Рынок криптовалют продолжает активно развиваться, внедряя инновационные инструменты и расширяя спектр финансовых возможностей для трейдеров и инвесторов. Одним из значимых событий в начале 2025 года стало решение двух ведущих криптобирж – Deribit и Crypto.com – интегрировать в свою экосистему BUIDL, токенизированный фонд американских гособлигаций, управляемый BlackRock. Это нововведение позволит использовать BUIDL в качестве торгового залога, что существенно изменит подход к управлению рисками и откроет новые перспективы для институциональных и опытных участников рынка. В нашей статье подробно рассмотрим, что представляет собой BUIDL, каким образом его интеграция повлияет на крипторынок и какие преимущества получат трейдеры и инвесторы.
Главным активом в основе нового инструмента выступают казначейские облигации США, известные своей стабильностью и надежностью на протяжении десятилетий. Токенизация этих инструментов дает возможность представить традиционные активы в цифровом формате, что обеспечивает простоту в обращении, повышает ликвидность и снижает транзакционные издержки. BUIDL – это токенизированный фонд, который аккумулирует активы в виде американских государственных государственных долговых обязательств и выпускается крупнейшим управляющим активами в мире – компанией BlackRock, активы которой превышают 11 триллионов долларов. Такой фонд сочетает в себе безопасность и доходность казначейских бумаг с гибкостью криптовалютных технологий. Integrating BUIDL as collateral on such prominent platforms as Deribit and Crypto.
com marks a significant step toward merging traditional finance and crypto ecosystems. Для институциональных трейдеров возможность использовать токены BUIDL вместо привычных волатильных цифровых активов позволяет значительно снизить маржинальные требования при работе с плечами. За счет стабильной привязки к US Treasuries данный collateral эффективно сокращает риск непредвиденных колебаний и повышает устойчивость торговых позиций. Deribit является одной из крупнейших площадок по торговле криптовалютными деривативами, предлагая своим пользователям широкий спектр инструментов с использованием ликвидных базовых активов. Интеграция BUIDL расширяет возможности платформы и привлекает новых клиентов, ориентированных на институциональный сегмент, который нуждается в безопасных и стабильных активах для обеспечения операций с плечами.
Crypto.com, известная как популярный спотовый обмен криптовалют, таким образом также поддерживает спрос на качественные залоговые активы, что положительно влияет на доверие со стороны профессиональных инвесторов. В контексте недавнего объявления Coinbase о приобретении Deribit за 2,9 миллиарда долларов, интеграция BUIDL приобретает еще больший масштаб, поскольку планы на дальнейшую экспансию и развитие Deribit в экосистеме Coinbase видятся многообещающими. Токенизация государственных облигаций – один из наиболее перспективных трендов, выступающий альтернативой традиционным стейблкоинам. В отличие от стейблкоинов, часто подвергающихся критике из-за отсутствия доходности и потенциальных проблем с обеспечением, токенизированные US Treasuries несут не только стабильную стоимость, но и обеспечивают инвесторам доход.
Это делает их привлекательным инструментом для диверсификации и стратегического использования в крипто трейдинге. Помимо Deribit и Crypto.com, BlackRock намерен расширить внедрение BUIDL в другие ведущие централизованные криптобиржи и деривативные платформы, включая OKX и Binance. Такой шаг увеличит распространенность токенизированных активов и усилит тенденцию к тесной интеграции между традиционной финансовой системой и крипто рынком. На DeFi-пространстве отдельным важным событием стало голосование сообщества Frax Finance, поддержавшего использование BUIDL как обеспечения для стабильной монеты frxUSD.
Это решение подчеркивает доверие к токенизированным облигациям и их значимость для устойчивого развития децентрализованных финансов. Впрочем, несмотря на очевидные преимущества BUIDL и аналогичных токенизированных продуктов, в индустрии сохраняются опасения, связанные с централизованным управлением и потенциальными рисками концентрации рынка. В то время как BlackRock, Franklin Templeton, Circle и несколько других крупных игроков контролируют подавляющую часть рынка токенизированных US Treasuries, вопросы децентрализации и финансовой устойчивости остаются предметом обсуждения экспертов и участников рынка. Ethereum традиционно выступает лидером по количеству выпущенных токенизированных активов реального мира, включая US Treasuries. По данным на 2025 год, на этой платформе удерживается около 5,7 миллиарда долларов из 7,3 миллиарда во всем сегменте токенизированных государственных бумаг.
Логичная популярность Ethereum объясняется развитой инфраструктурой, большим сообществом и мощной поддержкой DeFi-приложений. Отражая глобальную тенденцию, интеграция BUIDL подтверждает, что современный криптовалютный рынок движется в сторону увеличения доверия, повышения прозрачности и внедрения традиционных финансовых активов в цифровой формат. Это не только расширяет возможности трейдинга, но и способствует повышению ликвидности и снижению операционных рисков для инвесторов. Появление инструментов с низкой волатильностью и стабильной доходностью способствует привлечению институциональных средств, что играет ключевую роль в дальнейшем становлении криптовалют как полноценной части мировой финансовой системы. Для трейдеров это означает расширение выбора безопасных залоговых активов, возможность более эффективного управления капиталом и использование новых финансовых стратегий.
Интеграция BUIDL открывает перспективы для дальнейшего роста и инноваций в сегменте токенизированных активов, помогает гармонично объединять традиционные и децентрализованные финансы, а также укрепляет позицию криптобирж как центров инноваций и надежных партнеров для глобального капитала. Следует ожидать, что в ближайшие годы подобные тренды приобретут масштабный характер, диктуя правила игры на рынке и стимулируя поиск новых решений для объединения традиционных финансов и цифровых технологий. Таким образом, интеграция токенизированного фонда BUIDL на ведущих криптобиржах Deribit и Crypto.com выступает важным этапом в эволюции рынка, открывая новую эру возможностей для институциональных инвесторов и профессиональных трейдеров, а также подчеркивая стратегическую роль крупных игроков традиционной финансовой индустрии в формировании будущего криптовалютного пространства.
