В июне 2025 года ARK Invest снова привлек к себе внимание инвесторов и финансовых аналитиков, продав значительную часть своих акций компании Circle. Эта новость не удивительна, учитывая молниеносный рост стоимости акций Circle с момента их размещения на IPO. За чуть больше двух недель цена акций компании взлетела с 31 доллара до рекордных 240 долларов, что составляет ошеломляющий рост более чем на 670%. Такой рост стал самым впечатляющим среди всех американских компаний, привлекших более полумиллиарда долларов при первичном размещении с 1980 года, по данным Fortune. Circle известна в первую очередь благодаря своему стейблкоину USDC, который сегодня занимает второе место по рыночной капитализации, уступая лишь Tether с их USDT.
В обращении у Circle находится свыше 61 миллиарда долларов, и количество пользователей этого актива стремительно растет. Поддержка USDC расширяется как в институциональном, так и в розничном сегментах: такие крупные игроки, как Coinbase и Shopify, активно интегрируют возможности работы с этим стейблкоином. Coinbase Derivatives недавно анонсировала сотрудничество с Nodal Clear, направленное на использование USDC в качестве обеспечения на регулируемых фьючерсных рынках США, что подчеркивает растущий интерес и доверие к стейблкоинам на финансовом рынке. Возвращаясь к ARK Invest, это инвестиционное управление уже несколько раз сокращало свою позицию в Circle, и текущая продажа акций стала самой масштабной. Общая стоимость проданных активов составила около 146,3 миллиона долларов, при цене закрытия акций 20 июня — $240,28 за акцию.
Самый крупный отрезок вышел из портфеля ARK Innovation ETF (ARKK), который избавился от 490 549 акций, что эквивалентно примерно 1,8% от портфеля фонда. Портфели ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) и ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) также снизили свою долю, продав 75 018 и 43 608 акций соответственно. С точки зрения финансовой стратегии, этот шаг можно рассматривать как разумную диверсификацию и фиксирование прибыли после стремительного роста стоимости Circle. Все три волны продаж ARK инвестором раскрывают подход к управлению рисками в условиях повышенной волатильности технологических IPO, особенно в сегменте криптоэкосистемы и диджитал финансов. ARK при этом не уходит полностью из криптосферы, а сосредоточивается на перераспределении капитала в смежные сектора и технологии.
Так, совместно с сокращением вложений в Circle, фонд увеличил долю в технологических компаниях, чьи акции имеют стратегическое значение в современных технологических цепочках — например, AMD, Shopify и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Влияние регулирования также стало важным фактором для инвесторов и рынка в целом. Поддержка законодательных инициатив, таких как GENIUS Act, который прошел в Сенате США, позволила создать более прозрачные и понятные правила функционирования стабильных цифровых валют, что значительно повышает доверие и легитимность подобных финансовых продуктов на рынке. Изменение регуляторного ландшафта часто является главной движущей силой для инвесторов, чтобы либо максимизировать выгоды во время активов, либо сворачивать позиции на пике их роста. Circle и другие эмитенты стейблкоинов находятся на переднем крае финансовой трансформации, связывая традиционные денежные системы с инновационными блокчейн-технологиями.
Это тесное соединение цифровых и реальных активов, подкрепленное нормативной базой, позволяет им занимать ключевое место в экосистеме будущих финансовых продуктов и услуг. USDC активно интегрируется в платежные решения и торговые платформы, открывая доступ к быстрорастущей аудитории через механизмы принятия цифровых валют в повседневной жизни. На этом фоне акция Circle получила особое внимание как глобальный индикатор циркуляции цифровых активов, связанных с традиционной экономикой. Интересно отметить, что несмотря на внушительные продажи доли ARK Invest, долгосрочные перспективы Circle и рынка стейблкоинов в целом остаются позитивными. Стабильные монеты играют критическую роль в снижении волатильности крипторынка и предоставляют ликвидность и удобство для пользователей по всему миру.
Их использование в международной торговле, кейсах децентрализованных финансов, а также в платежных системах делает этот сегмент привлекательным для крупных финансовых институтов и розничных инвесторов. Тем не менее высокие темпы роста акций Circle выявили и риски, связанные с перебоем на рынке и возможной коррекцией цен, что и заставило ARK Invest частично вывести средства и переключиться на другие технологические сектора. Аналитики обращают внимание на способность компании и ее партнеров сохранять инновационный потенциал и быстро адаптироваться к меняющимся условиям рынка. ARK, обладая акцентом на революционные технологии и диджитализацию, продолжает балансировать между агрессивным инвестированием в передовые идеи и защитой капитала через диверсификацию. В целом ситуация вокруг Circle и ARK Invest демонстрирует возрастающую роль стейблкоинов и блокчейн-технологий в мировой экономике, а также показывает, как крупные институциональные игроки выстраивают инвестиционные стратегии в условиях динамично развивающегося рынка.
Продажи акций Circle после IPO с колоссальным приростом служат сигналом о зрелости рынка и необходимости грамотного управления портфелями в быстро меняющихся цифровых условиях. Учитывая это, инвесторам стоит следить за дальнейшими шагами ARK Invest и развитием технологических активов, которые формируют будущее финансовых рынков и цифровой экономики.
