Розничные инвесторы: новые игроки на финансовом рынке Рынок финансовых активов преобразуется с невероятной скоростью благодаря росту числа розничных инвесторов. Это явление, начавшееся с пандемии COVID-19, находит всё большее отражение в ежедневных новостях, аналитических статей и исследованиях. То, что раньше считалось доминированием институциональных инвесторов, теперь подвергается переосмыслению в свете все более активной роли розничных инвесторов, которые осмеливаются выходить на рынок и влиять на него так, как никогда ранее. Что же такое розничный инвестор? Проще говоря, это индивидуальный инвестор, который покупает и продает финансовые инструменты с целью получения прибыли. Ранее их вклады часто были незначительными по сравнению с крупными институциональными инвесторами, такими как пенсионные фонды или хедж-фонды.
Однако в последние годы именно розничные инвесторы стали значительной силой в финансах, перевернув устоявшиеся правила игры. Одной из причин, по которым розничные инвесторы вышли на передний план, являются технологические достижения. С появлением мобильных приложений для торговли, таких как Robinhood, eToro и других платформ, стало легче, чем когда-либо, начинать инвестировать. Розничным инвесторам не нужны большие капиталы или глубокие знания финансовых рынков, все что им необходимо – это доступ к интернету и минимальные средства для торговли. Эти платформы предлагают интуитивно понятные интерфейсы, удобные приложения и даже образовательные ресурсы, что делает инвестиции доступными для широкой аудитории.
Кроме того, рост социальной медиа и интернет-форумов, таких как Reddit и Discord, создал новые каналы общения для инвесторов. Обсуждение популярности акций и стратегий стало более доступным, и объединение усилий со стороны розничных инвесторов дало им возможность скоординировать свои действия. Это было особенно заметно в случае с акциями GameStop и AMC, когда пользователи Reddit объединились, чтобы влиять на стоимость акций, что привело к беспрецедентным краткосрочным скачкам и убыткам для крупных хедж-фондов. По мере того как розничные инвесторы становятся все более заметными, их влияние на рынок также увеличивается. Исследования показывают, что сейчас розничные инвесторы составляют около 10% от общего объема торговли акциями в США, что является значительным показателем.
Примечательно то, что эта доля продолжает расти, а интерес к отдельным акциям, таким как Tesla, Apple и другие технологические компании, по-прежнему велик. Тем не менее, с этим ростом приходит и ряд рисков. Розничные инвесторы, как правило, менее опытны и подвержены влиянию эмоций и хайпа, что может привести к неконтролируемым колебаниям на рынке. В условиях высокой волатильности они могут принимать импульсивные решения, что приводит к значительным убыткам. Это поднимает вопрос о необходимости образования и осведомленности среди розничных инвесторов.
Некоторые платформы уже начинают предлагать образовательные программы и ресурсы, чтобы помочь новичкам ориентироваться в мире инвестиций. Кроме того, на рынке появляются новые инструменты, такие как криптовалюта и продукция на базе блокчейна, которые привлекают внимание розничных инвесторов. Совсем недавно биткойн и другие криптовалюты стали популярными среди розничных инвесторов, что добавляет еще один уровень сложности в их инвестиционные стратегии. Это также связано с большими рисками и неопределенностями, присущими криптовалютам. Находясь на пике популярности, эти активы также подвергаются критике из-за своей высокорисковой природы и волатильности.
Совсем недавно было проведено исследование, которое показало, что большинство инвесторов, входящих в категорию розничных, предпочитают покупать акции компаний, с которыми они знакомы и которые вызывают у них симпатию. Это может быть связано с эмоциями: покупая акции известных брендов, они чувствуют себя частью бизнеса. Такой подход, правда, не всегда оправдан, поскольку финансы требуют более глубокого понимания рыночных условий и оценки реальной стоимости активов. Однако это поведение может создать новые тренды на рынке. В условиях, когда акции крупных компаний могут подниматься и падать с непредсказуемой скоростью, важность розничных инвесторов возрастает.
Они могут формировать спрос на отдельные акции и, таким образом, пересматривать законодательно установленные нормы, что создает новые вызовы для аналитиков и экспертов по активам. Таким образом, рынок становится более демократичным и локализованным, что является положительным аспектом. Компании теперь должны больше учитывать мнение своих инвесторов, так как их воздействие на рынок становится всё более важным. Ситуация также открывает двери для новых возможностей. Для стартапов и малых предприятий наличие базы розничных инвесторов позволяет легче привлекать капитал.
