2 апреля 2025 года был объявлен "Днем освобождения" в результате введения тарифов свыше 20% на импорт из более чем 25 стран. Это решение администрации Дональда Трампа вызвало серьезные колебания на финансовых рынках, поскольку инвесторы озабочены растущей экономической неопределенностью. Рынок акций отреагировал классическим "рисковым" поведением — индекс S&P 500 упал на 3,5%, в то время как золото достигло рекордных уровней, превысив 3150 долларов за унцию. Падение цен на акции и рост цен на золото: что происходит Рынок, руководствующийся страхом, наблюдал отчетливые признаки риска на прошлой неделе, когда трейдеры начали реагировать на ожидаемые тарифы и экономическую нестабильность. Процентные ставки по 10-летним казначейским облигациям упали до 4,2%, несмотря на недавние данные о повышении инфляции, что свидетельствует о традиционном "рисковом" поведении.
Обострение ситуации привело к увеличению чистых вливаний в золото на сумму более 12 миллиардов долларов за последние два месяца. Это наибольший объем капитала, направленного в этот актив с 2020 года. Цены на золото в этом году выросли на почти 17%. В результате этого роста возникла четкая разница в поведении активов: индекс S&P 500 упал на 5%, и индекс потребительских настроений снизился примерно на 20 пунктов, достигнув уровней, невиданных с 2008 года. Около 37,4% американцев ожидают роста цен на акции в следующем году, что на 10 пунктов меньше, чем в феврале.
Финансовые аналитики уже начинают говорить о том, что экономический спад начал более заметно проявляться. Золото как безопасный актив Данные показывают, что золото продолжает оставаться надежным активом в условиях растущей неопределенности. Соответственно, спрос на этот драгоценный металл увеличивается, что поддерживает его цены на рекордных уровнях. В условиях финансовых кризисов золото традиционно рассматривается как безопасное убежище, и текущее состояние рынка не стало исключением. Тем не менее, не только золото вызывает интерес у инвесторов.
Рынок криптовалют также продолжает адаптироваться к меняющимся условиям. Биткойн, который ранее воспринимался как прокси для технологических акций, теперь стоит перед вопросом своей будущей роли. Корреляция биткойна с индексом Nasdaq 100 достигла 70%, что подчеркивает его чувствительность к макроэкономическим факторам. Рынок криптовалют под давлением В условиях неопределенности на финансовых рынках биткойн также понес убытки – его цена упала на 6%. Это падение демонстрирует, что, несмотря на растущее принятие биткойна как потенциального актива резерва, его текущее поведение еще не соответствует статусу безопасного актива сравнимого с золотом.
Институциональное принятие все еще растет: публичные компании теперь владеют более 5,5% общего объема биткойнов. На фоне рыночных волнений, появление нового ETF на биткойн от BlackRock (IBIT) также вызывает рост интереса. Тем не менее, мы видим, что после значительных вливаний, фонд ETF биткойна зафиксировал отток капитала в 93 миллиона долларов 28 марта, что указывает на существующие сомнения со стороны инвесторов. Перспективы регулирования и будущие тенденции После падения на фондовых рынках и увеличения тарифов одним из наиболее обсуждаемых аспектов стало возможное влияние на регулирование криптовалют. Некоторые эксперты абсолютно уверены, что к 2030 году 25% компаний S&P 500 будут иметь биткойн в своем портфеле как долгосрочный актив.
