Недавний отчет аналитической компании Matrixport указывает на то, что биткойн может находиться в состоянии консолидации из-за отсутствия значительных катализаторов для его роста. Состояние рынка криптовалюты можно считать периодом, когда цена биткойна колеблется в пределах определенного диапазона без заметных движений вверх или вниз. Это часто встречается в криптовалютном мире и может продолжаться до тех пор, пока не появятся новые факторы, способные вызвать изменения. Основными моментами, которые выделяет Matrixport, являются корреляции между биткойном и рынком Nasdaq, рост ликвидности и влияние политических факторов. Коэффициент корреляции между биткойном и Nasdaq все еще ниже исторических максимумов.
С момента появления биткойн-ETF многие предполагали, что это усилит связь между криптовалютой и традиционными финансовыми рынками, однако фактические показатели показывают, что эта корреляция незначительна. По данным Matrixport, хотя наблюдается стремление к росту, текущий уровень корреляции все еще не достигает 60%, которые были зафиксированы во время пандемии COVID-19. Одной из причин такой ситуации может быть задержка между ростом глобальной ликвидности и изменениями в ценах на биткойн. Обычно трейдеры ожидают, что увеличение ликвидности приведет к скачку цен, но, как утверждает Matrixport, такой подход может оказаться неэффективным. Задержка в этом процессе может составлять, по самым оптимистичным расчетам, до 13 недель.
Это объясняется тем, что новые деньги, поступающие в экономику, проходят через несколько этапов, прежде чем достигнут рынка криптовалют. Рост денежной массы, как правило, начинается с покупки активов центральным банком, которые затем оказываются в финансовых учреждениях. Эти средства постепенно начинают распределяться по экономике через кредитование и инвестиции, прежде чем дойдут до криптовалютного рынка. Поэтому, когда Федеральная резервная система США увеличивает денежную массу, влияние на биткойн может быть заметно только спустя значительное время. Это также подводит к мысли, что вместо того, чтобы полагаться только на общие макроэкономические процессы, следует обратить внимание на факторы, присущие именно криптовалютам.
Политические изменения и новые законодательные инициативы могут влиять на спрос и предложение, и это, в свою очередь, влияет на цену биткойна. Например, выборы в США в ноябре 2024 года оказали значительное влияние на рынок криптовалют, так как к ним прилагались ожидания изменений в регулировании и принятии криптовалют. Matrixport также отмечает, что в условиях отсутствия четких катализаторов для движения наверх, биткойн может продолжать постепенно двигаться вбок, проходя через фазы консолидации. Это открывает различные технические уровни поддержки и сопротивления, которые трейдеры могут наблюдать. Анализ технического эксперта Rekt Capital указывает, что биткойн может вернуться к уровню CME Gap в диапазоне 82,000-85,000 долларов и это будет важной точкой поддержки для дальнейшего роста.
Биткойн по-прежнему является уникальным активом со своей независимой динамикой, даже несмотря на его растущую популярность среди институциональных инвесторов. Несмотря на его основу в мире традиционных финансов, он соединяет в себе черты как актива, так и валюты, что делает его особенно восприимчивым к изменениям в спросе и настроениях на рынке. Консолидация может означать, что инвестиционная активность снижается, и трейдеры с осторожностью относятся к своим позициям в ожидании новых сигналов. Периоды консолидации могут длиться от нескольких недель до нескольких месяцев и, как правило, предшествуют более значительным движениям в цене. Кроме того, эксперты рекомендуют обращать внимание на масштабные тенденции ликвидности и их потенциальное влияние на Bitcoin.
