В первой половине 2025 года рынок криптовалют отмечает значительные колебания, которые во многом обусловлены геополитическими и экономическими событиями. Одним из ярких моментов стало резкое восстановление цены биткоина, самой популярной криптовалюты, которая в июне 2025 года поднялась до уровня в 106 000 долларов. Это событие вызвало широкий интерес со стороны инвесторов, аналитиков и криптоэнтузиастов по всему миру. Рассмотрим ключевые факторы, которые оказали влияние на такую динамику цифрового актива, а также проанализируем ситуацию вокруг майнинга и ожидания относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США (ФРС). Одним из главных триггеров для роста биткоина стало объявление о полном прекращении огня между Израилем и Ираном, что обусловило снижение геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Вслед за новостью о «тотальном прекращении огня» курс криптовалюты поднялся с уровней около 98 500 долларов до выше 106 000 долларов в течение короткого времени, что свидетельствует о высокой реакции рынка на политическую стабильность в регионе. Этот факт подчеркивает возрастающую роль биткоина как актива, чувствительного к глобальным рискам и событиям, и в то же время, отражает доверие институциональных инвесторов, готовых воспринимать цифровые валюты как инструмент защиты своих портфелей. Следует отметить, что перед восстановлением цены биткоин пережил достаточно резкое снижение — падение более чем на 4% за 12-часовой период, что было воспринято некоторыми участниками рынка как тревожный знак. Однако по сравнению с аналогичными коррекциями в последние месяцы это падение не носило критического характера и было достаточно типичным для волатильности криптовалютного рынка. Более того, активность на рынке производных финансовых инструментов, таких как фьючерсы на биткоин, оставалась стабильной, несмотря на ликвидацию позиций на сумму около 193 миллионов долларов, что составляет лишь 0,3% от общего объема открытого интереса.
Суммарно открытые позиции по фьючерсам оценивались в 68 миллиардов долларов, что подтверждает устойчивость интереса к цифровому активу. Важным моментом, который вызвал обсуждение среди аналитиков, стал внезапный спад в хешрейте биткоина. За период с воскресенья по четверг производительность вычислительных мощностей, задействованных в майнинге, сократилась на 8%, упав с 943,6 до 865,1 миллиона терахешей в секунду (TH/s). Такой резкий спад породил предположения о возможных перебоях в работе майнинговых ферм в некоторых регионах, в частности, в Иране, который ранее связывали с несанкционированной добычей криптовалюты, потребляющей огромные объемы электроэнергии — по некоторым оценкам до 2 гигаватт. Тем не менее, точные данные о добывающей мощности в Иране остаются недоступными, и изменения в хешрейте часто бывают вызваны не только политической нестабильностью, но и техническими и климатическими факторами.
Например, крупный спад мощности наблюдался в апреле 2025 года в США после сильных штормов, которые нарушили энергоснабжение в Техасе и Оклахоме, что вынудило майнеров временно прекратить работу. Подобные колебания считаются естественными для отрасли и не всегда связаны с фундаментальными изменениями. Другим значимым драйвером восстановления цены стали ожидания изменения денежно-кредитной политики ФРС Америки. На фоне снижения мировых цен на нефть — от максимума в $77 за баррель к началу торгов понедельника — и роста фондового рынка (индекс S&P 500 прибавил примерно 1%), инвесторы начали предполагать, что Федеральный резерв США может смягчить текущую монетарную политику и снизить процентные ставки уже в ближайшем будущем. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность того, что ставка останется на текущем уровне 4,25% до ноября 2025 года, упала с 17,1% до 8,4% всего за неделю.
Вместе с тем, шансы на снижение ключевой ставки до 3,75% или ниже выросли с 38% до 53%. Такая динамика свидетельствует о растущей уверенности участников рынка в том, что жесткая политика ФРС может уступить место более стимулирующей, что традиционно воспринимается положительно для рисковых активов, включая биткоин. Стоит упомянуть, что биткоин продолжает демонстрировать устойчивость и способность оставаться привлекательным активом даже в условиях неопределенности мировой экономики и геополитики. Несмотря на кратковременные падения и волатильность, криптовалюта сохраняет интерес институциональных инвесторов, а также обеспечивает возможности для диверсификации портфелей. Подводя итог, можно сказать, что последнее восстановление цены биткоина до уровня в 106 000 долларов является результатом сложного взаимодействия нескольких факторов.
Прекращение военных действий между Израилем и Ираном снизило риски для рынка, а ожидания снижения процентных ставок ФРС стимулировали приток капиталов в более волатильные и потенциально прибыльные инструменты, коим и выступает биткоин. В то же время, изменения в майнинговой индустрии и значительные колебания хешрейта подчеркивают текущую сложность и многогранность криптоэкосистемы. При этом инвесторам и трейдерам стоит внимательно следить за дальнейшим развитием событий как в сфере глобальной политики, так и в экономической сфере, так как любой неожиданный всплеск напряженности или изменение настроений на рынке центральных банков способны существенно повлиять на динамику цифровых активов. Кроме того, рынок криптовалют сохраняет высокую волатильность и требует от участников продуманного и взвешенного подхода к управлению рисками. Таким образом, биткоин в середине 2025 года продолжает демонстрировать свою роль не только как технический феномен и новаторский финансовый инструмент, но и как важный фактор, интегрированный в более широкую систему глобальных экономических и геополитических процессов.
Способность реагировать на внешние шоки и сохранять интерес со стороны крупных игроков подчеркивает значимость криптовалют для инвестиционного мира нового десятилетия.
