Децентрализованные финансы, или DeFi, на блокчейне Ethereum переживают трансформацию, которая обусловлена появлением и стремительным развитием Layer 2 (L2) решений. В то время как цена эфира устанавливает рекордные максимумы, активность на основном Ethereum уровне (Layer 1) демонстрирует снижение в сравнении с пиковыми значениями конца 2021 года. Одним из ключевых факторов такого изменения становится рост и популяризация сетей второго уровня - Arbitrum, Base и других, которые на сегодняшний день аккумулируют миллиарды долларов в виде общей заблокированной стоимости (TVL). Эта тенденция заставляет задаваться вопросом: перераспределяется ли DeFi активность с Layer 1 на Layer 2, или же мы наблюдаем эволюцию экосистемы Ethereum в многоуровневую финансовую архитектуру? Аналитики и разработчики сходятся во мнении, что Ethereum всё более трансформируется в глобальный уровень расчетов - основу для масштабных институциональных операций и выпуска токенизированных активов, где Layer 1 гарантирует безопасность и неизменность. Параллельно, Layer 2 решения берут на себя функцию масштабирования - обеспечивают быструю и дешевую обработку транзакций, что значительно расширяет возможности для DeFi-приложений и торговли.
Природа Ethereum как базового слоя заключается в создании максимально защищенной и надежной сети, но скорость обработки транзакций и высокие комиссионные в основной сети оказываются препятствием для повседневного использования и инновационных стратегий. Именно поэтому Layer 2, действуя как поверхностное решение, предлагают возможности обработки транзакций со скоростью в несколько раз выше, при этом затраты газового топлива существенно снижаются. Общая заблокированная стоимость на таких платформах, как Arbitrum и Base, давно превысила десятки миллиардов долларов, что свидетельствует о большой востребованности и доверии со стороны сообщества и инвесторов. Layer 2 также стали идеальной средой для экспериментов и внедрения новых функциональных возможностей. Разработчики получили возможность быстрее и дешевле тестировать инновационные концепции - например, кастомизируемые элементы Uniswap V4 были впервые опробованы именно на Layer 2, что позволяет создавать уникальные пользовательские сценарии и привлекать новые категории пользователей.
Кроме того, повышение скорости и снижение издержек открывает двери для применения сложных торговых стратегий - от арбитража до перпетуальных контрактов, которые на Layer 1 ограничены техническими характеристиками. Интересным моментом является то, что мелкие поставщики ликвидности активнее переходят на Layer 2, где высокие доходы и малая просадка обеспечивают лучшую экономическую отдачу. В то же время крупные игроки продолжают отдавать предпочтение основному уровню Ethereum из-за его высокого уровня безопасности и глубины ликвидности. Крупнейшие DeFi-протоколы, такие как Aave, по-прежнему удерживают большую часть своих активов на Layer 1, хотя тенденция миграции на Layer 2 проявляется постепенно. В частности, Uniswap демонстрирует заметный рост активности в Layer 2, что подчеркивает пожелание экосистемы к диверсификации и масштабированию.
Значительную роль в ускорении развития Layer 2 играет пользовательский опыт - современные кошельки, мосты и шлюзы для фиатных платежей все чаще направляют пользователей прямо в Layer 2 сети, создавая удобную и менее затратную среду для входа в DeFi. Это показывает, что взаимодействие между Layer 1 и Layer 2 не носит характер соперничества, а предполагает построение комплексной и многоуровневой структуры, где Ethereum служит надежным фундаментом, а Layer 2 обеспечивают гибкость и оперативность. Более трети стоимости на Layer 2 формируется за счет активов, переведенных с Ethereum, еще треть возникает полностью внутри экосистем Layer 2, а оставшаяся часть приходит с других блокчейнов через межсистемные мосты. Это говорит о формировании самостоятельных, адаптированных под свои задачи и интересы пользователей экосистем с динамичной ликвидностью и активным межсетевым взаимодействием. Можно провести аналогию с традиционными финансовыми инструментами: Ethereum Layer 1 сравним с банковским банковским переводом, который используют для проведения крупных и важных транзакций, тогда как Layer 2 выступают в роли сервисов как Venmo или PayPal, которые идеально подходят для повседневных платежей, быстрых переводов и микротранзакций.
Таким образом, будущее DeFi на Ethereum все более связано с интеграцией и гармоничным сосуществованием Layer 1 и Layer 2. Основной уровень становится крепким, надежным и безопасным ядром экосистемы, вокруг которого развиваются высокоскоростные, инновационные и пользовательски ориентированные решения второго уровня. Эта модель сочетает в себе надежность и безопасность с удобством, открывает пути для новых финансовых продуктов и расширяет горизонты децентрализованных финансов в целом. В ближайшие годы стоит ожидать дальнейшего роста Layer 2, которые благодаря своей доступности и технологическим преимуществам будут привлекать как разработчиков, так и пользователей. Этот процесс будет сопровождаться укреплением роли Ethereum в качестве универсальной платформы для криптофинансов и продолжением развития мультиуровневой финансовой инфраструктуры, отвечающей растущим потребностям рынка.
В итоге, будущее DeFi на Ethereum лежит в симбиозе между основным уровнем и масштабирующими решениями второго уровня, обеспечивая безопасность больших сделок и инновационность повседневных операций. Это создаст более устойчивую, масштабируемую и функциональную сеть, способную конкурировать с традиционными финансовыми системами и открывать новые возможности для цифровой экономики. .
