Известный инвестор и автор финансовой литературы Роберт Кийосаки недавно выразил тревогу по поводу инвестирования в биржевые фонды (ETF), которые базируются на биткоине, золоте и серебре. Он предупреждает, что такие финансовые инструменты несут в себе риски, связанные с «бумажными» или номинальными претензиями на реальные активы, а не с владением этими активами напрямую. Кийосаки подчеркивает важность понимая разницы между реальными и «бумажными» средствами, советуя инвесторам ориентироваться на непосредственное владение физическими активами, такими как настоящие слитки золота и серебра или аппаратные кошельки с настоящим биткоином. Его предупреждения особенно актуальны в контексте современной финансовой среды, где все больше инвесторов обращаются к ETF как простому способу вложения в популярные активы без необходимости непосредственного хранения и управления ими. По словам Кийосаки, ETF удобны, поскольку понижают барьеры для входа на рынок, однако подобный подход сопряжен с уязвимостями.
«Иметь ETF — это как иметь картинку пистолета для личной защиты. Иногда лучше иметь настоящий золотой слиток, серебро, биткоин и оружие», — метко отметил инвестор, указывая на разницу в надежности и безопасности между реальными активами и финансовыми инструментами, основанными на бумажных требованиях. Основная опасность, которую видит Кийосаки, связана с тем, что финансовые учреждения иногда выпускают больше бумажных претензий на активы, чем реальных единиц этих активов у них имеется. Это создает риск «банковского внезапного оттока» — форсированного одновременного изъятия инвесторами своих средств, что может вылиться в кризис ликвидности и даже крах института. Особенно это может сказаться в случае, если доверие к финансовому учреждению или компании, выпускающей ETF, резко ухудшается из-за слухов, финансовых потрясений или реальных проблем с платежеспособностью.
Несмотря на эти опасения, эксперты ETF-индустрии не соглашаются с негативной оценкой Кийосаки. Так, старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Бальчунас в интервью Cointelegraph отметил, что ETF являются одними из самых защищенных финансовых инструментов на рынке. Он подчеркнул, что юридически активы, на которые претендуют ETF, находятся на хранении у сторонних независимых кастодианов, что обеспечивает реальную привязку каждого ETF-актива к физическому или цифровому базовому активу. Согласно Бальчунасу, в традиционных финансовых структурах такая модель почти исключает возможность мошенничества, связанного с нелегитимным выпуском «бумажных» претензий на активы. Он отметил, что ETF работают по принципу соотношения один к одному между выпущенными долями фонда и реально хранящимися активами.
В контексте криптовалют, где нередко звучат подозрения против учреждений традиционных финансов, Бальчунас отметил важность доверия к репутации и многолетнему опыту ETF-сектора, который успешно функционирует уже более 30 лет. Представитель ETF-индустрии также указал, что для состоятельных инвесторов ETF по биткоину могут быть даже более безопасным вариантом, чем самостоятельное хранение цифровых монет. Самостоятельное владение биткоином сопряжено с рисками кражи через физическое насилие или вымогательство, в то время как ETF избавляют инвесторов от необходимости самостоятельно управляеть приватными ключами и физическим хранением активов. Тем не менее, в основе предупреждений Кийосаки лежит философия активного и традиционного подхода к накоплению богатства, основанного на физических активах, которые трудно подделать или изъять. Его позиция во многом связана с недоверием к современным финансовым институтам после ряда последних кризисов и инфляционных процессов, ведущих к обесцениванию фиатных валют.
Инвестор призывает рассматривать биткоин, золото и серебро не просто как финансовые инструменты активно торгуемые на бирже, а как средства сберегания в форме «настоящего» владения. Такое мышление находит отклик у значительной части аудитории, которая стремится обезопасить себя от системных рисков и невидимых угроз ликвидности, о которых регулярно предупреждают финансовые мудрецы. Кроме того, волатильность классических и цифровых активов на рынке в последние годы лишь усиливает потребность в комплексном понимании структуры владения и рисков. Некоторые аналитики отмечают, что ETF и другие финансовые инструменты способствуют общей ликвидности и доступности вложений, что выгодно для массового инвестора. В то же время наличие ETF добавляет посредников между инвестором и базовыми активами, что в некоторых случаях может усложнить быстрое реагирование на рыночные изменения.
Риски, связанные с доверительной схемой, остаются предметом дискуссий среди профессионалов и частных инвесторов. Важно отметить, что рынок ETF, включая продукты с биткоином и драгоценными металлами, регулируется строгими законами и призван обеспечивать прозрачность и защиту интересов вкладчиков. Инфраструктура часто поддерживается крупными финансовыми и кастодиальными сервисами, минимизирующими вероятность злоупотреблений и неплатежеспособности. Таким образом, позиция Роберта Кийосаки — это один из важных взглядов, который служит напоминанием о неукоснительной необходимости глубоко понимать природу инструментов, в которые вкладываются деньги, особенно когда речь идет о сохранении капитала и долгосрочных вложениях в неустойчивой экономической среде. В конечном итоге выбор между реальными активами и ETF-средствами зависит от инвестиционных целей, уровня готовности к риску и личного подхода к хранению средств.
Для многих инвесторов разумным решением становится комбинирование различных видов вложений, что позволяет оптимизировать баланс между удобством, ликвидностью и безопасностью. В заключение, необходимо отметить, что опыт, практика и консультации с профессионалами — ключ к успешной инвестиционной стратегии в мире современных цифровых и традиционных рынков. Предостережения и советы, подобные тем, что озвучил Кийосаки, помогают евристически оценить реальную ценность и надежность финансовых инструментов, включая ETF, и принимать взвешенные решения, сохраняя при этом спокойствие и уверенность в своих вложениях.
