выше $180, подарив инвесторам положительные настроения. Такой внезапный рывок привёл к тому, что многие, кто ожидал снижения рынка, оказались с незащищёнными короткими позициями, которые были вынуждены закрыть по принудительной ликвидации. По данным платформы Coinglass, длилось это событие около 12 часов, в результате чего было ликвидировано более 114 тысяч трейдеров с общими потерями порядка $527 миллионов. При этом крупнейшие убытки пришлись именно на трейдеров с короткими позициями — около $463 миллионов, в то время как потери по длинным позициям составляют всего около $64 миллионов. Механизм ликвидаций состоит в том, что трейдеры используют кредитное плечо — заемные средства для увеличения потенциальной прибыли, одновременно повышая риски.
Когда цена начинает двигаться не в пользу открытых ими позиций, их счета могут быть перемаржинированы, и если убытки достигают критической точки, биржи автоматически закрывают сделки, чтобы избежать дальнейших потерь. При резких движениях рынка подобная автоматическая выкатка позиций приводит к увеличению волатильности и ускорению ценовых изменений. В данном случае резкое повышение стоимости BTC, ETH и SOL стало триггером для крупной волны ликвидаций коротких позиций. Этот сценарий привёл к эффекту "шорт-сквиза" — когда продавцы, недооценившие силу роста, вынуждены были закрыть убыточные позиции, тем самым подталкивая цены ещё выше. Эффект домино усиливал давление на рынок, создавая порочный круг, который укрепил бычьи настроения и подтолкнул активы к новым максимумам.
Для большинства трейдеров и аналитиков события похожего масштаба имеют важное значение. Во-первых, они сигнализируют о высокой волатильности криптовалют и нестабильности краткосрочных тенденций, что требует осторожности при использовании заемных средств. Во-вторых, данные о ликвидациях служат полезным индикатором настроений рынка: резкие всплески с одной стороны часто показывают локальные экстремумы — будь то вершины или основания. Такая динамика предоставляет возможность опытным участникам рынка выстраивать стратегии, основанные на ожиданиях смены тренда или продолжения движения после кратковременных коррекций. Наблюдая за рыночной динамикой в последние недели, можно отметить, что хотя биткоин вырос примерно на 2% за неделю, Ethereum и XRP продемонстрировали более значительные подъемы, превышая отметку в 7%.
Это указывает на наличие лидерства по росту у криптовалют вне биткоина, что меняет привычный расклад и заставляет инвесторов переключать внимание на альтернативные активы с высоким потенциалом доходности. Такие резкие рыночные движения и связанные с ними масштабные ликвидации показывают, насколько важна грамотная оценка рисков и знание инструментов маржинальной торговли. Понимание технических аспектов, таких как уровни ликвидаций, движение объемов и динамика открытого интереса, может помочь трейдерам избежать крупных убытков и, наоборот, использовать краткосрочные всплески волатильности для получения прибыли. В более широкой перспективе события июля 2025 года отражают живую природу крипторынка, где быстрые, порой непредсказуемые движения становятся нормой. Институциональные и розничные инвесторы вынуждены адаптироваться к новым условиям, учитывая, что высокое кредитное плечо одновременно с высоким спросом и ограниченной ликвидностью способствует очень резким изменениям цен.
Влияние подобных ликвидаций выходит за пределы отдельных торговых стратегий. Оно отражается и на восприятии всего рынка криптовалют, где уверенность и психологический настрой играют ключевую роль. Резкие рывки вверх могут запускать цепные реакции, усиливая восходящий тренд и привлекая новых участников рынка, создавая так называемый «эффект уверенности». С другой стороны, они могут также вызвать краткосрочные панические продажи и сбросы, если активы достигают пределов своих психологических или технических уровней сопротивления. Таким образом, сценарий с ликвидациями на $400 миллионов в июле 2025 года является показательным примером того, как криптовалютный рынок балансирует между потенциальной волатильностью и возможностями для быстрого заработка.
