В начале 2025 года акции Nvidia испытывали серьезные трудности, что вызывало у инвесторов осторожность и даже тревогу. Рост опасений по поводу возможного снижения спроса на высокопроизводительные графические процессоры (GPU), а также новые ограничения со стороны правительства США в отношении поставок чипов в Китай, существенно давили на котировки компании. В то же время появление более доступных и конкурентоспособных моделей искусственного интеллекта, таких как DeepSeek R1, заставляло сомневаться в способности Nvidia удерживать лидирующие позиции на рынке премиальных решений для ИИ и дата-центров. Однако уже в середине года ситуация резко изменилась. Акции Nvidia выросли более чем на 50%, впервые преодолев отметку рыночной капитализации в 4 триллиона долларов.
Такое впечатляющее восстановление вызвано несколькими ключевыми факторами, которые стоит рассмотреть подробно. Познание текущих тенденций и фундаментальных показателей Nvidia поможет инвесторам сделать осознанный выбор — стоит ли покупать, продавать или держать акции NVDA. Во-первых, мировая экономическая ситуация стала более благоприятной для технологического сектора. Ослабление макроэкономических рисков, улучшение настроений на фондовом рынке и постепенное восстановление спроса на инновационные компьютерные решения способствовали возобновлению интереса к бумагам крупных технологических игроков, в числе которых Nvidia. Во-вторых, сам бизнес компании демонстрирует колоссальные успехи.
В последнем квартале Nvidia отчиталась о доходах в размере 44 миллиардов долларов, что на 69% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Лидером роста остается сегмент дата-центров, выручка которого выросла на 73% и составила 39 миллиардов долларов. Этот успех во многом обусловлен растущим спросом на AI-инфраструктуру и переходом от этапа обучения моделей к этапу их внедрения и масштабного использования. Одним из главных драйверов роста стала новая платформа Nvidia Blackwell. Чипы Blackwell уже обеспечили почти 70% дохода в сегменте вычислительных возможностей дата-центров, что стало самым быстрым ростом в истории компании.
Их инновационная архитектура и системы GB200 NVL позволяют обеспечивать искусственный интеллект вычислительной мощностью самого высокого уровня при низких затратах на обработку. В этом контексте Nvidia становится ключевым игроком в развитии AI-экосистемы, обеспечивая необходимую инфраструктуру для создания и масштабирования передовых проектов с использованием ИИ. Помимо этого, значительно выросла выручка сетевого направления компании. Оно принесло 5 миллиардов долларов за квартал, что на 64% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Технологии NVLink и Spectrum-X становятся все более востребованными, поскольку они обеспечивают высокую пропускную способность и низкие задержки — важные характеристики для объективного информационного обмена и эффективного функционирования комплексных AI-систем, особенно тех, что направлены на развитие автономных решений нового поколения.
С точки зрения инвестиционных перспектив, сильные финансовые показатели и технологическое лидерство рисуют положительную картину. Nvidia находится в уникальной позиции для того, чтобы сохранить и приумножить свои конкурентные преимущества в условиях взрывного роста рынка искусственного интеллекта и связанных с ним технологий. Тем не менее, нельзя игнорировать и потенциальные риски, которые могут повлиять на стоимость акций в будущем. Продолжающаяся геополитическая напряженность и возможные новые ограничения в поставках в Китай создают неопределенность для международных доходов Nvidia. Конкуренция со стороны других игроков, особенно тех, кто развивает более доступные и эффективные решения на базе ИИ, может также повлиять на долю рынка компании.
Кроме того, стоимость акций Nvidia сейчас довольно высока — это фактор, который вызывает сомнения у консервативных инвесторов, особенно учитывая волатильность технологического сектора. В итоге перед инвесторами стоит важный выбор. Покупка акций может оказаться разумной стратегией для тех, кто верит в долгосрочный рост и инновационные возможности Nvidia, особенно в контексте бурного развития AI-инфраструктуры и облачных вычислений. Продавать акции сейчас, возможно, стоит тем, кто предпочитает зафиксировать прибыль на фоне высокой оценки и избегает рисков, связанных с возможной коррекцией на рынке. Удержание бумаг может быть оптимальным вариантом для инвесторов, настроенных на среднесрочную или долгосрочную перспективу, желающих дождаться дальнейшей ясности и развития ситуации на рынке.
