Компания Ferguson Enterprises (NYSE: FERG), один из крупнейших дистрибьюторов сантехнического и отопительного оборудования в США, привлекла новое внимание новых и существующих инвесторов после того, как ведущий инвестиционный банк Goldman Sachs инициировал её покрытие с рейтингом ‘покупать’ и установил целевую цену акции на уровне 280 долларов. Это событие стало лакмусовой бумажкой уверенности аналитиков в потенциале компании, учитывая сложную макроэкономическую ситуацию и перемены на рынке промышленного оборудования. Ferguson Enterprises зарекомендовала себя как надежный поставщик продуктов и решений для жилищного и коммерческого строительства, включая сантехнику, инфраструктуру, отопительное и пожарное оборудование. Эксперты Goldman Sachs положительно оценили текущие тенденции ценообразования и стратегию исполнения, что стало важным драйвером повышения эффективности бизнеса и улучшения маржинальных показателей. В третьем квартале 2025 финансового года компания продемонстрировала органический рост на уровне 5%, что особенно заметно на фоне предыдущих шести кварталов дефляции цен, когда стоимость продукции снижалась из-за высокой конкуренции и волатильности сырьевых рынков.
Остановка падения цен и переход к стабильности позволяют Ferguson Enterprises укрепить свои позиции на рынке и расширять доходы. Важным фактором становился и рост валовой прибыли, которая в отчетном периоде выросла на 50 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики считают, что это улучшение связано с более эффективным управлением затратами, оптимизацией закупочных процессов и адаптацией к изменяющимся условиям рынка, включая влияние тарифной политики США. Согласно прогнозам Goldman Sachs, компания сможет вывести показатель EBITA-маржи в верхний диапазон новой целевой оценки от 8,5% до 9%. Такой рост маржинальности станет следствием улучшения ценообразования как на сырье, так и на конечные товары, а также эффективных шагов по снижению затрат и оптимизации складских запасов.
Еще одним значимым преимуществом Ferguson Enterprises является возможность извлечь выгоду из текущей тарифной политики США. В период, когда американское правительство вводит дополнительные пошлины на импорт, многие производители стремятся перенести часть производственных мощностей обратно на территорию США — процесс, известный как onshoring. Для компании, специализирующейся на распределении оборудования и инфраструктурных решений, это создает благоприятную среду для увеличения объёмов продаж и укрепления долгосрочных связей с производителями и подрядчиками. В целом Ferguson Enterprises демонстрирует устойчивость и адаптивность перед лицом рыночных вызовов, имея стратегически важное место в цепочке поставок сантехнических и отопительных продуктов. Успешный запуск нового покрытия от Goldman Sachs подчеркивает доверие инвесторов к компании и может привлечь дополнительные капиталы, способствующие росту и расширению бизнеса.
Аналитики отмечают, что несмотря на положительный настрой рынка относительно Ferguson Enterprises, инвесторы также должны учитывать конкурентную среду и общие макроэкономические тенденции. Сектор промышленного оборудования часто зависит от активности в строительной отрасли и изменений потребительского спроса, что требует тщательного мониторинга. Тем не менее, перспективы компании выглядят многообещающими, учитывая профессиональное управление, переход к стабилизации цен и возросшую прибыльность. Инвесторам стоит обратить внимание на Ferguson Enterprises как на перспективный актив в сфере промышленного дистрибьюшена, особенно в контексте растущего спроса на продукцию, связанную с модернизацией инфраструктуры и жилищным строительством. Учитывая прогнозируемый рост EBITA-маржи и ценовую политику, эта компания может стать ценным компонентом долгосрочного портфеля.
