Micron Technology, один из ведущих производителей памяти и накопителей, готовится представить отчетность за третий квартал 2025 финансового года, запланированную на 25 июня. Акции компании уже продемонстрировали впечатляющий рост — около 46% с начала 2025 года — и рынок с большим интересом ожидает, сможет ли Micron продолжить этот тренд. Главным фактором такого уверенного роста стали высокие показатели спроса на DRAM и NAND-чипы как со стороны потребительского сектора, так и дата-центров, а также значительный прирост доли на высокомаржинальных сегментах рынка. Чтобы понять, насколько оправдана покупка акций MU до объявления финансовых результатов, нужно подробно рассмотреть ключевые факторы, которые формируют текущую и будущее состояние компании. Сегодняшняя ситуация на рынке полупроводников и памяти продолжает оставаться благоприятной для компаний, поставляющих специализированные компоненты для искусственного интеллекта, дата-центров и устройств массового потребления.
Micron, благодаря технологии производства и расширению производственных мощностей, занимает заметное место среди лидеров. В частности, спрос на высокопроизводительные оперативные и энергоэффективные виды памяти, такие как LP DRAM и HBM (high-bandwidth memory), растет на фоне активного развития AI-инфраструктур и облачных сервисов. Это позволяет Micron не только удерживать, но и увеличивать выручку даже в условиях глобальных экономических неопределенностей. Компания прогнозирует объем выручки за третий квартал на уровне около 8,8 миллиарда долларов, что на 30% выше показателей аналогичного периода прошлого года. Такой рост обеспечивается за счет увеличения поставок DRAM и NAND-продуктов, востребованных в дата-центрах, а также растущего интереса со стороны потребителей.
Следует отметить, что прошлый квартал стал особенным для Micron благодаря рекордным продажам DRAM для дата-центров, а объем продаж HBM вырос более чем на 50% по сравнению с предыдущим кварталом, превысив отметку в 1 миллиард долларов в выручке за квартал. Такого результата удалось достичь благодаря стратегическому наращиванию производственных мощностей HBM и фокусировке на рынках с высокой маржой. Инвестиционная политика компании направлена на расширение производственного потенциала, в частности, увеличение выпуска HBM, чтобы удовлетворить растущие требования, связанные с поддержкой технологий искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. Развитие этих направлений в Micron рассматривается как ключевой драйвер устойчивого роста и увеличения рыночной доли в долгосрочной перспективе. Вклад в инновации и масштабные инвестиции в производственные мощности — это залог укрепления позиций на мировом рынке памяти и гарантия устойчивого роста компании.
Не менее важным фактором является финансовая эффективность. Micron последовательно превышает ожидания аналитиков: за последние четыре квартала компания превысила прогнозы по прибыли, а в предыдущем отчетном периоде показатели прибыли на акцию оказались на 9,3% выше прогнозируемых. Такие результаты сигнализируют о высокой управленческой компетентности и эффективности бизнеса. Аналитики, в свою очередь, прогнозируют прибыль на акцию в размере 1,43 доллара за третий квартал, в то время как руководство компании еще более оптимистично смотрит в будущее, ожидая значение около 1,57 доллара с возможными отклонениями в пределах 10 центов. Позитивный взгляд экспертов подкрепляется фундаментальными показателями отрасли, где эпоха искусственного интеллекта и рост потребления данных диктуют высокие требования к качеству и объему памяти.
Micron, обладая ключевыми технологиями и способностью гибко наращивать производство, находится в выгодном положении, чтобы воспользоваться этими трендами. Важно учитывать, что растущая доля выручки от высокомаржинальных продуктов делает бизнес модели компании более устойчивой к колебаниям цен и незначительным спадом спроса. Для инвесторов, рассматривающих возможность покупки акций MU, текущий момент может стать выгодным, учитывая высокую вероятность благоприятного результата предстоящей отчетности. Рынок уже частично настроен оптимистично, поэтому публикация сильных финансовых показателей может спровоцировать дополнительный рост ценных бумаг. Однако важно также обратить внимание на риски, связанные с геополитической ситуацией, изменениями в торговой политике и потенциальными сбоями в цепочках поставок, которые традиционно влияют на полупроводниковую индустрию.
