Фондовый рынок США в очередной раз демонстрирует свое нестабильное поведение, на фоне ожиданий важных экономических отчетов и геополитических факторов. Индекс Dow Jones Industrial Average завершил пятницу с падением на 0,3%, сократив ранее более чем 200-пунктовые потери. Подобная динамика вызвана в первую очередь новостями о возможном ужесточении торговых тарифов в отношении товаров Европейского Союза, которые обсуждаются администрацией Дональда Трампа. По неподтвержденным источникам, планируется ввести новые пошлины на уровне от 15 до 20%, что значительно превышает первоначальные предложения около 10%. Эти меры повысили неопределенность на рынке и заставили инвесторов пересмотреть свои позиции, особенно в компаниях напрямую зависящих от внешней торговли и глобальных цепочек поставок.
В отличие от Dow Jones, индекс Nasdaq наоборот сумел успешно подняться и достиг нового рекордного максимума, хотя и с минимальным приростом. Это свидетельствует о продолжающейся сильной поддержке технологического сектора, который остается драйвером роста на протяжении последних месяцев. S&P 500 замер на грани отрицательной территории, завершив день с незначительным снижением, что указывает на определённую осторожность среди широких слоев инвесторов. Небольшие компании, представленные индексом Russell 2000, испытали более серьезное снижение – на 0,6%, что говорит о том, что мелкие и средние бизнесы сейчас чувствуют себя менее уверенно перед лицом внешнеэкономических рисков и политических событий. Объем торгов на фондовых биржах Nasdaq и NYSE оказался ниже по сравнению с предыдущим днем, что часто воспринимается как признак ожидания крупных новостей, в данном случае – предстоящего отчёта по инфляции и дальнейших решений Федеральной резервной системы.
Правительственные облигации продолжили укрепляться: доходность десяти летних казначейских долгов снизилась до 4,42%, отражая растущие ожидания замедления экономического роста и возможного снижения ставок в ближайшем будущем. На фоне этого цена на нефть марки WTI спустилась к отметке около 67,35 доллара за баррель, что также отражает слабый спрос и геополитическую напряженность в энергетическом секторе. Корпоративные новости также играют важную роль в формировании настроений на рынке. Американский гигант финансового сектора American Express упал более чем на 2% несмотря на опубликованные крепкие квартальные результаты. Аналогичная ситуация с компанией 3M, акции которой просели почти на 4% после того, как показатели прибыли и выручки хоть и превзошли ожидания, но по-прежнему не смогли вдохновить инвесторов.
Это явное свидетельство того, что в текущих условиях качество отчётов уступает место влиянию более широких макроэкономических факторов. Технологический сектор демонстрирует разнонаправленную динамику. Alphabet, материнская структура Google, прибавила в цене, находясь в так называемой «зоне покупки» перед грядущим отчётом. При активной технической поддержке акций, которые преодолели отметку 181,23 после формирования классической модели «чашка с ручкой», компания пользуется повышенным интересом инвесторов. Tesla, ожидающая публикации своей отчетности в ближайшую среду, также укрепилась и отскочила от своей 50-дневной скользящей средней, демонстрируя восстановление после недавнего периода переторгов.
В секторе железнодорожных перевозок Norfolk Southern показал уверенный рост на фоне слухов о возможной покупке со стороны Union Pacific. При этом акции Union Pacific упали более чем на 1,5%, что усугубляется пробоем их 50-дневной средней и является техническим сигналом для продажи. Norfolk Southern наоборот вышел в «зону покупки», преодолев уровень 270, который считается ключевым для формирования сильного восходящего тренда. Нефтегазовый и энергетический сектор получил поддержу на фоне крупной сделки. Компания Talen Energy объявила о приобретении двух газовых электростанций стоимостью 3,5 миллиарда долларов, что укрепило её позиции в области инфраструктуры энергоснабжения дата-центров, связанных с искусственным интеллектом.
Такой стратегический шаг отражает растущую потребность в надежном энергетическом обеспечении, в условиях повышенного спроса на вычислительные ресурсы со стороны технологического бизнеса. В то же время, сектор здравоохранения испытывает давление: акции Elevance Health и Molina Healthcare рухнули на 7% и 8% соответственно, продолжая негативную тенденцию, которая делает здравоохранение вторым по убыточности сектором после энергетики. Этот отток инвестиций свидетельствует о сложностях, с которыми сталкиваются компании в условиях повышения затрат и неопределенности на рынке медицины. Федеральный резерв продолжает влиять на рыночные настроения через заявления своих представителей. Губернатор ФРС Кристофер Уоллер высказался в пользу снижения ключевой ставки уже в июле, аргументируя это тем, что текущая инфляция, вызванная тарифами, имеет временный характер.
Решение ФРС по ставкам ожидается 30 июля, и на данный момент прогнозы склоняются к тому, что ставки останутся без изменений, однако разговоры о снижении усиливают интерес к облигациям и сдерживают агрессивные рыночные спекуляции. С экономической точки зрения, хорошие новости приходят из сферы жилья. Число начатых строительств и выданных разрешений оказалось выше прогнозируемых показателей, что отражает устойчивый спрос в данной отрасли и положительно влияет на связанных с ней производителей стройматериалов и подрядчиков. Анализ динамики отдельных компаний показывает неоднородность роста и падения. SLB, крупный игрок в нефтегазовом секторе, снизился почти на 4% из-за ухудшения финансовых показателей – падения продаж и прибыли, что обусловлено снижением цен на нефть.
3M также, несмотря на рост выручки и прибыли, не удержался выше уровня покупки и закрылась ниже ключевой отметки, указывая на изменение настроений среди инвесторов. Netflix, несмотря на то, что превысил ожидания по прибыли и повысил прогноз на полный год, оказался под давлением, потеряв в цене около 5%. Это демонстрирует растущую волатильность на рынке акций роста, где инвесторы начинают более критично оценивать перспективы и требуют ясности в вопросах прибыльности. С другой стороны, компании из финансового сектора, такие как Charles Schwab и Interactive Brokers, показали уверенный рост на фоне рекордных доходов и прироста базовых активов. Выход на исторические максимумы Charles Schwab отражает доверие инвесторов к онлайн-брокерским услугам, особенно в условиях увеличения активности розничных трейдеров.
Внимание к потребительскому сектору также подогревается показателями доверия. Индекс потребительского настроения от Университета Мичигана оказался выше прогноза – 61,8 против ожидаемых 61,4, а ключевой компонент – годовые инфляционные ожидания – снизился до 4,4%. Эти данные указывают на то, что потребители настроены более оптимистично и менее обеспокоены высокими ценами, что потенциально может поддержать экономический рост в ближайшие месяцы. Текущая ситуация на фондовом рынке США отражает сложное сочетание позитивных и негативных факторов. С одной стороны, технологические гиганты, поддерживаемые инновациями и устойчивыми финансовыми результатами, ведут индекс Nasdaq к новым высотам.
