В конце июня 2025 года Федеральное агентство жилищного финансирования США (Federal Housing Finance Agency, FHFA) сделало важное объявление, которое может навсегда изменить процесс оформления ипотечных кредитов в стране. Согласно директиве, направленной ведущим государственным ипотечным предприятиям — Fannie Mae и Freddie Mac, криптовалюты будут учитываться как квалифицируемые активы при оценке рисков по ипотечным займам. Это решение знаменует собой новый этап признания цифровых валют в традиционных финансовых институтах и отражает стремление администрации Дональда Трампа интегрировать криптоактивы в финансовую систему США на государственном уровне. Традиционно, при получении ипотечного кредита Fannie Mae и Freddie Mac требовали от заемщиков конвертировать свои криптовалютные активы, такие как Биткойн и Эфириум, в доллары США перед закрытием сделки. Это было связано с высокой волатильностью цифровых валют и отсутствием четких регуляторных механизмов, способных гарантировать прозрачность и стабильность оценки таких активов.
Новая директива предлагает отказаться от этого требования, позволяя держателям криптовалют использовать свои цифровые активы напрямую без необходимости их предварительной конвертации. Главное условие — наличие криптовалюты на счетах, управляемых через регулируемые централизованные биржи США, такие как Coinbase, что обеспечит надежность и контролируемость сделок. Руководитель FHFA Уильям Пульт подчеркнул, что такое решение полностью соответствует видению президента Трампа сделать Соединённые Штаты мировой крипто-столицей. Он акцентировал внимание на необходимости выработать комплексные меры, которые смогут снизить риски, связанные с высокой рыночной волатильностью цифровых активов, а также гарантировать достойные резервы в криптовалютном сегменте для минимизации возможных потерь. Для многих инвесторов в криптовалюты такая политика стала долгожданным прорывом.
Как отметил Адам Ридс, генеральный директор компании Ledn, занимающейся кредитованием на основе криптовалют, необходимость продавать токены для повышения кредитоспособности несет многочисленные минусы для владельцев — от уплаты значительных налогов на прирост капитала до потери перспектив дальнейшего роста стоимости активов. Нововведение позволит им сохранять криптовалюту в своих портфелях на протяжении всего процесса оформления кредита, не жертвуя финансовыми выгодами. Этот шаг также отражает изменение отношения к криптовалютам со стороны государственных регуляторов в США. Администрация Трампа отменяет ряд ограничительных мер, введенных предыдущим правительством, и проявляет более лояльный подход к развитию цифрового финансового рынка. В частности, SEC снизила интенсивность расследований в отношении криптокомпаний, что способствует укреплению доверия и привлечению инвестиций в эту сферу.
Более того, планируется создание национального биткойн-резерва, который станет важным элементом государственной финансовой стратегии, а также назначение представителей с поддержкой криптовалют в ключевые федеральные органы. Для традиционных финансовых учреждений этот шаг означает необходимость адаптации к новым реалиям и пересмотр внутренних политики и стандартов оценки активов. Включение криптовалют в ипотечные оценки поднимает вопросы регулирования, безопасности, оценки рисков и ликвидности. В то же время, это откроет дополнительные возможности для развития финансовых технологий и расширит доступ к ипотеке для широкой аудитории держателей цифровых активов. Эксперты подчеркивают, что признание криптовалют как полноценного класса активов в банковской системе США — это важный индикатор роста институционального принятия цифровых валют.
Это свидетельство того, что экономика XXI века постепенно меняет свои основы под влиянием инноваций. Несмотря на позитивные сигналы, специалисты также отмечают необходимость тщательного мониторинга и выработки дополнительных мер для обеспечения устойчивости рынка в условиях высокой волатильности криптовалют и возможных угроз кибербезопасности. Широкое использование цифровых активов в таких ответственных сферах, как ипотечное кредитование, требует непрерывного внимания со стороны регуляторов и финансовых институтов. Интеграция криптовалют в традиционные процессы предоставления жилищного финансирования — это безусловно смелый шаг, который может стать примером для других стран и финансовых секторов. Он способен не только повысить финансовую инклюзивность, но и стимулировать технологические инновации, создавать новые финансовые продукты и формировать новый подход к оценке стоимости и управления активами.
В контексте глобальной конкуренции за роль лидера в области криптоэкономики, политика администрации Трампа является стратегической инициативой, которая может обеспечить Соединенным Штатам конкурентные преимущества на мировом финансовом рынке. Принятие цифровых активов как официального инструмента в ипотечном кредитовании открывает новые горизонты для инвесторов, заемщиков и финансовых организаций, стимулируя внедрение технологий блокчейна и развитие инфраструктуры цифровых финансов. Таким образом, мы наблюдаем важный исторический момент, когда криптовалюты перестают быть лишь спекулятивным инструментом, а становятся полноценным элементом экономической системы, обеспечивая новый уровень финансовой гибкости и возможностей для широкого круга участников рынка.
