В июле 2025 года ведущий инвестиционный банк Goldman Sachs принял важное решение — понизить рейтинг акций Newmont Corporation, одного из крупнейших мировых производителей золота. Акции Newmont (тикер NEM на Нью-Йоркской фондовой бирже) были переведены из группы «Покупать» («Buy») в категорию «Нейтрально» («Neutral»), а целевая цена установлена на отметке 60,90 долларов. Такое решение привлекло внимание инвесторов и аналитиков, ведь Newmont долгие годы считалась надежной и привлекательной инвестицией. Однако, у Goldman Sachs есть веские причины для пересмотра своей позиции, которые подробно изложены в исследовательской записке банка. Одной из ключевых причин понижения рейтинга стал ограниченный потенциал роста оценки акций на фоне уже крепкого ралли, которое произошло до этого момента.
За последнее время акции NEM показали уверенное улучшение, что, по мнению аналитиков Goldman Sachs, снизило их привлекательность с точки зрения дальнейшей доходности. Таким образом, банк считает, что сейчас цена акций Newmont находится на более справедливом уровне, когда её не стоит ожидать значительного роста в ближайшие годы. Аналитики также подчеркнули, что бизнес компании остается достаточно устойчивым и защитным, что характерно для золотодобывающей отрасли во времена экономической неопределенности. Однако, улучшение затрат и оптимизация расходов стоит рассматривать как среднесрочную перспективу, рассчитанную на два-три года вперед. Это значит, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе критических движений в финансовых показателях компании ожидать не стоит.
Newmont Corporation — это глобальная компания с диверсифицированным портфелем горнодобывающих объектов. Она занимается разведкой и добычей золота, а также других драгоценных и промышленных металлов, таких как серебро, медь, свинец и цинк. Географический охват деятельности компании охватывает регионы Канады, Мексики, Суринама, Аргентины, Перу, Австралии, Папуа-Новой Гвинеи, Ганы и США. Такая диверсификация позволяет компании балансировать риски, связанные с локальными экономическими или политическими факторами. Негативное воздействие на цены акций Newmont также оказало снижение стоимости золота, которое зафиксировалось недалеко от момента публикации аналитического обзора.
Снижение котировок драгметалла традиционно оказывает давление на компании золотодобывающей сферы, уменьшая рентабельность и инвестиционную привлекательность. Инвесторам, рассматривающим Newmont в качестве долгосрочного актива, необходимо учитывать, что даже несмотря на изменения рейтинга Goldman Sachs, компания сохраняет статус одного из крупных игроков отрасли с сильной финансовой позицией и масштабными ресурсами. Многие считают, что золото остается важным активом для хеджирования рисков и инфляции, и Newmont, благодаря своему размеру и операционной эффективности, может сыграть роль базового удерживаемого актива в диверсифицированном портфеле. Вместе с тем, аналитики Goldman Sachs выделяют в своих рекомендациях альтернативные инвестиции, которые могут обладать более высоким потенциалом роста. В частности, банковская аналитика обращает внимание на перспективные компании в сфере искусственного интеллекта, которые, по их мнению, предлагают более привлекательную доходность и меньшие риски в текущих условиях рынка.
Среди факторов, которые влияют на такой выбор, упоминаются геополитические тренды, тарифная политика эпохи администрации Трампа и тенденции вывода производства из-за рубежа обратно в США — так называемый тренд на оншоринг. Принимая во внимание это, опытным и начинающим инвесторам рекомендуется тщательно анализировать текущие рыночные условия, динамику товарных рынков и собственные инвестиционные цели перед тем, как принимать решения по покупке или продаже акций Newmont. Понижение рейтинга Goldman Sachs служит сигналом для пересмотра позиционирования активов, однако не означает, что акции Newmont потеряли полностью привлекательность. В конце концов, рынок драгоценных металлов и связанных с ними компаний часто характеризуется своей цикличностью, зависящей от глобальных экономических трендов, спроса на металл и геополитических факторов. Newmont, как крупный и опытный игрок, способна адаптироваться к изменениям, внедрять инновационные технологии и сокращать издержки, что может повысить её устойчивость в долгосрочном периоде.
Если рассматривать инвестиции в Newmont с позиции диверсификации, компания может стать стабильной составляющей портфеля для тех, кто ищет защиту от волатильности рынков и желает получить доступ к рынку золота на мировом уровне. Однако те, кто ориентируется на быстрый прирост капитала, возможно, предпочтут рассмотреть другие сектора с более высокой динамикой роста, такие как технологии и, в частности, искусственный интеллект. В целом, понижение рейтинга Goldman Sachs для Newmont Corporation можно воспринимать как призыв к взвешенному анализу ситуации и осторожному подходу к инвестициям в данный момент. В условиях быстро меняющегося экономического и геополитического ландшафта важно следить за обновлениями в отрасли, динамикой цен на золото и финансовыми результатами самой компании. Для тех, кто заинтересован в инвестировании в сырьевые активы, Newmont остается значимым игроком с большой историей и потенциалом, но с текущим уровнем цен и рыночных ожиданий перспектива сверхбыстрого роста акций ограничена.
Тем временем, внимание инвесторов по-прежнему будет привлекать широкий спектр инновационных секторов, где баланс риска и доходности может выглядеть более привлекательно. Таким образом, решение Goldman Sachs отражает текущий рыночный консенсус и призывает инвесторов к более глубокому анализу и оценке своих инвестиционных стратегий в условиях изменяющихся экономических реалий.
