На фоне экономических колебаний и высокой волатильности на финансовых рынках цена Биткойна стабилизировалась около уровня $83,000. Инвесторы, следя за восстановлением индекса S&P 500, проявляют повышенный интерес к криптовалютам, что может повлиять на дальнейшие движения стратегий по инвестициям. Недавняя волатильность на рынках cryptocurrencies показывает, что участники рынка зачастую реагируют чрезмерно, особенно в условиях инфляции и экономической нестабильности. Например, падение S&P 500 на 6.5% с исторического максимума 19 февраля может показаться незначительным, но потенциальное влияние на заработки компаний велико.
Тем не менее, рынок деривативов Биткойна остается устойчивым, что свидетельствует о том, что крупные инвесторы (или «киты») не ожидают дальнейшего резкого снижения цен. Как показывает метод анализа рынка, трейдеры склонны к распродажам активов, как только у них появляются признаки возможной рецессии. В связи с этим участники рынка начали акцентироваться на наличных и краткосрочных государственных облигациях. Это объясняет, почему доходность 2-летних казначейских облигаций США достигла своего минимального уровня за пять месяцев. В последние дни Биткойн пережил падение на 16%, после того как не смог преодолеть уровень $99,500 21 февраля.
Однако уровни производных контрактов остаются уверенными, указывая на уверенность крупных инвесторов в том, что снижение цен не продлится долго. На 4 марта премия по двухмесячным фьючерсам Биткойна сохранялась на уровне 6.5%, что демонстрирует стабильность рынка. Это значение остается в нейтральном диапазоне от 5% до 10%, что наблюдалось на протяжении последних четырех недель. Таким образом, такие данные о Биткойне подчеркивают, что профессиональные трейдеры не поражены текущими колебаниями цен и сохраняют уверенность в рыночной стабильности.
Интересно, что по состоянию на 4 марта 25% дельта скида опционов на Биткойн составляет 4%. Это указывает на сбалансированное ценообразование между пут-опционами (продажа) и колл-опционами (покупка), что свидетельствует о низком спросе на защитные опционы и устойчивости среди инвесторов. Во многом, снижение цен ниже $83,000 отображает макроэкономическую неопределенность. Политические фигуры, такие как сенатор США Синтия Луммис, предполагают, что государственные власти скорее всего быстро начнут добавлять Биткойн в свои стратегические резервы, даже если федеральное правительство не одобрит законопроект о цифровых активах. Например, законопроект HB230 в штате Юта, касающийся "Блокчейна и поправок к цифровым инновациям", уже прошел через нижнюю палату и, если будет одобрен Сенатом, может позволить выделить до 5% государственных резервов на Биткойн.
Тем не менее, способность Биткойна к восстановлению будет во многом зависеть от настроений на традиционных рынках. Инвесторы обеспокоены тем, что резкое падение цен на акции таких мировых компаний, как Tesla и TSMC, указывает на восходящую возможность замедления сектора технологий и искусственного интеллекта. Если это утверждение окажется верным и мультипликаторы акций начнут падать, это может уменьшить аппетит инвесторов к рисковым активам. На данный момент большинство прогнозов предполагает, что Биткойн останется ниже уровня $90,000, пока индекс S&P 500 не покажет, что нормальная коррекция завершена. Но важно отметить, что данные по деривативам Биткойна указывают на то, что вероятность дальнейшего падения в ближайшее время невелика.
Подводя итог, можно сказать, что стабильность цены Биткойна около $83,000 свидетельствует о восстановлении интереса инвесторов к цифровым активам, даже в условиях нестабильности на рынках. Стараясь понять динамику и особенности текущей экономической ситуации, трейдеры и инвесторы ориентируются на уровень традиционных финансовых инструментов, таких как S&P 500. Будущие изменения в этих индексах могут в значительной степени определить, куда направится цена Биткойна в ближайшем будущем.
