В четверг американские фондовые рынки продемонстрировали уверенный рост, установив новые рекордные уровни сразу по нескольким ключевым индексам. Dow Jones Industrial Average впервые в истории преодолел отметку в 46 000 пунктов, показав значительный прирост более 600 пунктов за сеанс. Индекс S&P 500 вырос более чем на 0,9%, а технологически ориентированный Nasdaq Composite закрепился впервые выше планки в 22 000, продемонстрировав четвертый последовательный рекордный уровень закрытия. Такой оптимизм инвесторов обусловлен свежими данными по инфляции и ситуации на рынке труда, которые заложили основу для расширенных ожиданий относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в ближайшем будущем. Анализ последнего отчета по Индексу потребительских цен (CPI) за август выявил признаки влияния тарифов, введенных в предыдущие годы, на рост потребительских расходов.
Годовой уровень инфляции несколько вырос - с 2,7% в июле до 2,9% в августе, при этом месячный рост составил 0,4%, что превысило прогнозы аналитиков. Однако несмотря на сохраняющиеся "прилипания" инфляции на этом уровне, рынки воспринимают эту ситуацию как маловероятный фактор, который может помешать Федеральной резервной системе в реализации плана по смягчению монетарной политики. Особое внимание инвесторов привлекает динамика рынка труда. Число новых заявок на пособия по безработице достигло 263 000 - максимума почти за четыре года. Это существенный скачок по сравнению с предыдущими показателями и свидетельство ослабления рынка труда.
Более того, ретроспективный пересмотр статистики показал, что за последние 12 месяцев экономика США создала на 911 000 рабочих мест меньше, чем это оценивалось ранее. Эти факты усиливают ожидания инвесторов, что ФРС будет вынуждена инициировать несколько этапов снижения ключевой ставки уже в текущем году для поддержки экономической активности. Внешнеэкономический контекст также подчеркивает сложность текущей ситуации. Тарифные меры и политика правительства, включая отмену ранее существующих торговых лазеек, вызывают перераспределение потоков товаров, что в свою очередь влияет на курсы отдельных компаний и общую динамику рынка логистики. UPS и FedEx, являющиеся ключевыми игроками в воздушных перевозках, продемонстрировали неоднозначную реакцию на ситуацию, что отражается в их рейтингах и ценах акций.
В секторе технологий умеренно положительная динамика поддерживается новыми крупными сделками и инвестициями. Так, корпорация Oracle резко выросла в стоимости после публикации данных, свидетельствующих о высоком спросе на их облачные сервисы ИИ. Аналогичным образом акции Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon и Meta показали небольшой рост, что говорит о продолжении интереса рынка к сегменту высоких технологий и инноваций. Чисто корпоративные новости тоже вносят свой вклад в общую картину. Например, акционерное сообщество положительно восприняло публикацию отчетности и перспективы Kroger, крупной сети супермаркетов, которая показала рост прибыли и пересмотр прогнозов по конечным финансовым результатам.
Одновременно рынок наблюдал значительные колебания в акциях ряда игроков, ориентированных на энергетику и полупроводниковую промышленность. Акции Micron Technology выросли почти на 8,5%, чему способствовал позитивный прогноз продаж и роста спроса в области пам'яти для центров обработки данных и оборудования для искусственного интеллекта. Дополнительный интерес вызывают и вопросы ценообразования в энергетическом секторе. Согласно отчету, цены на электроэнергию демонстрируют ускоренный рост - порядка 6,2% годовых, чему способствуют рост потребительского спроса, в том числе со стороны дата-центров, а также модернизация электросетей. В то же время цены на природный газ уменьшились на 1,6% в месячном выражении, что добавляет нюансов в обсуждении энергетической ситуации.
Между тем, общие тенденции на рынке недвижимости и кредитов показывают снижение ставок по ипотечным кредитам до 11-месячных минимумов, что также может стимулировать инвестиционную активность и повысить привлекательность рисковых активов. Сложившаяся комбинация факторов - от инфляционных данных и состояния рынка труда до корпоративных отчетов и изменений в энергетическом секторе - формирует благоприятный фон для американских фондовых индексов. Рынок уверен в том, что Федеральная резервная система будет смягчать политику, снижая ставки как минимум на 25 базисных пунктов на ближайшем заседании, а в перспективе возможно несколько последовательных понижений ставок до конца года. Эксперты подчеркивают, что внимание теперь сосредоточится на дальнейших действиях ФРС и исходящих сигналах монетарной политики. Оставшаяся инфляция считается все еще высокой для решения задачи достижения целевых 2%, однако ослабление на рынке труда и слабость в экономическом росте делают более вероятным сценарий продолжения смягчения.
Инвесторы и трейдеры адаптируются к текущей парадигме, где сочетание "липкой" инфляции и слабого рынка труда диктует тактику и стратегию движения капитала. В целом, фондовые рекорды являются отражением ожиданий перемен в экономической политике и общего оптимизма в отношении дальнейшего развития рынка. Несмотря на сохраняющиеся вызовы, настроения инвесторов остаются положительными, подкрепленными конкретными экономическими данными и корпоративными результатами. Ситуация требует внимательного мониторинга предстоящих статистических релизов и решений регулятора, которые окажут ключевое влияние на направление рынка в ближайшие месяцы. .
