На протяжении последних нескольких лет рынок криптовалют претерпел значительные изменения, особенно с появлением фондов, торгуемых на бирже (ETF). Эти инструменты стали настоящим прорывом для инвесторов, желающих получить доступ к криптовалютам без необходимости непосредственно владеть ими. В этом контексте интерес к ETF на основе эфира (ETH) растет, и инвесторы задаются вопросом, какой из них является наиболее подходящим для вложений. Кроме того, полезно проанализировать уроки, которые мы извлекли из опыта с ETF на основе биткойнов, чтобы лучше понять, чего ожидать от эфириум-ETF. Для начала давайте рассмотрим, что такое ETF и как они функционируют.
ETF – это инвестиционные фонды, которые торгуются на бирже, подобно акциям. Они позволяют инвесторам покупать корзины активов, таких как криптовалюты, без необходимости приобретать сами активы. Это удобно и минимизирует риски, связанные с хранением и безопасностью. С появлением первых биткойн-ETF в США в 2021 году мы увидели рост интереса к другим криптовалютам, включая эфир. На данный момент существует несколько ETF на основе эфира, которые привлекают внимание инвесторов.
Одним из наиболее заметных является ProShares Ether Strategy ETF. Этот фонд направлен на предоставление инвесторам доступа к фьючерсным контрактам на эфир. Важно отметить, что фьючерсы отличаются от непосредственного владения криптовалютой; они представляют собой контракты, которые ставят на изменение цены актива в будущем. Это значит, что инвесторы должны учитывать риски, связанные с волатильностью цен на эфир. Другим интересным вариантом является Grayscale Ethereum Trust.
Этот фонд более близок к традиционному подходу к ETF, так как он позволяет инвесторам получать доступ к эфир-активу через закладные сертификаты. Grayscale является одним из ведущих управляющих цифровыми активами и предоставляет возможность инвесторам владеть долей эфира без необходимости управлять собственным кошельком. Фонды на основе эфира также должны учитывать уроки, которые мы получили от биткойн-ETF. Во-первых, важно отметить, что волатильность криптовалют остаётся высокой, и предыдущие изменения цен на биткойн могут служить предупреждением для будущих инвесторов. После запуска биткойн-ETF в 2021 году мы наблюдали резкие колебания цен на криптовалюту, что подтвердило, что рынок остается спекулятивным и может быть подвержен различным внешним влияниям.
Во-вторых, успешные биткойн-ETF продемонстрировали важность ликвидности и доступа к качественным торговым платформам. Инвесторы хотят иметь возможность легко входить и выходить из своих позиций. Поэтому, выбирая эфир-ETF, инвесторам следует обращать внимание на объемы торгов и уровень ликвидности, чтобы избежать проблем с исполнением ордеров. Также стоит учитывать налогообложение. Инвестиции в криптовалютные ETF могут иметь разные налоговые последствия в зависимости от юрисдикции.
Урок, который мы усвоили от биткойн-ETF, заключается в том, что потенциальные налоговые последствия следует учитывать еще до совершения инвестиции. Обсуждая лучшее время для инвестиций в эфир-ETF, стоит упомянуть, что в последние месяцы наблюдается рост интереса к эфиру со стороны институциональных инвесторов. Крупные компании начинают активно вкладываться в эфир, что может привести к росту цен и большей стабильности на рынке. Однако владельцам долговременных позиций также следует быть осторожными, так как рынок криптовалют может изменяться более стремительно, чем традиционные активы. Также важно обратить внимание на возможные признаки манипуляции рынка.
Уроки, которые мы извлекли из сегмента биткойн-ETF, показывают, что иногда поведение крупных трейдеров может оказать значительное влияние на цены. Поэтому перед инвестированием в эфир-ETF лучшим подходом будет проведение тщательного исследования, а также изучение рынка. Наконец, стоит отметить, что эфир, в отличие от биткойна, имеет уникальные особенности и возможности. Эфир является частью платформы Ethereum, которая поддерживает смарт-контракты и децентрализованные приложения (dApps). Это делает эфир более привлекательным для инвесторов, заинтересованных не только в спекуляциях, но и в долгосрочных вложениях в технологические инновации.
