Компания Chevron Corporation, один из крупнейших мировых игроков в нефтегазовой индустрии, продолжает вызывать интерес среди инвесторов, несмотря на сложные рыночные условия нынешнего года. В июле 2025-го многие рассматривают, стоит ли покупать, продавать или удерживать акции CVX, учитывая недавние финансовые результаты, изменения в отрасли и глобальные экономические факторы. Чтобы принять осознанное решение, важно проанализировать как текущую динамику акций компании, так и перспективы ее развития в ближайшем будущем. На протяжении 2025 года акции Chevron демонстрируют достаточно волатильное поведение. В целом с начала года стоимость акций упала примерно на 1,2%, а в последние три месяца наблюдалось снижение почти на 14%.
Несмотря на краткосрочный рост почти на 5% в течение последнего месяца, недавние сессии закрывались с падением котировок на 2,5%. Такая динамика обусловлена, в числе прочего, снижением геополитической напряжённости на Ближнем Востоке, которая традиционно влияет на мировые цены на нефть и, соответственно, на финансовые показатели нефтяных гигантов. Финансовые результаты Chevron за первый квартал 2025 года оказались двойственными. Компания отчиталась о чистой прибыли в размере 3,5 млрд долларов, что составило 2,18 доллара на акцию после корректировок и немного превзошло ожидания аналитиков, которые прогнозировали 2,15 доллара на акцию. Однако выручка Chevron за этот период снизилась на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 47,61 млрд долларов, при этом не достигнув прогноза в 48,66 млрд долларов.
Разделение показателей по сегментам выявляет перекос в сторону ухудшения финансовых результатов. Апстрим-сегмент компании, отвечающий за добычу нефти и газа, зафиксировал скорректированную прибыль в 3,76 млрд долларов, что значительно ниже прошлогодних 5,24 млрд долларов. Даунстрим-сегмент, занимающийся переработкой и сбытовой деятельностью, получил всего 325 млн долларов прибыли, что также существенно уступает 783 млн долларов годом ранее. Руководство объясняет такие показатели сложными рыночными условиями, однако подтверждает приверженность строгой дисциплине расходов и планы достичь «ведущего в отрасли» роста свободного денежного потока к 2026 году. Несмотря на общие сложности, Chevron продемонстрировала рост добычи нефти в ключевых регионах, включая Пермский бассейн, Мексиканский залив и Казахстан, что стало положительным фактором для компании и потенциальным стимулом для будущего увеличения прибыли.
Такой рост добычи может помочь Chevron улучшить свои показатели в условиях изменяющегося спроса и цен на энергоносители. Одним из важных моментов для инвесторов остается дивидендная политика Chevron. В период неопределенности в сырьевом секторе многие опасаются возможного замедления роста дивидендов. Однако корпорация продемонстрировала уверенность, увеличив дивидендные выплаты на 5% в начале 2025 года. Это повышение востребовано рынком и привлекательно для широкого круга акционеров.
Текущий квартальный дивиденд составляет 1,71 доллара, что при годовом расчете дает ориентировочную выплату в 6,84 доллара и дивидендную доходность около 4,8%. Этот показатель немного превышает средний по энергетическому сектору уровень в 4,24%, делая акции Chevron привлекательным вариантом для инвесторов, ориентированных на доходность. Акции Chevron торгуются примерно на 15% ниже своего 52-недельного максимума, что может рассматриваться как потенциальная возможность для входа на рынок по относительно выгодной цене. Аналитики выражают смешанные оценки, но общий консенсус среди них склоняется к «умеренной покупке». Средняя целевая цена на акции составляет 161,64 доллара, что подразумевает потенциальный рост примерно на 13% по сравнению с текущими котировками.
Более оптимистичный прогноз с ценой до 186 долларов заложил возможность роста более чем на 30% в течение следующего года. Для многих инвесторов учитываются также внешние факторы, влияющие на перспективы акций Chevron. Геополитическая обстановка, развитие технологий альтернативной энергетики и возможные регулятивные изменения способствуют формированию неопределенности в секторе углеводородов. Тем не менее, Chevron сохраняет сильные позиции, выгодно используя возможности увеличения добычи и диверсификации сегментов бизнеса. Важным аспектом для принятия инвестиционного решения является оценка баланса рисков и потенциала доходности.
С одной стороны, давление со стороны снижения мировых цен на нефть и конкуренция со стороны возобновляемых источников энергии могут затруднить рост прибыли компании. С другой стороны, устойчивый денежный поток, стабильные дивиденды и улучшение операционных результатов в ключевых регионах создают базы для долгосрочного успеха. Инвесторам следует учитывать текущую рыночную конъюнктуру и личные финансовые цели. Для тех, кто ищет стабильный доход за счет дивидендных выплат и готов к умеренным рискам, удержание или даже закупка акций Chevron может стать привлекательным решением. Для инвесторов, склонных к агрессивным стратегиям и ориентированных на быстрый прирост капитала, возможно, стоит рассмотреть более динамичные активы или ждать подтверждения устойчивого восстановления котировок Chevron.
