В последние годы рынок криптовалют переживает невероятный рост и развитие, становясь всё более привлекательным для институциональных инвесторов. Одним из самых обсуждаемых событий в этой сфере стало признание Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявки Canary Capital на запуск биржевого фонда (ETF), который будет отслеживать стоимость Solana (SOL). Рассмотрим подробнее, что это означает для рынка криптовалют и каковы перспективы ETFs на основе криптовалют. Что такое ETF и исследование заявки Canary Capital ETF (биржевой фонд) представляет собой инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже, как обычные акции. Инвесторы могут покупать и продавать ETF, чтобы получить доступ к определенным активам, в нашем случае к Solana, без необходимости напрямую владеть криптовалютой.
Заявка, поданная Canary Capital через биржу Cboe BZX, получила официальное признание SEC 11 февраля 2025 года после того, как была представлена 28 января. Это событие стало важным шагом вперед для крипторынка, поскольку оно свидетельствует о растущем интересе к акселерации традиционных финансовых инструментов в криптоинвестициях. Как работает ETF на основе Solana ETF, предложенный Canary Capital, будет структурирован как траст в соответствии с законодательством штата Делавэр. Это означает, что фонд будет отслеживать цену Solana и предлагать инвесторам доступ к этому активу через акции фонда. Важно отметить, что ETF не считается инвестиционной компанией по Закону о инвестиционных компаниях 1940 года и не подпадает под регулирование как товарный пул.
В этом заключается одно из ключевых преимуществ для институциональных инвесторов. Согласно заявке, фонд будет хранить свои активы, то есть SOL, у третьего лица, выступающего как кастодиан, для обеспечения безопасности частных ключей. Этот шаг призван минимизировать риски, связанные с хранением криптовалюты, включая потенциальные кражи и взломы, которые, к сожалению, стали обычным явлением в мире криптовалют. Рынок фьючерсов и инвестиционные риски В документах SEC указывается, что у Solana нет значительного фьючерсного рынка, как это наблюдается с Bitcoin и Ethereum. Это поднимает важные вопросы о ликвидности и потенциальных рисках для инвесторов.
Однако эксперты утверждают, что это не помешает потенциальному успеху ETF. Стратегия защиты от мошенничества и манипуляций, предложенная биржей и спонсором, предполагает использование различных инструментов для поддержания рыночной честности. Фонд будет управляться с использованием единственного способа создания и выкупа акций — наличными транзакциями. Это дает возможность уменьшить волатильность и снижает риски, связанные с прямыми сделками с криптовалютами. Преимущества и недостатки Solana ETF 1.
Преимущества: - Доступность: Инвесторы получат возможность легко инвестировать в Solana через традиционные финансовые инструменты. - Регулированность: ETF будет находиться под контролем SEC, что может повысить доверие к продукту со стороны более консервативных инвесторов. - Защита активов: Хранение активов у кастодиана снижает риски утраты и кражи средств. 2. Недостатки: - Рынок фьючерсов: Отсутствие широкого фьючерсного рынка может привести к проблемам с ликвидностью.
- Криптовалютные риски: Несмотря на наличие защитных механизмов, криптовалюты по-прежнему остаются высокорисковыми активами с большой волатильностью. Перспективы и будущее рынка ETF на основе криптовалют Признание заявки Canary Capital на открытие ETF, отслеживающего Solana, может стать поворотным моментом в развитии криптовалютных инвестиций в традиционные схемы. Это может дать сигнал другим игрокам на рынке о том, что спрос на подобные инвестиционные инструменты растёт, и, возможно, мы увидим больше таких предложений в будущем. В рамках этого процесса рынок может стать более зрелым и привлекать всё больше внимания со стороны институциональных инвесторов, поскольку криптовалюты продолжают становиться все более интегрированными в финансовую экосистему. Как подать комментарии SEC и что дальше? SEC открыла период для общественных комментариев по поводу заявки Canary Capital, который продлится до 45 дней.
