В последние месяцы мир криптовалют обрел новое дыхание благодаря росту интереса к биржевым фондам (ETF), связанным с Эфириумом. С момента одобрения первых ETF на Эфириум, произошедшего 23 июля 2024 года, множество инвесторов и аналитиков активно обсуждают, как эти финансовые инструменты могут повлиять на рынок и какие преимущества они могут предоставить для портфелей инвесторов. Эфириум, в свою очередь, является второй по капитализации криптовалютой после Биткойна. Он известен своей возможностью поддерживать децентрализованные приложения и смарт-контракты, что расширяет его применение за пределы простых транзакций. В отличие от Биткойна, который использует метод Proof-of-Work для создания новых монет, Эфириум с 2022 года перешел на более экологически чистую модель Proof-of-Stake, что также стало важным фактором его привлекательности среди инвесторов.
С появлением спотовых ETF на Эфириум, стало видно, что традиционные инвесторы начинают принимать криптовалюты более серьезно. Спотовые ETF обеспечивают возможность инвестирования в сам Эфириум, а не через контракты на разницу (CFD) или фьючерсы, что зачастую создает определенные сложности. Кроме того, спотовые ETF могут предложить более низкие комиссии и большей прозрачности, чем их предшественники. На данный момент на рынке представлены восемь спотовых ETF на Эфириум, каждый из которых предлагает различные условия — от комиссий до промоакций. Вот краткий обзор этих ETF, их комиссий и особенностей.
1. Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH). Этот фонд предлагает комиссию в размере 0,15%, причем она будет отменена на первые шесть месяцев торговли или до достижения активов в 2 миллиарда долларов. 2. Franklin Ethereum Trust (EZET).
У этого фонда комиссия 0,19%, и она будет отменена до 31 января 2025 года или до достижения активов в 10 миллиардов долларов. 3. VanEck Ethereum Trust (ETHV). С комиссией 0,20%, фонд также предлагает отмену платы на первые 12 месяцев или до достижения 1,5 миллиарда долларов в активах. 4.
Bitwise Ethereum ETF (ETHW). С аналогичной комиссией в 0,20%, фонд отменяет плату на первые шесть месяцев или до 500 миллионов долларов в активах. 5. 21Shares Core Ethereum ETF (CETH). Этот ETF имеет комиссию 0,21% с выплаченным промо-периодом до 23 января 2025 года или до достижения 500 миллионов долларов в активов.
6. Fidelity Ethereum Fund (FETH). Комиссия составляет 0,25% с промоакцией, действующей до 31 декабря 2024 года. 7. iShares Ethereum Trust (ETHA).
Комиссия составляет 0,25%, однако на срок до 23 июля 2025 года или до 2,5 миллиардов долларов в активов она будет снижена до 0,12%. 8. Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH). У этого фонда комиссия также составляет 0,25%, но не сообщается о промоакциях. Важно отметить, что существует еще один инвестиционный инструмент — Grayscale Ethereum Trust (ETHE), который представляет собой взаимный фонд, но не является традиционным ETF.
Он имеет более высокую комиссии в 2,50% и не предоставляет никаких рекламных промоций. Конкуренция между ETF на Эфириум зафиксировала динамику снижения комиссий. В преддверии утверждения ETF фирмы стремились снизить свои комиссии, чтобы привлечь внимание инвесторов. Некоторые фонды даже предложили нулевые комиссии в первые несколько месяцев торговли, бросая вызов конкурентам. Этот "война цен" может продолжиться, и инвесторам стоит следить за изменениями.
Для того чтобы понять, как эти ETF влияют на сам Эфириум, стоит отметить, что после их выхода на рынок цена Эфириума выросла на более чем 40% в этом году. Однако сразу после начала торгов нового продукта, рынок не отреагировал так, как ожидалось — цена Эфириума даже незначительно снизилась в первый день торгов. Можно ли считать ETF надежным способом инвестирования в Эфириум? Для многих инвесторов, особенно тех, кто не может или не хочет покупать криптовалюту напрямую — например, инвесторов в пенсионные счета, это может стать отличной возможностью. В Соединенных Штатах в пенсионных счетах удерживается почти 40 триллионов долларов, и многие из этих счетов не предоставляют возможности для торговли криптовалютами. Тем не менее, у ETF на Эфириум есть свои недостатки.
Инвесторы не смогут получать вознаграждение за стейкинг — своего рода дивиденд за хранение Эфириума, что является существенным фактором, учитывая переход Эфириума на Proof-of-Stake. Итак, что в итоге стоковые фонды Эфириум могут предложить? Удобство, безопасность и легкость торговли плюс возможность участия в растущем рынке криптовалют без необходимости непосредственно владеть активом — все это привлекает инвесторов. В будущем может показаться, что ETF станут одним из основных инструментов для доступа к криптовалютам, предлагая инвесторам детализированный и упрощенный опыт. Ожидается, что с расширением списка ETF и улучшением предложений, интерес к Эфириуму только вырастет. Важно помнить, что как с любыми инвестициями, необходима тщательная оценка рисков и возможностей.
Криптовалюты остаются волатильным активом и могут приносить как значительные прибыли, так и потери. Будущее ETF на Эфириум обещает быть захватывающим, и инвесторы должны оставаться в тонусе, следя за изменениями на рынке и возможностями для увеличения своей финансовой гибкости.
