В мире цифровых финансов и криптовалют компания Circle продолжает активно развиваться, нацеливаясь на укрепление своей позиции в качестве одного из ключевых игроков на рынке стабильных криптовалют. Недавно Circle подала заявку в Бюро контролера валюты США (OCC) на создание национального трастового банка под названием First National Digital Currency Bank, N.A. Этот шаг вызвал большой интерес среди инвесторов и аналитиков, особенно на фоне недавнего пессимистичного прогноза со стороны инвестиционного гиганта JPMorgan. Новое финансовое учреждение получит право самостоятельно хранить резервы, поддерживающие стабильную криптовалюту USDC, а также сохранять цифровые активы для институциональных клиентов.
В то же время, трастовый банк не сможет принимать традиционные денежные вклады или выдавать клиентам кредиты, что выделяет его среди классических банковских организаций и подчеркивает специализированный характер деятельности на цифровом рынке. Главный исполнительный директор Circle Джереми Аллер подчеркнул, что получение национального трастового устава является стратегически важной инициативой, направленной на улучшение инфраструктуры USDC и обеспечение её соответствия ожидаемым законодательным нормам, в частности требованиям, озвученным в Совместном национальном законодательстве по инновациям и защите (GENIUS Act). Эта законодательная база призвана создать стандарты соответствия для цифровых активов и повысить уровень безопасности и надежности услуг в сфере криптовалют. Кстати, Circle далеко не единственная компания, стремящаяся получить подобный статус. Например, управляющий активами Fidelity также подал ходатайство о создании собственного национального банка-траста, что свидетельствует о формировании нового тренда на рынке, где традиционные финансовые игроки адаптируются к быстро меняющемуся миру цифровых активов.
Одним из первых, кто получил подобный лицензионный статус от OCC еще в 2021 году, стал Anchorage Digital, что открыло дорогу к интеграции цифровых финансов в рамки федерального регулирования. Несмотря на амбициозные планы Circle, акции компании испытывают серьезное давление. После стремительного роста на 800% с момента первичного публичного размещения (IPO), стоимость акций CRCL достигла исторического максимума в 298 долларов, однако позже их цена упала более чем на треть и зафиксировалась около уровня в 181 доллар. Одним из значимых факторов, влияющих на текущие настроения инвесторов, стал отчет JPMorgan, в котором аналитики дали акции Circle рейтинг «underweight» и спрогнозировали снижение стоимости до 80 долларов, что составит падение примерно на 55%. Эксперты банка основывают свои выводы на прогнозируемой прибыли компании в 2027 году и текущих рыночных условиях, а также учитывают конкуренцию в секторе стабильных монет.
По мнению аналитиков JPMorgan во главе с Кеннетом Уортингтоном, рынок цифровых долларов становится все более насыщенным новыми продуктами и игроками, среди которых появляются токенизированные депозитные счета и цифровые денежные рынки. В такой конкурентной среде Circle может столкнуться с потерей части рынка в пользу крупных корпораций, таких как Amazon, Walmart, Mastercard и другие, которые активно работают над запуском собственных стабильных монет. Также дополнительным вызовом для Circle может стать потенциальное внедрение центральными банками цифровых валют (CBDC), особенно в Европе, которое способно снизить привлекательность частных стабильных монет на международной арене. Аналитическая платформа Coinmetrics также выразила обеспокоенность текущей бизнес-моделью Circle, указывая на её зависимость от доходов, связанных с резервами USDC, и на необходимость адаптации к усложняющейся структуре доходов для обеспечения устойчивого роста. Кроме того, возросшая конкуренция среди провайдеров стабильных валют с акцентом на комплаенс создает дополнительное давление, вынуждая Circle искать новые пути укрепления своих позиций.
Создание национального трастового банка рассматривается компанией не только как способ продолжать контролировать резервы USDC, но и стратегическим шагом, направленным на повышение доверия институциональных инвесторов и обеспечение максимальной прозрачности деятельности. Этим Circle стремится выделиться среди конкурентов и закрепиться в новой парадигме цифровых финансов, где акцент делается на безопасность, соблюдение нормативов и техническую инновационность. Важно отметить, что назначение специализированного статуса национального трастового банка ограничит деятельность учреждения в традиционном банковском смысле, не позволяя принимать денежные депозиты и выдавать кредиты, но при этом позволит сосредоточиться на хранении цифровых активов и обслуживании институциональных клиентов. Такая четкая специализация отвечает требованиям современного рынка и привлекает внимание регулирующих органов, заинтересованных в контроле и стабильности цифровой экономики. В контексте рыночной динамики, акции Circle отражают эффект сочетания энтузиазма инвесторов по поводу нововведений и роста криптовалютного рынка и одновременного скепсиса в отношении долгосрочных перспектив.
Волатильность цены CRCL подчеркивает фундаментальные вызовы, связанные с регулированием, конкуренцией и возможным внедрением цифровых валют центробанков, что требует от компании гибкой и продуманной стратегии. Переход к более строгому регулированию и интеграция с традиционными финансовыми институтами, по мнению многих экспертов, являются неизбежным этапом эволюции криптовалютного сектора. В этом контексте шаг Circle с созданием национального трастового банка может рассматриваться как грамотный и своевременный move для закрепления на рынке и повышения доверия клиентов и партнеров. В целом, инициатива Circle подать заявку на национальный трастовый банк открывает новые возможности для развития цифровых финансов в США и служит примером сочетания инноваций с соблюдением законодательных требований. Несмотря на негативные прогнозы некоторых финансовых аналитиков, компания демонстрирует стремление адаптироваться к меняющейся среде, укреплять свою инфраструктуру и продолжать расширять влияние стабильной монеты USDC в глобальном масштабе.
В результате подобные решения могут сыграть ключевую роль в приближении цифровой экономики к мейнстриму и создании новых мостов между традиционным и современным финансовым миром.
