Роберт Кийосаки, известный инвестор и автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа», вновь привлек к себе внимание финансового сообщества, предупредив о потенциальных рисках инвестиций в биржевые фонды (ETF), привязанные к таким активам, как биткоин, золото и серебро. Его позиция фокусируется на главной проблеме финансовых инструментов, которые представляют собой бумажные или электронные претензии на реальные активы, а не сами активы. Этот нюанс имеет огромное значение для инвесторов, стремящихся защитить свои капиталы в условиях нестабильной мировой экономики и инфляционного давления. Суть опасений Кийосаки заключается в том, что, приобретая ETF на биткоин, золото или серебро, инвесторы фактически не владеют физическими активами, а лишь долями фондов, которые обещают подкрепление этими ценными ресурсами. Например, купив ETF на золото, вы держите не золотой слиток в руке, а сертификат или электронную запись, которая теоретически обеспечена металлом, хранящимся у депозитария фонда.
Такая модель сопряжена с определенными рисками, особенно в условиях кризисов, когда доверие к финансовым институтам может резко упасть. Кийосаки приводит яркую метафору: владение ETF похоже на то, чтобы иметь фотографию пистолета для самообороны вместо реального оружия. Инвестору иногда гораздо важнее иметь именно настоящие активы — реальные золотые слитки, физический биткоин в виде аппаратного кошелька или серебро. По мнению специалиста, понимать, когда стоит доверять «бумажным» инвестициям, а когда необходимо держать активы «в руках», – жизненно важно для снижения финансовых рисков. Выступая в это время, Кийосаки ещё раз подчеркнул важность bearer assets — активов, которые находятся в прямом владении инвестора и не нуждаются в доверии к третьим лицам.
В эпоху инфляции и слабости долларовой валюты такие инструменты, как золото, серебро и криптовалюта, являются классическим средством защиты капитала. При этом он призывает быть осторожными с финансовыми продуктами, которые лишь отражают эту стоимость на бумаге. Исторически финансовые учреждения, выпускающие бумажные претензии на реальные активы, всегда сталкивались с проблемой недостатка ликвидных резервов. В периоды экономических потрясений или паники клиенты могут одновременно потребовать возврата средств, что ведет к так называемому банковскому кризису. Подобное явление способно обострить ситуацию и привести к краху учреждений.
Кийосаки связывает это с современной проблемой ETF, которые в определённых условиях могут быть не в состоянии исполнить свои обязательства перед инвесторами. Однако позиция некоторых экспертов в секторе ETF значительно отличается. Например, старший аналитик ETF Эрик Балчунас отметил, что отрасль ETF является высоко регулируемой и обладает устойчивыми механизмами защиты от мошенничества и манипуляций. По его словам, все ценные бумаги ETF держатся у независимых кастодианов — доверенных лиц, которые на законных основаниях обязаны хранить реальные активы, подкрепляющие каждый пай фонда. Это означает, что инвесторы ETF действительно имеют прямое отношение к соответствующему количеству биткоинов или драгметаллов, и никаких «утяжелённых бумаг» в таких структурах не используется.
Балчунас также отмечает, что недоверие к ETF во многом основано на общем скепсисе к традиционной финансовой системе, который давно пересекся с криптовалютной индустрией и её спецификой. Несмотря на это, он утверждает, что ETF – это опытный и зрелый сегмент рынка, который успешно развивается уже более тридцати лет, и имеет безупречную репутацию по части защищённости инвесторов. Для некоторых групп инвесторов ETF могут быть даже более безопасным вариантом, чем хранение криптовалюты лично. Например, крупные владельцы биткоинов, предпочитающие ETF, минимизируют риски кражи или насильственных нападений, которые нередко происходят с держателями аппаратных кошельков. Таким образом, ETF предоставляют удобство и безопасность наравне с гарантией владения реальными активами.
Тем не менее предупреждение Кийосаки не стоит игнорировать, ведь оно поднимает фундаментальный вопрос о природе инвестиций и понимании активов. В мире, где цифровые технологии и финансовые инструменты становятся всё более сложными, важно осознавать разницу между непосредственным владением и инвестициями через посредников. Каждый инвестор должен тщательно оценивать свои цели, уровень риска и методы хранения активов, чтобы избежать неприятных сюрпризов. Кийосаки призывает вернуться к основам и рассмотреть возможность прямого приобретения золота, серебра и биткоина, особенно для тех, кто ищет надежную защиту от инфляции и финансовых кризисов. С другой стороны, ETF продолжают играть значимую роль в современной экономике, делая инвестирование доступным и ликвидным для широких масс.
В итоге, позиция Роберта Кийосаки напоминает о необходимости сбалансированного подхода к инвестициям: доверять инструментам с проверенной историей и прозрачной структурой, но не пренебрегать прямым владением активами, когда ситуация требует максимальной надежности. Только такой подход поможет эффективно защитить капитал от неожиданных потрясений и вывести инвестиции на новый уровень безопасности и уверенности.
