Citi повысил целевую цену на акции Oracle, сохранив нейтральный рейтинг: перспективы и вызовы лидера IT-сектора

DeFi Налоги и криптовалюта

Компания Oracle Corporation остается одной из ведущих сил в мире корпоративного программного обеспечения и облачных технологий. Недавнее решение аналитиков Citi повысить целевую цену на акции Oracle с 186 до 196 долларов при сохранении нейтрального рейтинга вызвало значительный интерес среди инвесторов и отраслевых экспертов. Это событие отражает баланс между позитивными перспективами развития компании и определенными вызовами, которые влияют на ее краткосрочные финансовые показатели. В основе повышения целевой цены лежит сильный отчет Oracle за четвертый квартал 2025 финансового года, а также уверенный прогноз на 2026 год, особенно в сегменте облачных сервисов и искусственного интеллекта. Oracle продемонстрировала рост ключевых показателей, таких как продажи, оставшиеся обязательства (remaining performance obligation, RPO), а также ускорение общей выручки.

Особое внимание инвесторов привлекает облачное направление, которое Oracle активно развивает, наращивая как инфраструктурные, так и прикладные сервисы. Ожидается, что рост доходов от облачных решений, включая приложения и инфраструктуру, увеличится с 24% в 2025 финансовом году до более чем 40% в 2026 году. Этот экспоненциальный рост обусловлен усиливающимся спросом на облачные технологии в бизнес-среде, а также увеличением интереса к многооблачным (MultiCloud) стратегиям и сервисам Oracle. Рост инфраструктурных облачных сервисов Oracle особенно впечатляет: прогнозируется увеличение темпов роста с 50% до более чем 70% в 2026 году. Это отражает не только инвестиции компании в развитие собственного облачного предложения, но и успехи в привлечении корпоративных клиентов, нуждающихся в масштабируемых и надежных IT-решениях.

Более того, показатель оставшихся обязательств Oracle должен превысить 100% в 2026 году, что свидетельствует о высокой вероятности стабильного потока будущих доходов. Одновременно с растущими доходами от облачных сервисов, Oracle сталкивается с некоторыми финансовыми трудностями в краткосрочной перспективе. Несмотря на сильные результаты за четвертый квартал, компания отчитывается о снижении прогноза по прибыли на акцию и свободному денежному потоку. Это связано с общей макроэкономической неопределенностью, которая затрагивает весь сектор высоких технологий, а также с некоторой сдержанностью в инвестициях, особенно в области искусственного интеллекта. Многие технологические гиганты корректируют планы инвестирования в AI-проекты, что временно отражается на динамике доходов и операционной марже.

Аналитики Ariel Investments, управляя активами с глобальной перспективой, отмечают, что несмотря на негативную динамику котировок Oracle в условиях технологической волатильности, компания остается одним из мировых лидеров в сфере корпоративного программного обеспечения. Ее основное конкурентное преимущество — сильная позиция на рынке баз данных и облачной инфраструктуры, что делает Oracle ключевым игроком в развитии приложений с использованием генеративного искусственного интеллекта. Именно перспектива двойного роста в 2026 и 2027 финансовых годах подчеркивает стратегическую ценность компании для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост. Интересно, что в своем письме инвесторам Ariel Investments подчеркивают не только потенциал Oracle в области искусственного интеллекта, но и неожиданное снижение интереса к акциям компании на фоне разочаровывающих квартальных результатов. Это указывает на то, что рынок пока не полностью оценил стратегические инвестиции Oracle в технологии будущего, а также долгосрочные выгоды от роста фаворитных сегментов бизнеса.

Кроме того, аналитики сравнивают Oracle с другими компаниями, уделяющими внимание искусственному интеллекту, и отмечают, что некоторые из них могут обеспечить более высокий доход и меньший уровень риска для инвесторов. С точки зрения инвестиционной стратегии, Oracle представляет собой интересный сбалансированный актив, в котором отражаются сразу несколько тенденций индустрии информационных технологий. Во-первых, компания демонстрирует устойчивый рост облачного бизнеса, являющегося драйвером новой экономики. Во-вторых, она активно развивает направления, связанные с искусственным интеллектом, что открывает перспективы для участия в транформации различных отраслей благодаря автоматизации и интеллектуальному анализу данных. В-третьих, несмотря на краткосрочные колебания, финансовая стабильность и высокий уровень оставшихся обязательств создают комфортные условия для управления рисками.

В то же время, инвесторам следует учитывать, что долгосрочный успех Oracle напрямую зависит от способности компании адаптироваться к динамическим изменениям в технологической сфере. Рынок искусственного интеллекта продолжает быстро развиваться, и конкуренция за лидерство в этой области становится все более ожесточенной. Oracle предстоит сохранить конкурентоспособность, совершенствуя свои облачные платформы и расширяя партнерские экосистемы, чтобы удерживать свою долю на рынке. Помимо финансовых показателей, стоит отметить значимость стратегических инициатив Oracle в области многооблачных решений, которые позволяют клиентам использовать сервисы нескольких провайдеров одновременно, повышая гибкость и устойчивость бизнеса. В условиях растущей зависимости компаний от цифровых технологий, такие предложения становятся критически важными для обеспечения непрерывности и безопасности операций.

В целом, повышение целевой цены на акции Oracle от Citi отражает уверенность аналитиков в будущем компании, основанную на реально достигнутых результатах и позитивных прогнозах в сфере облачных услуг и искусственного интеллекта. Вместе с тем сохранение нейтрального рейтинга указывает на необходимость дальнейшего наблюдения за финансовыми трендами и состоянием макроэкономической среды, которые могут влиять на динамику акций в краткосрочной перспективе. Интересным аспектом является и тот факт, что Oracle продолжает придерживаться стратегии постепенного наращивания инвестиций в передовые технологии, не идя на резкие риски, что делает компанию привлекательной для консервативных инвесторов, стремящихся к балансу между стабильностью и ростом. В долгосрочной перспективе именно такая стратегия позволит Oracle укрепить свои позиции на рынках облачных вычислений и AI, обеспечив устойчивый доход и поддерживая инновационный потенциал. Таким образом, Oracle остается важным игроком на рынке IT-услуг, привлекая внимание аналитиков и инвесторов благодаря своим технологическим достижениям и финансовой устойчивости.

Повышение целевой цены от Citi — это сигнал, что компания находится на правильном пути, хотя и требует внимательного мониторинга текущих экономических и индустриальных вызовов. Будущие квартальные отчеты и динамика развития облачных технологий станут ключевыми индикаторами для понимания реального потенциала Oracle в условиях усиливающейся конкуренции и быстрой цифровой трансформации глобальной экономики.