В последние годы мир недвижимости испытывает существенные изменения благодаря внедрению передовых технологий, одной из которых стала токенизация. Токенизация позволяет разделить право собственности на реальные активы, такие как недвижимость, на множество цифровых долей — токенов. Такая модель открывает перед инвесторами новые возможности, снимая многие барьеры традиционного рынка и расширяя круг участников. Особенно заметным примером является недавняя сделка Blocksquare с компанией Vera Capital, которая направлена на токенизацию коммерческой недвижимости в США, в частности объекты во Флориде общей стоимостью свыше одного миллиарда долларов. Blockсquare — это инновационная платформа, использующая блокчейн-технологии для трансформации рынка недвижимости.
Совместно с Vera Capital, которая уже зарекомендовала себя на американском рынке, компания приступила к реализации масштабного проекта по выпуску токенов, представляющих доли в целых зданиях, включая трехэтажный офисный центр в Форт-Лодердейле и торговый центр в ДанИа-Бич. Отныне любой инвестор в любой точке мира сможет владеть частью этого имущества, что ранее было затруднительно из-за высоких порогов входа и сложностей управления объектами за рубежом. Токенизация кардинально меняет подход к инвестициям в недвижимость. Она снижает минимальные вложения и повышает ликвидность активов. Возьмём, к примеру, офисное здание: вместо необходимости покупать весь объект стоимостью в миллионы долларов теперь можно приобрести небольшой токен, эквивалентный части собственности.
Такой формат доступен не только опытным инвесторам, но и широкой аудитории, стремящейся диверсифицировать свой портфель. Важной частью стратегического плана Vera Capital стало создание специализированного маркетплейса, на котором будут размещаться данные токены. Благодаря этому скоро появится возможность приобретать доли в коммерческой недвижимости США буквально в несколько кликов. Это открывает двери в сложный рынок недвижимости для глобальной аудитории, устраняя множество бюрократических и технических преград. Рынок токенизированных активов стремительно растет не только благодаря усилиям стартапов, но и из-за интереса крупных институциональных игроков.
Например, можно выделить работу CME Group, которая совместно с Google Cloud испытывает систему Universal Ledger для упрощения клиринга и расчетов в финансовых операциях. Развитие технологий токенизации выходит за рамки экспериментов и становится частью инфраструктуры финансовых гигантов. Тенденция к масштабной токенизации заметна и в других блокчейн-сетях, таких как Stellar. Их фонд поставил амбициозную задачу – обеспечить токенизацию реальных активов на сумму около трех миллиардов долларов в текущем году, что в десять раз превышает показатели прошлого периода. Для достижения этих целей они сотрудничают с Paxos, SG Forge, Etherfuse и другими партнерами, а также привлекают внимание таких крупных компаний, как Franklin Templeton и WisdomTree, через инвестиционные продукты на основе токенов, включая облигации и взаимные фонды.
Увеличивающийся объем токенизации привлекает внимание не только инвесторов, но и крупных финансовых институтов, которые видят в ней решение проблемы ограниченной ликвидности традиционных активов. Как показывают исследования Blockchain App Factory, на сегодняшний день токенизированные реальные активы оцениваются в 14 миллиардов долларов, из которых около шести миллиардов приходится на рынок недвижимости. Компании вроде BlackRock, Fidelity и HSBC начинают активно изучать перспективы этого направления. По прогнозам Boston Consulting Group, рынок токенизации к 2033 году может достичь впечатляющей отметки в 23,4 триллиона долларов. Значительная часть этого объема придется на банковский сектор, который нуждается в более эффективных методах управления средствами, кредитами, облигациями и недвижимостью.
Эти перспективы подталкивают к инновациям и интеграции технологий блокчейн с традиционными финансовыми платформами. В качестве примера расширения возможностей на стыке традиционных финансов и блокчейна можно отметить инициативу биржи Kraken, которая с апреля 2025 года предлагает торговлю более чем 11 тысячами акций и ETF без комиссий. Этот шаг способствует увеличению интереса к цифровым активам и облегчает переход клиентов на новые платформы. Возвращаясь к проекту Blocksquare и Vera Capital, их сотрудничество служит наглядным примером того, как токенизация способна преобразовать рынок недвижимости в США. Она позволяет инвесторам перестать быть пассивными участниками с лишь узкими возможностями, предлагая ликвидные и доступные варианты вложения средств.
Такая трансформация способствует глобализации рынка, повышая его прозрачность и снижая традиционные риски, связанные с международным инвестированием в недвижимость. Несмотря на все преимущества, важно помнить, что инвестиции в токенизированную недвижимость требуют тщательного анализа и понимания рисков. Технологии блокчейн хотя и обеспечивают высокую степень безопасности и прозрачности, но рынок ещё находится в стадии активного развития и адаптации. Потенциальным инвесторам рекомендуется следить за законодательством в области цифровых активов, консультироваться с профессионалами и обращаться к проверенным платформам. В целом, сотрудничество Blocksquare и Vera Capital — важный шаг в направлении более доступного и технологичного рынка недвижимости.
Токенизация продолжит набирать обороты, привлекая всё больше инвесторов и компаний, заинтересованных в оптимизации и децентрализации владения активами. Это открывает новые горизонты для глобального инвестирования, где географические и финансовые барьеры постепенно исчезают, уступая место инновациям и прозрачности.
